Модель управления инвестициями посредством оценки эффективности деятельности управляющих финансовыми активами

• Автор: Фирсов, Андрей Александрович
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2010
• Место защиты: Екатеринбург
• Количество страниц: 205 с. : ил.

Оглавление
Введение
Глава 1. Характеристика существующих методов поддержки принятия решений на фондовом рынке.

1.1. Российский фондовый рынок на современном этапе развития.

1.2. Современные методы поддержки принятия решений на фондовом рынке

1.2.1. Методы технического анализа.

1.2.2. Методы фундаментального анализа.

1.2.3. Методы статистического анализа и анализа временных рядов

1.2.4. Методы нейросетевого моделирования

1.2.5. Методы портфельного анализа и модели формирования эффективного портфеля ценных бумаг

1.3. Активные стратегии управления капиталом на фондовом рынке.

Глава 2. Экономикоматематические модели управления трейдерами.
2.1. Активные стратегии трейдеров как объекты инвестирования.
2.1.1. Модель совершенного трейдера на фондовом рынке
2.1.2. Модель несовершенного трейдера на фондовом рынке
2.2. Факторная модель активной стратегии трейдера
2.3. Разделение риска активной стратегии.
2.4. Модель портфеля активных стратегий.
Глава 3. Управление трейдерами в условиях российского фондового рынка
3.1. Обзор наиболее ликвидных финансовых инструментов на российском фондовом рынке
3.2. Анализ эффективности активных стратегий трейдеров
3.3. Комплексная система управления капиталом инвестора.
Заключение
Список использованных источников


В свою очередь стандартизация на рынке ценных бумаг в сочетании с возможностью применения новых информационных технологий предоставили толчок к развитию депозитарной деятельности, как системной функции рыночной инфраструктуры относительно выполнения соглашений и учета нрав собственности. Хоружий С. Г. О некоторых проблемах рынка ценных бумах С. Г. Хоружий Финансовые риски. Х2 2. С. . Многообразие инструментов и значительные объемы торгов, свойственные современным фондовым рынкам, требуют определенного уровня организации и предъявляют повышенные требования к информационной эффективности. Организованный рынок ценных бумаг исчерпывается понятиями фондовой биржи и близкой к ней внебиржевой торговой системы. Возникновение биржи как субъекта экономики связно с процессом развития производственных и торговых технологий. Биржевая торговля это наиболее эффективный механизм реализации товарноденежного оборота, сфера влияния передовых информационных технологий и высокоорганизованных финансовых потоков, удовлетворяющая условиям оперативности, безопасности и регулируемости. В настоящее время торговля на бирже, как правило, производится под управлением автоматизированной информационной системы. Биржевая информационная система представляет собой программнотехнический комплекс, способный обеспечить первичное размещение, вторичное обращение и депозитарное обслуживание всех видов ценных бумаг, а также и торговлю валютными и кредитными ресурсами. Комплекс состоит из рабочих мест абонентов трейдеров и центрального звена, включающего торговую систему и электронный депозитарий. Он обеспечивает полную автоматизацию процесса торгов от ввода заявок участниками торгов до ведения депозитария, расчетов по итогам торгов и клиринга В электронной биржевой системе предполагается, что сделка заключается между участниками на принципах анонимности, и биржа в этом случае выступает в качестве посредника и в этом смысле гаранта исполнения сделки. Подключение к торговой системе производится непосредственно в торговом зале биржи, с помощью удаленного терминала вне биржи или посредством специальных программ, использующих биржевые Интернетшлюзы. Сейчас практически все брокерские компании, являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг, стремясь упростить и приблизить к клиентам свои услуги, предлагают возможность совершать биржевые сделки и управлять счетом через Интернет прямо из офиса клиента. В постсоветской России первые фондовые биржи начали появляться в году, и в настоящее время биржевая торговля различными инструментами распространена в нашей стране достаточно широко. ММВБ, рынок срочных финансовых инструментов сконцентрирован в РТС. Следует отмегить, что в настоящее время российский фондовый рынок наряду с мировыми фондовыми рынками развивается в условиях признанного глобального финансового кризиса, поразившего мировую финансовую систему во второй половине г. Об этом свидетельствуют снижение средних объемов торговли на биржах и падение основных индикаторов фондового рынка. Биржевую активность иллюстрирует Рис. ММВБ акции, государственные, корпоративные и региональные облигации. Государственные облигации Корпоративные и региональные облшации Рис. См. Лялин В А. Ценные бумаги и фондовая биржа Учебник В. А. Лялин, П. В. Воробьев. М. Проспект, . Рис. Динамика основных фондовых индексов с января г. На Рис. ММВБ, рассчитываемый фондовой биржей ММВБ по наиболее ликвидным акциям, и долларовый индекс РТС, рассчитываемый фондовой биржей РТС по наиболее ликвидным акциям. Также значительное развитие биржевой торговли в России за последние годы позволило получить высокую информационную прозрачность деятельности фондовых бирж, наличие широкого спектра торгуемых финансовых инструментов, а также понизить барьеры для перетока капитала из одного сегмента фондового рынка в другой. Существенной особенностью организации отечественного фондового рынка является невозможность инвесторов участвовать в торгах на фондовой бирже от своего имени без обладания соответствующей лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг. По данным из официальных биржевых бюллетеней по итогам торгов биржи ММВБ см. По данным из официальных биржевых бюллетеней по итогам торгов бирж ММВБ и РТС см.