Моделирование инвестиционного рейтинга предприятий

• Автор: Гречухин, Дмитрий Михайлович
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2008
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 178 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
Введение.
Глава I. Анализ существующих методов и моделей формирования инвестиционного рейтинга предприятий.

1.1. Анализ факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность предприятия

1.2. Принципы и подходы к оценке инвестиционной привлекательности предприятий.

1.3. Анализ инвестиционной функции

1.4.Анализ существующих методик определения инвестиционного рейтинга предприятий.

1.5. Постановка задачи определения рейтинга для оперативного

использования.

Выводы по главе.

Глава 2. Разработка метода и моделей определения инвестиционного рейтинга предприятий
2.1. Шкала измерения и отношения предпочтения.
2.2. Формирование общей схемы построения инвестиционного рейтинга предприятия.
2.3. Методы оценки рейтинга по совокупности качественных показателей
2.4. Модель оценки рейтинга по совокупности количественных
показателей.
Выводы по главе.
Глава 3. Разработка инструментального средства определения инвестиционного рейтинга и практических рекомендаций по применению метода
3.1. Назначение, требования и основные задачи, решаемые программным средством.
3.2. Структура и основные характеристики инструментального средства
3.3. Разработка практических рекомендаций по применению программного средства при оценке инвестиционного рейтинга предприятия.
3.4. Оценка точности и достоверности определения рейтинга
Выводы по главе
Заключение.
Список использованных источников


Рыночная стоимость рассчитывается, исходя из ситуации на рынке на конкретную дату, поэтому при изменении рыночных условий рыночная стоимость будет меняться. Нормативно рассчитываемая стоимость стоимость объекта собственности, рассчитываемая на основе методик и нормативов, утвержденных соответствующими органами Минимуществом, Госкомстатом, Роскомземом. При этом применяются единые шкалы норм и нормативов. Инвестиционная стоимость величина вложений субъекта для достижения определенных целей инвестирования. Она рассчитывается при обосновании конкретных инвестиционных проектов. Инвестиционная стоимость может отличаться от рыночной стоимости по ряду причин. При оценке инвестиционного рейтинга принимаются во внимание различные факторы. Спрос, определяемый предпочтениями потребителей предпочтения зависят от того, какие доходы приносит данный объект или вид деятельности собственнику, в какое время, с какими рисками это сопряжено, каковы возможности контроля и перепродажи данного объекта. Доход прибыль, который может получить собственник объекта. Доход зависит от характера операционной деятельности и возможности получить прибыль от продажи объекта после использования. Прибыль от операционной деятельности, в свою очередь, определяется соотношением доходов и расходов. Время, играющее большую роль при оценке стоимости компании или инвестиционного рейтинга. Оно рассматривается в нескольких измерениях как текущее время при дисконтировании финансовых потоков, так и конечные отрезки времени, например, для сроков окупаемости затрат. Ситуация, при которой собственник приобретает объект или активы и быстро начинает получать прибыль от их использования, значительно отличается от случая, когда инвестирование и возврат капитала отделены значительным промежутком времени. Риск, под которым понимается возможность или вероятность того, что фактически полученный доход прибыль будет отличаться от ожидаемых, запланированных или нормативных значений. Степень контроля, которую получает новый собственник инвестор. Она находится в прямой зависимости от объема прав, обусловленных конкретным финансовым инструментом в данном случае обыкновенными акциями компании, что ниже будет предметом специального рассмотрения. Ликвидность рынок готов выплатить дополнительную премию за активы, которые могут быть быстро обращены в деньги с минимальными потерями части стоимости этих активов. Ограничении стоимость компании реагирует на любые ограничения, которые имеют место или возникают впоследствии. Например, если государство ограничивает цены на продукцию, то стоимость такой компании и ее акций будет ниже, чем при отсутствии ограничений, соответственно падает и рейтинг компании. Спрос и предложение, их соотношение. Спрос на активы, наряду с их полезностью, зависит также от платежеспособности потенциальных инвесторов, ценности денег, возможности привлечь дополнительный капитал на финансовый рынок. Спрос зависит не только от экономических факторов важны также социальные и политические факторы, прежде всего, отношение к предпринимательству в обществе и политическая стабильность. Цены предложения, в первую очередь, определяю гея издержками создания аналогичных компаний. Выбор решения и покупателя, и продавца зависит от перспективы развития данной компании. Обычно рейтинг компании с признаками банкротства ниже рейтинга компании с аналогичными активами, но финансово устойчивой. Соотношение спроса и предложения также влияет на оценочную стоимость компании и о тдельных активов. Если спрос превышает предложение, то покупатель готов оплатить максимальную цену, верхняя граница которой определяется современной стоимостью будущих прибылей. Если предложение превышает спрос, то минимальная цена, по которой собственник может продать компанию, определяется затратами на ее создание и функционирование. Это очевидным образом влияет на интервальные значения рейтинга. Любая компания, если она не производит самостоятельно сырье для своей деятельности и не является единственным потребителем произведенной продукции, представляет собой открытую экономическую систему.