Анализ и управление денежными потоками организации

• Автор: Володина, Наталья Викторовна
• Шифр специальности: 08.00.12
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2002
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 163 с. : ил + Прил. (с.174-351: ил. )

Содержание
Введение

Г лава 1. Особенности и проблем ы анализа движения денежных активов организации

1.1. Стратегия управления организацией в современных условиях хозяйствования

1.2. Перспективные направления и задачи анализа денежных потоков

1.3. Современные методологические подходы к анализу и управлению денежными активами и потоками организации

Глава 2. Информационная база анализа денежных потоков

2.1. Сравнительная характеристика требований к составлению отчета

о движении денежных средств в зарубежных странах

2.2. Сравнительная характеристика отечественного и зарубежного

опыта составления отчета о движении денежных средств

2.3. Анализ отчета о движении денежных средств Глава 3. Методика стратегического финансового анализа на основе денежных
потоков
3.1. Теоретическое обоснование методики стратегического анализа финансовохозяйственной деятельности на основе денежных потоков
3.2. Внедрение методики стратегического анализа финансовохозяйственной деятельности организации на основе денежных потоков
Заключение
Список литературы


Мы считаем, что параллельно с процессом планирования и реализацией долгосрочного плана развития организации следует создать подразделение стратегического контроллинга. Оно должно отвечать за формирование для управленческого персонала необходимой и достаточной информации, в том числе о денежных активах и потоках, за поддержку планирования, координацию и контроль. Это позволит оценивать силу и слабость организации по сравнению с конкурентами, шансы и риски при изменении факторов внешней среды. Принятые стратегические решения будут определять границы оперативных мер. Существенным недостатком внешнего анализа денежных потоков, является, на наш взгляд, проведение его на основе прежде всего ретроспективной бухгалтерской отчетности. Чтобы провести более обоснованную сравнительную характеристику внешнего и внутреннего анализа денежных потоков, следует, прежде всего, подробно изучить то общее, что их сближает виды и структуру денежных активов и потоков. Это поможет выявить слабые и сильные стороны анализа денежных потоков и возможности использования его результатов в методике стратегического анализа финансовохозяйственной деятельности для успешного планирования и управления деятельностью организации. Денежные активы любой организации это ее стратегический ресурс. В связи с этим, целесообразно, по нашему мнению, произвести классификацию как денежных активов денежных средств и денежных эквивалентов на банковских счетах, в кассе и т. Цель такой классификации выделить их виды и структуру для более детального рассмотрения как объекта анализа и управления. Денежные активы организации, по нашему мнению, целесообразно сгруппировать по следующим классификационным признакам рис. З. Именно остаток денежных активов, прежде всего на банковских счетах и в кассе, характеризует абсолютную ликвидность платежеспособность организации и возможности инвестиционной и финансовой деятельности. Первый вид остатка денежных активов операционный является основным, так как обслуживает текущую деятельность организации в части оплаты сырья, выплаты заработной платы, налогов и т. Второй вид остатка денежных активов страховой необходим как резерв на случай задержки притоков денежных средств от текущей деятельности для обеспечения выплат контрагентам и государству по основной деятельности. Невыполнение обязательств перед этими лицами в случае низкой ликвидности может явиться причиной возбуждения против организации процедуры банкротства. Третий вид остатка денежных активов инвестиционный создается для краткосрочных финансовых инвестиций в случае, если сформированы все другие виды денежных авуаров. Четвертый вид остатка денежных авуаров компенсационный образуется в случае соответствующих требований со стороны обслуживающего банка, т. Рис. Определение финансовому фонду дано на с. Например, финансовопромышленной группы, концерна. В том числе бизнессегментов и бизнесединиц. Данный классификационный признак позаимствован нами у И. А.Бланка , с. Или трансакционный остаток денежных средств. Или спекулятивный остаток денежных средств. Деление остатков, безусловно, представляет интерес для финансового менеджера. Однако его необходимо, по нашему мнению, дополнить расчетом финансового фонда. Этому понятию как объекту анализа, на наш взгляд, в отечественной литературе уделялось до сих пор недостаточное внимание. Под финансовым фондом принято понимать часть имущества, для которой представляют рассчитывают притоки и оттоки финансовых средств. Изменение 0 0 ед. Рис. Величина финансового фонда расчет остатков характеризует изменение его состава единиц, а денежные потоки факторы такого изменения, которое может объясняться не только притоками и оттоками денежных активов в разрезе видов деятельности путем расчета потоков, но и изменением стоимости финансовых ресурсов за счет, например изменения курсов вапют и др. По данным рис. В зарубежной практике чаще всего встречается фонд ликвидные средства и фонд чистые оборотные активы. Расчет финансового фонда осуществляется путем включения в его состав определенных статей баланса. Наиболее наглядно виды финансовых фондов представлены в таблице 2 6, с.