Методы оценки и управления валютными рисками в коммерческом банке

• Автор: Лабудева, Мария Олеговна
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 177 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ И УПРАВЛЕНИЯ ВАЛЮТНЫМИ РИСКАМИ.

1.1 Валютный риск коммерческого банка сущность, виды, методы

управления

1.2 Система показателей оценки валютных рисков

1.3 Методология количественной оценки валютных рисков.

ГЛАВА 2. СОВРЕМЕННЫЙ ИНСТРУМЕНТАРИИ ОЦЕНКИ И УПРАВЛЕНИЯ ВАЛЮТНЫМ РИСКОМ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА.

2.1 Методы формирования валютного портфеля коммерческого банка.

2.2 Модели оценки валютных рисков региональных коммерческих

2.3 Этапы построения информационной модели, предназначенной для оценки и

управления валютным риском в коммерческом банке.
ГЛАВА 3. МЕТОДИКА ОЦЕНКИ И УПРАВЛЕНИЯ ВАЛЮТНЫМИ РИСКАМИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА.
3.1 Оценка валютного риска на базе профаммного модуля Валютный
контроль.
3.2 Стратегии управления валютными рисками.
3.3 Компегентносный подход к процессу принятия управленческих
решений
Выводы.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ


Для них это становится особенно проблематичным в случае чувствительности сбыта к ценовым изменениям, когда, к примеру, их конкурентами являются внутренние производители, которые не испытывают воздействия изменений в обменных курсах, или импортеры, получающие счетафактуры в иностранной валюте, курс которой изменяется в благоприятном направлении . Риски, связанные со сделками, предполагающими обмен валют, могут управляться с помощью политики цен, включающей определение, как уровня назначаемых цен, так и валют, в которых выражена цена. Также существенное влияние на риск могут оказывать сроки получения или выплаты денег. Операционный риск можно уменьшить, если валюта или валюты поступлений соответствует валюте валютам затрат. Простейшим примером может служить экспортер, затраты которого выражены в национальной валюте и который пытается избежать риска, выписывая счетафактуры также в этой валюте. Трудности, возникающие при данном подходе, связаны с возможным желанием покупателя получать счета фактуры в валюте своей страны, и если экспортер отказывается выписывать счета в валюте импортера, то сделка может не состояться. Опасно выписывать или получать счета в валютах, для которых не существует надежных способов хеджирования. В частности, если невозможно или чрезмерно дорого заключить форвардный контракт, то в таком случае если отсутствует указанная выше возможность валютной нейтрализации компании лучше не выписывать счетафактуры в этой валюте . Трансляционный валютный риск. Этот риск известен также как расчетный или балансовый риск. Его источником является возможность несоответствия между активами и пассивами, выраженными в валютах разных стран. Например, если британская компания имеет дочерний филиал в СИЛА, то у нее есть активы, стоимость которых выражена в долларах США. Если у британской компании нет достаточных пассивов в долларах США, компенсирующих стоимость этих активов, то компания подвержена риску. Обесценение доллара США относительно фунта стерлингов приведет к уменьшению балансовой оценки стоимости активов дочерней фирмы, так как балансовый отчет материнской компании будет выражаться в фунтах стерлингов. Аналогично компания с чистыми пассивами в иностранной валюте будет подвержена риску в случае повышения курса этой валюты. Если компания считает, что зрансляционный риск не имеет особого значения, то тогда нет необходимости хеджировать такой риск. Тот факт, что стоимость активов дочерней компании в США, выраженная в фунтах стерлингов, колеблется вместе с движением обменного курса доллара США к фунту стерлингов, может никак не повлиять на основную деятельность или прибыльность в долларах США дочерней компании. Поэтому затраты на хеджирование трансляционного риска могут считаться бессмысленными, так как фактически не существует риска потерь от колебаний курса. Эта точка зрения оправдана, если изменения курса рассматриваются как отклонения от относительно стабильного курса. Однако если существует определенная тенденция изменения курса, то сама эта тенденция может оказаться существенной, хотя отклонения от курса в ту или иную сторону могут и не иметь значения 4. Попытки определить степень трансляционного риска вызывают много разногласий, главным образом изза различных методов учета использовавшихся в течение многих лет. По существу, можно считать, что материнская компания подвержена риску потерь от изменения курса валюты, с которой работает ее филиал, на всю сумму чистых активов филиала. Считается, что балансовый риск возникает, когда существует дисбаланс между активами и пассивами, выраженными в иностранной валюте. Материнская компания подвержена риску в той степени, в которой чистые активы филиала не сбалансированы пассивами. Экономический валютный риск. Экономический риск определяется как вероятность неблагоприятного воздействия изменений обменного курса на экономическое положение компании, например, на вероятность уменьшения объема товарооборота или изменения цен компании на факторы производства и готовую продукцию по сравнению с другими ценами на внутреннем рынке.