Портфельный анализ и учетно-аналитические аспекты деятельности паевых инвестиционных фондов в РФ

• Автор: Панкратова, Лариса Дмитриевна
• Шифр специальности: 08.00.12
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2008
• Место защиты: Воронеж
• Количество страниц: 215 с. : ил.

Содержание
ВВЕДЕНИЕ.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ

1.1 Понятие и организационная структура паевых инвестиционных фондов.

1.2 Международная и отечественная практика деятельности инвестиционных фондов

1.3 Классификация инвестиционных фондов

2 КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФОНДОВОГО ПОРТФЕЛЯ

2.1 Методика анализа инвестиционного портфеля на основе модифицированного метода Марковица.
2.3 Методика анализа и оптимизации структуры инвестиционного портфеля на основе внутреннего показателя устойчивости.

2.3 Совершенствование коэффициентного анализа паевых инвестиционных фондов

3 МЕТОДИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ УЧЕТА И ОТЧЕТНОСТИ В.

ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДАХ
3.1. Методика бухгалтерского учета в паевых инвестиционных фондах и оптимизация взаимодействия управляющей компании и специализированного депозитария.
3.2 Бухгалтерская отчетность и раскрытие информации о паевых инвестиционных фондах.
3.3 Определение стоимости чистых активов и расчетной стоимости инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда.
Заключение.
Список использованной литературы


В случае формирования инвестиционного фонда в виде фонда контрактного типа средства инвесторов, передаваемые в инвестиционный фонд, объединяются в единый имущественный комплекс на банковских счетах и счетах депо, открываемых на имя инвестиционного фонда. Распоряжение данным имущественным комплексом и взаимодействие с его участниками осуществляется управляющей компанией инвестиционного фонда под контролем его специализированного депозитария. Имущество, составляющее инвестиционный фонд контрактного типа, принадлежит его инвесторам на праве общей долевой собственности. Отношения между инвесторами и управляющей компанией регулируются стандартными договорами доверительного управления. Передача имущества в инвестиционный фонд позволяет ограничить имущественную ответственность инвесторов по обязательствам, связанным с деятельностью инвестиционного фонда, стоимостью принадлежащих им долей в имуществе данного инвестиционного фонда. Имущество инвестиционного фонда обособляется от имущества управляющей компании и имущества иных инвестиционных фондов, что позволяет оградить его от претензий кредиторов по обязательствам самой управляющей компании и иных третьих лиц. Инвестирование активов инвестиционных фондов. Активы инвестиционных фондов инвестируются на диверсифицированной основе. Требования по диверсификации активов инвестиционных фондов устанавливаются на законодательном уровне в виде запретов на вложение определенной доли активов инвестиционных фондов в ценные бумаги одного эмитента, ограничений на приобретение пакета ценных бумаг одного эмитента сверх установленной доли, ограничений или полного запрета на приобретение тех или иных объектов вложений. В соответствии с законодательством инвестиционные фонды, как правило, специализируются на вложениях в определенные виды объектов инвестирования с тем, чтобы инвесторы более ясно понимали принимаемые на себя риски инвестирования. Тип инвестиционного фонда акций, облигаций, смешанных инвестиций, недвижимости и др. Исходя из вышесказанного, сформулировано определение инвестиционных фондов, которое, на наш взгляд, наиболее полно и четко отражает суть исследуемого объекта 1. Инвестиционные фонды это финансовые посредники, обеспечивающие привлечение средств участников посредством выпуска ценных бумаг или заключения договоров, их объединение и инвестирование на диверсифицированной основе в ценные бумаги и иные разрешенные объекты в целях извлечения прибыли, а также распределение стоимости чистых активов пропорционально долям, принадлежащим инвесторам. Использование инвестиционных фондов в качестве финансовых посредников дает инвесторам ряд уникальных экономических преимуществ, что обусловливает привлекательность вложений в инвестиционные фонды. С помощью инвестиционных фондов для мелких инвесторов снижаются пороговые требования для входа на рынок капиталоемких объектов инвестирования. Например, объекты недвижимости в большинстве случаев недоступны для индивидуальных мелких инвесторов, а объединение средств множества мелких инвесторов в одном инвестиционном фонде позволяет инвестировать в такие объекты. Вовторых, инвестиционные фонды обеспечивают диверсификацию вложений инвесторов, что позволяет им получить реальный экономический эффект в виде сохранения уровня доходности вложений при уменьшении рисков потерь инвестиций и доходов. Диверсификация вложений в ценные бумаги различных эмитентов, доходность которых поразному изменяется в течение одного периода, позволяет инвестиционным фондам добиться существенного ограничения несистематических рисков инвесторов, т. Диверсификация объектов инвестиций между рынками ценных бумаг разных стран например, формирование инвестиционного портфеля за счет ценных бумаг эмитентов развитых и развивающихся фондовых рынков позволяет уменьшить риски инвесторов, обусловленные вероятностью наступления неблагоприятных событий в экономике или политической жизни одной страны. Втретьих, в инвестиционном фонде осуществляется профессиональное управление инвестируемыми средствами. Инвестору не требуется постоянно следить за биржевыми ценами, финансовыми новостями, покупать и продавать ценные бумаги на бирже.