Системный подход к управлению процентными рисками в российских коммерческих банках с учётом зарубежного опыта

• Автор: Козинцев, Тимур Олегович
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2000
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 244 с.

Введение.

Глава 1. Концептуальные основы управления процентными рисками.

1.1. Экономическое определение категории процентный риск

1.2. Структура процентного риска

1.3. Сущность и цели управления процентными рисками.

1.4. Теория временной структуры процентных ставок

как теоретическая основа принятия решений.

1.4.1. Кривые процентной ставки

1.4.2. Модели прогнозирования процентной динамики в терминах теории временной структуры процентной ставки

1.5. Инструменты управления процентными рисками.

Глава 2. Анализ концепций измерения и управления процентными рисками .

2.1. ГЭПанализ.
2.2. Протяжнность или дюрация
2.3. Vанализ.
2.4. Техника моделирования
2.5. Сравнительный анализ
Глава 3. Пруденциальный банковский контроль процентных рисков
3.1. Позиция Базельского Комитета по банковскому контролю
3.2. Допустимые альтернативные модели измерения процентных рисков
3.3. Положение ЦБР О порядке расчта кредитными организациями
размера рыночных рисков.7.
Глава 4. Системный подход к управлению процентными рисками
в российских коммерческих банках с учтом зарубежного опыта
4.1. Создание макроэкономических предпосылок эффективного управления процентными рисками.
4.1.1. Анализ макроэкономических рамочных условий.
4.1.2. Денежнокредитное регулирование
4.1.3. Реформирование банковской системы
4.1.4. Перспективы и предложения по созданию предпосылок эффективного управления процентными рисками
4.2. Эффективное внутрибанковское управление процентными рисками
4.2.1. Использование конкретных методов количественной
и качественной оценки процентного риска.
4.2.2. Организационные аспекты процентными рисками
Заключение.
Библиографический список использованной литературы.
Приложения
ВВЕДЕНИЕ


Таким образом, менеджмент рыночных рисков, одной из значимых составляющих которого является УПР, может быть представлен с помощью ориентированного на определнные функции подхода по планированию, собственно управлению и контролю за рыночными рисками, то есть рисками понесения убытков от изменения условий функционирования денежных рынков и рынков капиталов. УПР является совокупностью всех связанных с ПР размышлений и действий, охватывающих идентификацию возможных рисков изменения рыночных ставок процента, анализ их потенциала, решения относительно принятия или соответственно избежания ПР и, наконец, их контролирование, понимаемое здесь как принятие решений о видах и объмах использования соответствующих инструментов хеджирования. К стратегическому менеджменту ПР относится, например, распределение лимитов ПР по отдельным подразделениям, а к оперативному принятие конкретных действенных мер при превышении лимитов и возникновении финансовых потерь, а также собственно позиционирование и несение соответствующей ответственности со стороны отдельных подразделений. Целью УПР является, с одной стороны, ограничение подверженных ПР позиций таким образом, чтобы связанные с их поддержанием возможные издержки не превышали заранее устанавливаемый рисковый потенциал, для которого, в свою очередь, должны быть своевременно созданы адекватные резервы. В то же время ограничение ПР означает в принудительном порядке ограничение шансов или, другими словами, ограничение прибыли. Отсюда возникает задача по оптимизации рискового профиля банка. Выше названный оптимум достигается за счт осуществления следующих мероприятий. Планирование позиций, подверженных ПР. УПР предполагает определение менеджментом банка реализуемых на практике целей, в которых устанавливаются максимально допустимый объм риска. Поскольку ПР противостоит шанс получения более высоких процентных доходов, с одной стороны, и трансформационная функция является неотъемлемой составной частью экономической сути КФИ, с другой стороны, цель рисковой политики заключается не в полном элиминировании ПР, а в его сокращении до определнного приемлемого значения. Допустимость же этого риска зависит при этом в значительной степени от специфических для данного КФИ детерминант как, например, обеспеченность собственными средствами или доходность капитала. В качестве ориентировочной величины для определения максимально допустимого ПР необходимо использовать определнный коэффициент собственного капитала. Исходя из этой нормы при учте ожидаемых изменений процентной ставки могут быть выведены максимальные границы для открытых, то есть подверженных ПР позиций. Постоянное проведение различных финансовых операций, связанных с осуществлением как национальных, так и международных инвестиционных, торговых и иных сделок, предполагает разработку КФИ и корпорациями определнной стратегии управления ПР, то есть определения функциональной роли, которая строится исходя из того, какое значение придат данный институт ПР. Стратегия управления ПР определяет общую линию поведения института на финансовых рынках и характеризует политику рассматриваемого субъекта в области управления ПР. При этом активная стратегия, реализуемая в форме спекулятивного подхода к ПР, нацелена на получение максимальных доходов от финансовых операций и связана со значительным риском. Решение о принятии риска обозначают как позиционирование. Ему предшествует анализ рисковой позиции и предположительного сценария изменения рисковых переменных, то есть процентной ставки. Решение о страховании позиций имеет своей целью минимизацию ПР по позиции спот путм открытия противоположной срочной или опционной позиции по тому же финансовому инструменту с последующим е зачтом. Эта процедура называется хеджированием. Vi , i , 2. В принципе речь о позиционировании может идти и в том случае, если имеет место даже пассивное наблюдение за динамикой ставки процента однако это наихудший выбор из всех альтернативных возможностей ведь даже кредит с фиксированной ставкой процента подвержен риску, если финансируемая за его счт коммерческая деятельность является зависимой от изменений рыночной ставки процента или, по крайней мере, восприимчивой к ней.