Модели и механизмы управления финансовыми контрактами

• Автор: Сорокина, Марина Геннадьевна
• Шифр специальности: 08.00.13, 08.00.10
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2005
• Место защиты: Самара
• Количество страниц: 303 с. : ил.

Введение
Г лава 1. Формирование балансовых моделей платежных потоков и моделей выбора оптимальных управляющих параметров при

формировании и реализации депозитнокредитных контрактов.

1.1 Механизм взаимодействия банка с его клиентами на

депозитнокредитном рынке.

1.2 Формирование балансовой модели с согласованными во времени платежными потоками при реализации простых

депозитнокредитных контрактов.

1.3 Моделирование задач принятия контрактных решений на депозитнокредитном рынке при согласованных во времени

платежных потоках.

1.5 Модель задачи принятия оптимальных контрактных

решений при вовлечении краткосрочных депозитов в

долгосрочные кредиты.
1.6 Модель задачи принятия оптимальных контрактных
решений при вовлечении краткосрочного депозита в два
кредита.
1.7 Формирование модели механизма выбора параметров контракта при распределении двух депозитов в два вида
кредитов
Глава 2. Агрегированная модель задачи формирования структуры
депозитнокредитных контрактов.
2.1 Классификация источников денежных ресурсов и
направлений их использования.
2.2 Модель формирования депозитного портфеля банка.
2.3 Модель формирования кредитного портфеля банка.
2.4Механизм управления ГЭПОМ при формировании структуры
депозитнокредитных контрактов.
Глава 3. Модели и механизмы управления долгосрочными кредитными
контрактами.
3.1 Анализ влияния изменения процедур погашения
долгосрочного кредита на его эффективность.
3.2 Модель механизма принятия оптимальных решений
по выбору параметров долгосрочных кредитных контрактов
с учетом платежеспособности заемщика.
3.3 Депозитарная модель формирования и управления системой
организации долгосрочного кредитования.
3.4 Формирование и управление системой организации
долгосрочного кредитования с учетом рефинансирования.
Глава 4. Модели и механизмы управления фондовыми контрактами в
решении задач повышения эффективности долгосрочных кредитов.
4.1 Разработка инвестиционной стратегии формирования и
управления фондовым портфелем.
4.2 Трейдинговая модель формирования и управления фондовым портфелем.
4.2.1 Методика разработки механической торговой системы на
основе технического анализа акций.
Глава 5. Методы оценки устойчивости и механизмы управления рисками при формировании и реализации финансовых контрактных
решений.
5.1 Виды, факторы, особенности управления и принятия
рисковых контрактных решений.
5.2 Оценка устойчивости депозитнокредитных контрактов к изменению параметров денежного рынка в условиях
несогласованных платежных потоков.
5.3 Модель механизма принятия оптимальных решений
по выбору параметров долгосрочного кредита с учетом
кредитного риска.
5.4 Механизмы хеджирования при управлении
долгосрочными кредитными контрактами.
Заключение
Литература


На практике финансовые процессы, возникающие из реальных кредитных сделок, имеют множество общих характерных черт, обусловленных сходством в контрактах, описывающих эти сделки. Этого сходства можно достичь наложением ряда условий, которым должны удовлетворять эти процессы. Одним из условий является условие детерминированности финансовых процессов, в котором исключены случайные параметры, неконтролируемые факторы. Среди детерминированных процессов можно выделить более узкий класс автономных процессов, в которых параметры, отличные от начальных условий, не зависят от времени. К классу автономных процессов относятся процессы, порождаемые многими кредитными сделками, основные параметры которых задаются соответствующими кредитными контрактами и поэтому не меняются со временем. Приведенное равенство описывает эволюцию во времени начальной суммы кредита Со и задает некоторое преобразование начального события в текущее. Формирование балансовой модели с согласованными во времени платежными потоками при реализации простых депозитнокредитных контрактов. Ц осуществлена операция куплипродажи депозита, в результате которой вкладчик положил свои деньги на депозит в объеме х, с годовой процентной ставкой, равной р, сроком хранения т, а банк купил депозит в этом объеме с указанной ставкой и сроком хранения. Из сказанного следует, что в банке в момент времени I, , в зависимости от количества клиентов открыт один или несколько депозитных счетов. Ц начальный момент срока хранения депозита. Формулы 1. Пусть для простоты описания схемы срок хранения депозитов у всех вкладчиков одинаков. Тогда интервал времени, равный сроку хранения и за который начисляют проценты, определяется разностью. О2,0. Далее в момент времени на кредитном рынке реализована операция куплипродажи кредита, в результате которой банк продал часть только что купленных им у вкладчиков денежных ресурсов в объеме у с годовой процентной ставкой а и сроком погашения кредита т, равным сроку хранения депозита. РФ х у. Это означает, что операция куплипродажи депозитов и кредитов осуществлены одновременно. Следует отметить, что банк должен стремиться реализовать кредитные и депозитные операции таким образом, чтобы как можно быстрее включить денежные ресурсы в оборот. Иначе банк несет убытки. Так как некоторые виды денежных ресурсов вовлекаются не только в кредиты, но и отвлекаются, например, для образования резервного фонда ЦБ, высоколиквидных активов и на другие цели, то объем кредита у меньше или равен для некоторых видов денежных ресурсов купленному объему депозита х, т. УЕУ 1. УЛ 1. Формулы 1. Сформируем балансовую модель денежных потоков между банками и его клиентами. Р за этот срок остаются неизменными. В общем случае такое предположение не всегда выполняется в банковской практике, и оно сделано только для того, чтобы не усложнять на этом этапе исследования рассматриваемую схему оборота денежных средств. Определим денежные потоки платежей между банком, вкладчиком и заемщиком в простой ситуации, когда сроки хранения депозита и погашения кредита совпадают. Для этого представим их в виде схемы, изображенной на рис. Рис. Потоки платежей между банком, вкладчиком и заемщиком. НСК у 1 Ьа у1 та. Часть этой суммы, называемую наращенной суммой депозита и определяемую по уравнению
г 2
р х1 тр,
банк должен отдать вкладчикам. Заметим, что если для величин х, у, используемых в уравнениях 1. У у1 у х х х, 1. Результатом совокупной реализации банком кредитных и депозитных операций является полученная им в конце срока Х2 величина ОД тауЗх, 1. ОД НСКНСД РФ 1к1д , 1. РФ X У резервный фонд 1к проценты по кредиту 1д проценты по депозиту. Уравнение 1. Это балансовое уравнение количественно оценивает эффект от реализации депозитнокредитных операций за период времени т. Таким образом, формулы 1. Общая блоксхема системы управления депозитнокредитными контрактами представлена на рис 1. Рис. Блоксхема системы управления депозитнокредитными контрактами. Из полученных формул следует, что все, кто имел отношение к реализации денежного оборота, получили свою выгоду вкладчики проценты от хранения денег в банке 1, банк операционный доход, определяемую уравнением 1.