Математическое моделирование хеджирования опционов на примере валютного рынка Российской Федерации

• Автор: Лещев, Владимир Владимирович
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2011
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 130 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ПРЕДМЕТНОЙ ОБЛАСТИ И СУЩЕСТВУЮЩИХ МЕТОДОВ ИССЛЕДОВАНИЯ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК РФ И МОДЕЛИ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ ОПЦИОНОВ.

1.1. Анализ валютного рынока Российской Федерации.

1.2. Обзор состояния рынка производных финансовых инструментов

1.3. Модели ценообразования опционов

1.4. Оценка моделей вычисления волатильности

1.5. Постановка задачи

ГЛАВА 2. РАЗРАБОТКА МОДЕЛИ ПОВЕДЕНИЯ КУРСОВ ВАЛЮТ. ФОРМИРОВАНИЕ РАСЧЕТНОГО АЛГОРИТМА ДЛЯ ВАЛЮТНЫХ ПАР

2.1. Концептуальные основы моделирования

2.2. Обоснование выбора модели прогнозирования курсов валютных нар

2.3. Разработка подхода к численному решению обратной задачи
2.4. Исследование возможностей модели БлэкаШоулза для оценки справедливой цены опционов для российского валютного рынка
ГЛАВА 3. ОЦЕНКА ВОЗМОЖНОСТЕЙ ПРИМЕНЕНИЯ МОДЕЛИ НА ПРИМЕРЕ ВАЛЮТНОГО РЫНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
3.1. Обзор резких кризисных изменений курса российского рубля причины и последствия для инвесторов
3.2. Пример применения метода решения задачи об оценке курса валюты
3.3. Пример расчета курса доллара к рублю по курсу евро к доллару.
3.4. Алгоритм выбора параметров расчета.
3.5. Моделирование выпуска опционов на ФОРТС в спокойные и кризисные периоды
3.6. Подходы к хеджированию портфеля инвестора.
ВЫВОДЫ.
СПИСОК ИСТОЧНИКОВ


Достоверность результатов исследования. Достоверность полученных результатов обеспечивается построением экономически обоснованных математических моделей, строгостью применения математических методов при исследовании этих моделей. Основные положения сформулированы в виде теорем и доказаны. Также о достоверности теоретических результатов свидетельствует совпадение их частных случаев с известными результатами. Достоверность практических расчетов основана на использовании реальных данных, находящихся в открытом доступе на официальном сайте ФБ РТС. Теоретическая и практическая значимость результатов исследования. Теоретические положения и выводы работы могут быть использованы для анализа специфики операций хеджирования на отдельных рынках и при выработке направлений инвестиционной политики. Некоторые выводы также могут быть учтены при разработке государственных программ финансовой стабилизации. Материалы диссертации могут быть использованы в учебных целях в качестве пособия для студентов, изучающих финансовую математику. Практическая значимость полученных в ходе исследования результатов заключается в возможности их широкого использования участниками фондового рынка России, с целыо принятия оптимального решения в части управления рисками. Апробация результатов исследования. Результаты работы представлены на международной конференции Одесса, Современные проблемы и пути их решения в науке, транспорте, производстве и образовании, г. Публикации. К вопросу о влиянии волатильности на стратегию хеджирования опционов, Киев, Экономика и государство, г. Современный подход к хеджированию опционов, Москва, журнал Российский экономический журнал, г. Л 4, С. Исследование оптимизированной волатильности при опционном моделировании, Одесса, Материалах международной конференции Современные проблемы и пути их решения в науке, транспорте, производстве и образовании, декабрь г. Моделирование валютных курсов через одномерную обратную динамическую задачу сейсмики Москва, журнал Бизнес в законе, год, 3 С. Уравнение ГельфандаЛевитана в задаче оценки валютного курса Киев, Экономика и государство, , 8, С. Преобразования Фурье и эффективность вычисления одной валютной пары по второй Москва, журнал Экономика вчера, сегодня, завтра, май г. Всего по теме опубликовано 6 работ 3 из них в научных рецензируемых журналах 2 из списка ВАК, 2 в зарубежном журнале, 1 в материалах международных конференций. Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов, списка использованной литературы и приложений. Основной текст работы составляет 0 страниц, в том числе рисунков и 5 таблиц список литературы содержит 2 наименования 5 приложений включают 5 таблиц. Глава 1. Трудно представит высокую эффективность российскую экономику без крепкого финансового рынка, составной частью которого служит валютный рынок. Он, будучи формой движения валютных ценностей в государстве, развивается быстрыми темпами и особенно в последние годы. Подтверждением этого есть создание финансовых учреждений таких как уполномоченные банки, валютные биржи, валютные отделы на фондовых биржах, широкая сеть пунктов обмена валюты, и закономерное увеличение объемов валютной выручки субъектов хозяйствования в связи с продажами их работ и услуг на экспорт. Следует отметить также быстрое развитие торговли валютными опционами и фьючерсами. Вс это влечет за собой обобщение опыта его работы и его возможностей. Опыт, полученный специалистами по валютным операциям на российском валютном рынке, приведет к дальнейшему развитию этого рынка. Известно, что современное государство не способно существовать без развитого финансового рынка и его неотъемлемой части валютного рынка, который, как сфера экономических отношений, проявляется только при совершении операций по покупке и продаже иностранной валюты и ценных иностранных бумаг, а также при операциях по инвестированию валютного капитала. На этом рынке встречаются спрос, в лице покупателя, и предложение, в лице продавца.