Методология аналитического обеспечения финансового менеджмента

• Автор: Когденко, Вера Геннадьевна
• Шифр специальности: 08.00.12
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 365 с. : ил. + Прил. (215 с.: ил.)

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. КОНЦЕПЦИЯ И МЕТОДОЛОГИЯ АНАЛИТИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА.

1.1. Аналитическое обеспечение финансового менеджмента

1.2. Информационное обеспечение финансового менеджмента.

1.3. Сущность и содержание аналитических процедур, обеспечивающих принятие решений в сфере финансового менеджмента
ГЛАВА 2. АНАЛИТИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ МАРКЕТИНГОВОЙ, ИНВЕСТИЦИОННОЙ, ОПЕРАЦИОННОЙ И ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

2.1. Предварительная оценка деятельности

2.1.1. Обоснование состава ключевых показателей деятельности организации и их предварительная оценка.

2.1.2. Предварительная оценка деятельности на основе агрегированных форм отчетности.

2.1.3. Предварительная оценка деятельности организации на основе динамического анализа.
2.2. Аналитическое обеспечение маркетинговой деятельности организации.
2.2.1. Анализ внешней маркетинговой среды.
2.2.2. Оценка комплекса маркетинга
2.3. Аналитическое обеспечение инвестиционной деятельности.
2.3.1. Анализ нематериальных активов
2.3.2. Анализ основных средств
2.3.3. Анализ финансовых вложений организации
2.4. Аналитическое обеспечение операционной деятельности.
2.4.1. Анализ оборотных активов
2.4.2. Анализ персонала
2.4.3. Операционный анализ комплексная оценка производственных ресурсов, расходов организации и ресурсоемкости продукции
2.4.4. Анализ бизнеспроцессов организации.
2.5. Аналитическое обеспечение финансовой деятельности.
2.5.1. Общая характеристика источников финансирования организации
2.5.2. Критерии оценки структуры капитала
2.5.3. Диализ балансовой и операционной финансовой устойчивости.
2.5.4. Анализ дивидендной политики.
ГЛАВА 3. АНАЛИТИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ КОМПЛЕКСНОЙ ОЦЕНКИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ.
3.1. Анализ экономической прибыли и рентабельности собственного капитала
3.2. Анализ показателей роста организации.
3.3. Анализ совокупного риска.
3.4. Анализ денежных потоков организации
3.5. Анализ налоговой нагрузки и расчетов по налогу на прибыль
ГЛАВА 4. АНАЛИТИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ РЕШЕНИЙ В ОБЛАСТИ РАЗВИТИЯ БИЗНЕСА
4.1. Анализ инвестиционной привлекательности организации
4.2. Прогнозный анализ финансовой стратегии организации.
4.3. Анализ рисков
4.4. Оценка бизнеса и анализ первичных факторов стоимости.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ


Поэтому существенным блоком разработанного аналитического обеспечения финансового менеджмента является аналитическое обеспечение формирования, использования и развития производственного потенциала бизнеса. В систему аналитического обеспечения финансового менеджмента также должны включаться процедуры, позволяющие оценивать финансовую деятельность организации, такие как расчет средневзвешенной стоимости капитала, анализ финансовой устойчивости бизнеса, что в значительной степени определяется стратегией финансирования бизнеса, а также анализ дивидендной политики. Эти аналитические процедуры составляют основу следующего блока разработанного аналитического обеспечения финансового менеджмента, а именно аналитического обеспечения финансовой деятельности. Таким образом, методология аналитического обеспечения финансового менеджмента и разработки финансовой стратегии бизнеса нуждается в совершенствовании и развитии, поскольку в некоторых своих аспектах представляет собой разрозненные методики и алгоритмы обработки аналитической информации, которые необходимо объединить общей целыо системное исследование факторов стоимости бизнеса и оценка его стоимости. Методология взаимоувязанной комплексной оценки маркетинговых, инвестиционных, операционных и финансовых показателей деятельности организации, определяющих факторы стоимости бизнеса. Методология формирования прогноза развития организации и ес финансовой стратегии, позволяющей оценить возможности организации в достижении целевых значений факторов стоимости бизнеса. Методология оценки взаимосвязи показателей деятельности организации с ее стоимостью, как основным критерием эффективности ее деятельности. Аналитическое обеспечение маркетинговой, инвестиционной, операционной и финансовой деятельности организации, позволяющее системно анализировать первичные и вторичные факторы стоимости бизнеса. Аналитическое обеспечение комплексной оценки деятельности организации, включающее оценку влияния факторов стоимости бизнеса на важнейшие показатели деятельности организации. Аналитическое обеспечение решений в области развития бизнеса, включающее оценку инвестиционной привлекательности, прогнозные финансовые расчеты, анализ рисков и оценку стоимости бизнеса. Разработанная концепция основывается на тезисе о существенном расширении функций финансового менеджмента в современных условиях, его ориентации на увеличение стоимости бизнеса и необходимости в этой связи совершенствования аналитического обеспечения финансового менеджмента. Аналитическое обеспечение финансового менеджмента должно включать анализ первичных и вторичных факторов стоимости бизнеса, в частности, рентабельности инвестированного капитала, средневзвешенной стоимости капитала, темпа роста бизнеса. Для качественной оценки этих факторов в концепции предусмотрен комплексный анализ маркетинговой деятельности, оказывающий влияние на темп прироста инвестированного капитала и его рентабельность операционной деятельности, непосредственно влияющей на рентабельность инвестированного капитала финансовой деятельности, определяющей средневзвешенную стоимость капитала а также инвестиционной деятельности, от которой в значительной степени зависит темп роста инвестированного капитала. Таким образом, анализируется не только финансовая и инвестиционная активность организации, но и ее маркетинговая и операционная эффективность, в существенной степени влияющая на стоимость бизнеса через такие первичные факторы стоимости, как рентабельность инвестированного капитала, а также темп его роста. В разработанной концепции аналитическое обеспечение финансового менеджмента включает процедуры, обеспечивающие анализ маркетинговой деятельности для обоснования рыночной и продуктовой стратегии организации инвестиционной деятельности для обоснования величины и направления инвестиций операционной деятельности для обоснования операционной стратегии финансовой деятельности для обоснования стратегии финансирования и дивидендной политики. Кроме того, концепцией предусмотрена возможность комплексной оценки эффективности бизнеса через такие показатели, как рентабельность собственного капитала, устойчивый и внутренний темп роста, уровень совокупного риска.