Экономический анализ кредитоспособности групп взаимосвязанных организаций

• Автор: Ковтун, Дмитрий Васильевич
• Шифр специальности: 08.00.12
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2010
• Место защиты: Воронеж
• Количество страниц: 315 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКОМЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

ГРУПП ВЗАИМОСВЯЗАННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

1.1. Понятие группы взаимосвязанных организаций, их виды, цели и

способы образования как объект экономического анализа

1 .Систематизация отечественных и зарубежных взглядов на

содержание понятия кредитоспособности

1.3.Развитие системного и комплексного подходов к экономическому

анализу кредитоспособности групп взаимосвязанных организаций.

ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИОННОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ЭКОНОхМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ГРУПП ВЗАИМОСВЯЗАННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ
2.1. Характеристика основных источников учетной и внеучетной. информации о деятельности группы взаимосвязанных организаций, используемой в целях экономического анализа их кредитоспособности.
2.2. Организационные этапы, субъекты и объекты экономического анализа кредитоспособности группы взаимосвязанных организаций
2.3. Развитие подходов к формату отчетности групп взаимосвязанных
организаций в целях экономического анализа их кредитоспособности
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕТОДИЧЕСКИХ ПОЛОЖЕНИЙ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ
ГРУПП ВЗАИМОСВЯЗАННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ.
3.1. Обобщение и оценка существующих методик анализа кредитоспособности юридических лиц
3.2. Система частных и обобщающих показателей кредитоспособности групп взаимосвязанных организаций.
3.3. Методика контрольноаналитического обеспечения управления
кредитоспособностью группы взаимосвязанных организаций
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ


ГВО, состоящие из юридических лиц, относящихся к различным отраслям и не имеющих производственной общности. То, какие экономические связи установлены между участниками ГВО, как правило, обусловлено целью создания группы. Так, вертикальные связи свойственны для ГВО, созданных с целыо снижения себестоимости конечного продукта, горизонтальные и родовые для групп, целыо создания которых было завоевание доли рынка, конгломератные для групп, созданных с целыо диверсификации бизнеса. Таким образом, способ образования ГВО оказывает влияние на направление проведения экономического анализа. ГВО с точки зрения снижения себестоимости конечного продукта. При проведении экономического анализа горизонтально интегрированной группы особое внимание должно быть уделено влиянию создания ГВО на е консолидированную выручку, отражающую долю рынка. В анализе деятельности конгломерата в качестве основной задачи может быть поставлена как опенка операционного риска, снижаемого диверсификацией, так и другие цели. Значительное влияние на процедуры экономического анализа деятельности ГВО оказывает состав участников группы. ГВО. Состав участников ГВО должен интересовать аналитика, прежде всего, с точки зрения структуры информационной базы проводимого анализа, используемых методов, постановки целей анализа. Большое значение при проведении экономического анализа деятельности ГВО имеет количество конечных собственников группы и размер принадлежащих им долей собственности, так как это в значительной степени определяет цели проводимого анализа. В государственной ГВО бенефициаром является государство. Однако возможны варианты, когда кроме государства конечными собственниками являются и физические лица. ГВО с большим количеством собственников без мажоритария. К первой категории отнесем ГВО, конечным собственником которых является одно физическое лицо или государство. Считаем, что рассматривать в качестве бенефициара группы юридическое лицо некорректно, так как в таком случае само это юридическое лицо будет участником группы. В случае наличия у группы единственного собственника, основной целью проводимого экономического анализа должна быть оценка эффективности деятельности ГВО с точки зрения удовлетворения интересов единственного собственника, повышения его благосостояния. Кроме того, при проведении экономического анализа деятельности такой ГВО следует уделять особое внимание наличию критической зависимости деятельности группы от единственного бенефициара физического лица. Ко второй категории можем отнести группы, находящиеся в собственности нескольких связанных физических лиц. С точки зрения оценки рисков критической зависимости ГВО от конечного бенефициара такой вариант более выгоден. В то же время, существует риск появления разногласий между конечными бенефициарами. При анализе деятельности ГВО с множеством миноритарных бенефициаров и одним мажоритарным бенефициаром следует уделять особое внимание соблюдению прав миноритарных собственников. Несоблюдение прав минори тариев может повлечь за собой негативные санкции со стороны государства. Особой спецификой обладает анализ деятельности транснациональных ГВО. ГВО зарегистрированы и действуют в более чем трех регионах. ГВО осуществляют выпуск продукции, относящейся к одной отрасли. Вероятнее всего, такие ГВО будут либо горизонтально, либо вертикально интегрированы. ГВО выпускают несколько видов продукции, относящихся к разным, но родственным отраслям. Очевидно, что такие ГВО с большей долей вероятности будут относиться к родовым группам. ГВО, разнообразна и относится к разным, в том числе, не родственным отраслям. Наличие региональной и родовой диверсификации ГВО оказывает влияние, прежде всего, на информационную базу экономического анализа и на перечень процедур анализа. Так, субъект анализа должен провести анализ деятельности ГВО по каждому из направлений региональных или продуктовых. Специфическим элементом информационной базы экономического анализа диверсифицированных ГВО как с продуктовой, так и с региональной диверсификацией является особый вид отчетности сегментарная отчетность.