Экономико-статистические методы анализа ценных бумаг для формирования эффективного портфеля на финансовом рынке России

• Автор: Мисанченко, Елена Николаевна
• Шифр специальности: 08.00.11
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 1996
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 161 с. : ил.

Введение

Глава I. Общие понятия финансового рынка, основные виды

ценных бумаг и участников рынка

1. Основные субъекты инвестиционного процесса в экономике

2. Структура и функции финансового рынка

3. Виды ценных бумаг и их классификации

4. Участники рынка ценных бумаг

Глава II. Теоретические основы статистического анализа рынка

ценных бумаг в западной экономической науке

1. Теория эффективного рынка как основа развития

экономикостатистических методов анализа фондового рынка
2. Развитие концепций и экономикостатистических методов анализа
фондового рынка
3. Анализ состояния отраслей и компаний
4. Анализ рыночной конъюнктуры
Глава III. Статистический анализ показателей ценных бумаг
и рынка в целом
1. Методология расчета статистических показателей доходности
ценных бумаг
2. Доходность ценных бумаг российских эмитентов
3. Методология анализа рынка в целом. Фондовые индексы
Глава IV. Использование статистических методов анализа ценных бумаг
для формирования эффективного портфеля
1. Статистическая модель эффективного портфеля
2. Приложения модели САРМ для исследования фондового рынка
3. Расчет эффективных портфелей и статистический анализ
модели САРМ для российского фондового рынка
Заключение
Приложение
Библиография


Рынки потребительского кредита включают ссуды для граждан на приобретение домов, автомобилей, оплату образования, путешествий и т. Первичные рынки это рынки, где корпорации размещают новый капитал, и который включает вновь выпущенные ценные бумаги. Следует отметить, что понятие первичный рынок относится не к рынку товаров или кредитов, а непосредственно к рынку ценных бумаг. Это рынок, на котором реализуется первый выпуск ценных бумаг. Вторичные рынки это рынки, где уже существующие в обращении ценные бумаги продаются среди инвесторов. Различают три основные формы осуществления инвестиций процесс кредитования, прямые затраты денежных средств прямые инвестиции, к которым относится покупка непосредственно капитальных благ или услуг и покупка различного рода ценных бумаг портфельные инвестиции, связанные с перемещением финансовых категорий. Статистическое исследование рынка ценных бумаг должно прежде всего исходить из четкого определения самого предмета исследования и его места и роли в структуре финансового рынка России. Финансовый рынок это совокупность всех денежных ресурсов страны, причем ресурсов, находящихся в постоянном движении, распределении и перераспределении, меняющихся под влиянием соотношения спроса и предложения на эти ресурсы со стороны различных субъектов экономики. Главными товарами финансового рынка являются наличные деньги как внутренняя, так и иностранная валюта, банковские кредиты и ценные бумаги. В соответствии с этими понятиями принято разделять финансовый рынок на кредитный рынок рынок ссудных капиталов и фондовый рынок рынок ценных бумаг. За этим делением финансового рынка на две части стоит деление капитала на оборотный и основной. Институциональная основа рынка ссудных капиталов представлена системой коммерческих банков и других кредитных учреждений, динамично развивающихся в последние годы. Более того, кредит на развитие производства получить сейчас практически невозможно наученные горьким опытом коммерческие банки, решившиеся под воздействием некоторой стабилизации экономической ситуации летом года на кредитование реального сектора и получившие массовый невозврат кредитов около от выданных ссуд, снова стали ограничивать свою кредитную деятельность финансовой сферой. В результате произошел отрыв кредитной сферы от реального сектора, обозначивший самодостаточность банковской сферы, ее ориентацию на работу только на денежном рынке с другими банками. Всем остальным для получения кредита понадобятся не только хорошие финансовые показатели, но и залог, страховка, другие возможные гарантии. К тому же средний срок кредитования составляет сегодня порядка трех месяцев, что также ограничивает кредитуемую сферу видами деятельности с быстрой оборачиваемостью активов торговля, экспортноимпортные операции. Это вызвано, в первую очередь, сложностью финансовой ситуации, инфляционными процессами в экономике. Поэтому никакой речи не может быть о долгосрочных инвестициях для развития, реконструкции и модернизации производства. Таким образом, роль привлечения в экономику долгосрочных инвестиций обычно возлагается на рынок ценных бумаг, который дополняет систему банковского кредита и взаимодействует с ней. К примеру, во многих странах крупнейшие коммерческие банки играют на рынке ценных бумаг основную посредническую роль, выступают агентами эмитента при проведении первичного размещения, предоставляют услуги по учету и хранению ценных бумаг клиентов или ведению реестра акционеров. России годом становления в коммерческих банках фондовых отделов, занимающихся непосредственно операциями на рынке ценных бумаг. Развивались фондовые биржи, а также фондовые отделы товарных бирж. По срокам обращения финансовых инструментов фондовый рынок делится на два сектора денежный рынок и рынок капитала рис. На денежном рынке срок обращения ценных бумаг находится в пределах одного года. Денежный рынок является очень важной частью рынка ценных бумаг, поскольку обеспечивает гибкую подачу наличности в казну государства и дает возможность корпорациям и отдельным лицам получать доход на их временно свободные денежные средства.