Роль российских банков в системе корпоративного управления и стимулировании экономического роста

• Автор: Шелухин, Алексей Юрьевич
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 1998
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 170 с.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ

I СТРУКТУРА ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ И ЕЕ ВЛИЯНИЕ НА РЕАЛЬНЫЙ СЕКТОР ЭКОНОМИКИ

1.1 Финансовая система, экономический рост и структурные особенности финансовых систем

1.2 Механизмы воздействия финансовой системы на

реальный сектор экономики

1.3 Критерии выбора заемщиком источника финансирования

1.4 Степень развитости финансовых рынков и реальный сектор

II МОДЕЛИ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ ФАКТОРЫ, СРАВНИТЕЛЬНАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА И ЗНАЧЕНИЕ ДЛЯ РАЗВИТИЯ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ

2.1 Проблема корпоративного контроля

2.2 Характеристики двух моделей корпоративного управления

2.3 Структура акционерного капитала и финансирования
корпораций сравнительная характеристика
2.4 Особенности законодательства, определяющие специфику механизмов корпоративного контроля
2.5 Институциональные инвесторы и их роль в
системе корпоративного управления
2.6 Рынки корпоративного контроля
2.7 Банки и корпоративное управление сравнительный анализ индустриально развитых стран
2.8 Преимущества и недостатки двух моделей. Тенденции развития
III ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТЬ УЧАСТИЯ БАНКОВ В АКЦИОНЕРНОМ КАПИТАЛЕ И КОРПОРАТИВНОМ КОНТРОЛЕ
3.1 Исторические предпосылки интеграции банков
и промышленности
3.2 Преимущества участия банков в акционерном капитале и корпоративном контроле
3.3 Целесообразность участия банков в акционерном капитале компаний с точки зрения банковского регулирования
IV РОЛЬ РОССИЙСКОЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ В КОРПОРАТИВНОМ УПРАВЛЕНИИ И РЕСТРУКТУРИРОВАНИИ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ
4.1 Оптимальная структура финансовой системы и модели корпоративного управления в условиях транзитивной экономики
4.2 Формирование структуры корпоративной собственности
в России опыт, тенденции, перспективы
4.3 Развитие финансовой системы России роль банков в корпоративном управлении и реструктурировании российской промышленности
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЯ


Наличие канала связи между потенциальными сбережениями и потенциальными реальными инвестициями также необходимо для экономического роста, как и сами сбережения. В этом отношении основной функцией финансовых институтов является мобилизация капитала. Тем не менее, роль финансовых институтов не ограничивается лишь этой функцией. Они также могут способствовать процессу накопления капитала посредством стимулирования сбережений и содействовать привлечению иностранного капитала. При этом различие структур финансовых систем проявляется прежде всего в различном распределении функций между финансовыми посредниками и финансовыми рынками. Континентальная Европа и Япония, и системы, в которых основную роль играют высоколиквидные финансовые рынки США и Великобритания. Статистические данные доказывают существование различий между этими двумя типами финансовых систем таб. Действительно, банковские финансовые системы характеризуются доминированием универсальных банков Германия, которым разрешено заниматься практически любой финансовой деятельностью операции с ценными бумагами, страхование и т. США. Можно предположить, что выбор источника финансирования компаний во многом зависит от существующих в той или иной системе требований по распространению информации о компании и от относительной доступности того или иного источника финансирования. Следовательно, в целом структура финансирования и структура капитала компаний зависят от особенностей финансовой системы более подробно этот вопрос рассматривается в главе, посвященной моделям корпоративного управления. Два последних способа относят к так называемому внешнему финансированию компаний. Выпуск корпоративных акций и облигаций на финансовом рынке принято называть рыночным финансированием, тогда как банковский кредит можно назвать банковским финансированием. Можно предположить, что структура финансовой системы спосбна влиять на значимость того или иного способа финансирования в экономике, а также на роль банков в этом финансировании. Европы и Японии эти показатели выше, чем в США и Великобритании. США. США, во всех индустриально развитых странах с начала х гг. Таким образом, мы видим, что структура финансовой системы действительно оказывает определенное влияние на структуру финансирования компаний. Можно предположить, что финансовая система способна воздействовать на реальный сектор экономики посредством целого ряда механизмов 1. Изучение этих механизмов представляет значительный интерес, т. Одной из наиболее важных экономических задач, выполняемых банками, является оценка потенциальных заемщиков и генерирование сигналов о их кредитоспособности. Таким образом, способность банков влиять на качественные параметры агрегированных инвестиций показывает наличие взаимосвязи между реальным и финансовым секторами экономики. Кроме того, для осуществления рентабельных инвестиций часто необходимо произвести оценку нематериальных активов и именно финансовые посредники играют важную роль в осуществлении этой оценки и финансировании. Экономические системы, где существуют развитые финансовые посредники, более эффективно справляются с задачей оценки активов, стоимость которых трудно определить, и стимулируют инвестиции в эти активы. Таким образом, развитые финансовые системы способствуют высокой производительности и экономическому росту посредством физического накопления капитала и эффективного инвестирования в нематериальный и человеческий капитал. Интересной иллюстрацией воздействия функции оценки банками кредитоспособности заемщиков на реальный сектор экономики может служить модель так называемого финансового краха ii , основанная на эффекте обратного отбора, которая получила широкое распространение в западной теории банковского посредничества . Согласно этой теории, банки ограничены в своей возможности оценивать заемщиков, а для заемщиков обращение в банк с просьбой о кредите также представляет определенные издержки. В случае, когда все банки, кроме одного, отказываются предоставлять кредит, оставшийся единственный кредитор привлечет относительно высокий процент замаскировавшихся плохих заемщиков т.