Организация депозитарного обслуживания эмиссионных ценных бумаг

• Автор: Архипова, Екатерина Владимировна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2000
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 204 с.

ВВЕДЕНИЕЗ

ГЛАВА 1. ОСНОВЫ ДЕПОЗИТАРНОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ

ЭМИССИОННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ.

1.1. Теоретические аспекты хранения и учета ценных бумаг в депозитариях.

1.2. Особенности клиентских депозитариев в мировой и отечественной

ПРАКТИКЕ.

ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПО ХРАНЕНИЮ И УЧЕТУ ЦЕННЫХ БУМАГ.

2.1. ВИДЫ ОПЕРАЦИЙ КЛИЕНТСКОГО ДЕПОЗИТАРИЯ.

2.2. ОРГАНИЗАЦИОННАЯ СТРУКТУРА КЛИЕНТСКОГО ДЕПОЗИТАРИЯ.

2.3. Взаимодействие клиентского депозитария с расчетными

ДЕПОЗИТАРИЯМИ И РЕЕСТРОДЕРЖАТЕЛЯМИ.

ГЛАВА 3. ПОНЯТИЕ РИСКОВ ДЕПОЗИТАРНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И СИСТЕМА ВНУТРЕННЕГО КОНТРОЛЯ
3.1. Виды РИСКОВ И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ.
3.2. Система внутреннего контроля в клиентском депозитарии
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
, СПИСОК ИСТОЧНИКОВ I
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность


Неспециализированные кастодиальные депозитарии, которые могут совмещать свою деятельность с брокерской и дилерской дея тельностью на рынке ценных бумаг. В целях защиты прав инвесторов неспециализированные депозитарии не могут быть реестродержателями по именным ценным бумагам. Основной задачей расчетных депозитариев является обеспечение централизованного учета иили хранения ценных бумаг с целью упрощения и ускорения процесса их обращения, а также снижение возможных рисков, неизбежных при осуществлении расчетов между продавцом и покупателем. Расчетные депозитарии организуют хранение ценных бумаг в хранилищах, а права на ценные бумаги при этом учитываются на счетах депо, открываемых каждому профессиональному участнику. Переход прав собственности происходит в результате проводок по счетам, и физическая поставка сертификатов ценных бумаг практически отсутствует. Основной задачей кастодиальных депозитариев является предоставление клиенту на договорных условиях широкого комплекса персонифицированных услуг, связанных с обеспечением прав и исполнением сделок по ценным бумагам. Персонификация при этом подразумевает не только индивидуальные для каждого клиента условия договора, но и разнообразие комбинаций услуг, сроков, объема и форматов предоставления отчетности, персонифицированное информационное обеспечение, открытие и ведение счетов в указанных клиентом валютах. Взаимоотношения расчетного депозитария и клиента стандартизированы и закреплены в договоре, содержащем одинаковые
условия обслуживания счетов и перечень предоставляемых услуг, и не предполагают индивидуального подхода к клиенту. Профессиональные участники, в том числе и кастодиальные депозитарии, хранят в расчетном депозитарии собственные ценные бумаги и бумаги своих клиентов. При этом ценные бумаги клиентов зарегистрированы на имя номинального держателя, которым является расчетный или кастодиальный депозитарий. Взаимодействие с клиентами кастодиальный депозитарий осуществляет на основании нормативных документов, персонифицированных договоров и собственных внутренних правил. Общая схема участников современных депозитарных систем, сформированных организациями с различной специализацией, представлена на рис. Рисунок 1. Участники депозитарных систем. Принимая во внимание указанную специализацию депозитарных организаций, в целях данного диссертационного исследования целесообразно выделить дальнейший объект исследования неспециализированный кастодиальный депозитарий. Так как термин кастодиальный депозитарий не закреплен нормативными документами и не получил широкого распространения в российской практике, для определения неспециализированных кастодиальных депозитариев целесообразно
использовать термин клиентский депозитарий, понимая под ним, что данные профессиональные участники рынка ценных бумаг ведут учет ценных бумаг конечных инвесторов, и при этом они не связаны договорными отношениями с эмитентами ценных бумаг и не осуществляют централизованное обслуживание сделок, заключаемых в рамках организованных торговых систем. Актуальность рассмотрения деятельности клиентских депозитариев вызвана массовостью именно таких организаций, а также тем, что достаточно высокая степень абстрагированности от ряда специфических аспектов деятельности иных типов депозитариев позволит наиболее четко показать механизмы, характерные для всех участников депозитарной системы. Несмотря на различия между депозитариями, объектами их деятельности являются ценные бумаги. Рассмотрим некоторые особенности существования ценных бумаг, влияющие на технологию депозитарного обслуживания. Физическая форма подразумевает, что ценные бумаги представлены в виде бумажных сертификатов. Собственность на предъявителя предъявительские ценные бумаги. В ценных бумагах на предъявителя имя и адрес владельца не указываются на лицевой стороне сертификата. Считается, что держатель сертификата на предъявителя является его владельцем, и поэтому сертификаты на предъявителя требуют значительно более высокого уровня защиты, чем сертификаты именных ценных бумаг.