Переход к накопительной пенсионной системе в России

• Автор: Ерошенков, Сергей Георгиевич
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2002
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 372 с. : ил

Оглавление
Введение

1. Анализ закономерностей пенсионного обеспечения за рубежом

1.1. СОЦИАЛЬНОЕ СТРАХОВАНИЕ ЗА РУБЕЖОМ .

1.2. ПЕНСИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ

1.3. ПЕНСИОННЫЕ СИСТЕМЫ.

1.4. ОПЫТ ПЕНСИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ.

1.5. НЕОБХОДИМОСТЬ РЕФОРМ.

2. Принципы организации пенсионного обеспечения в России и необходимость пенсионной реформы

2.1. СОЦИАЛЬНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ В РФ

2.2. ИСТОРИЯ ПЕНСИЙ В РОССИИ .

2.3. ПЕНСИОННАЯ СИСТЕМА РФ .
2.4. ПЕНСИОННЫЙ ФОНД РФ.
2.5. НЕОБХОДИМОСТЬ РЕФОРМЫ .
3. Анализ и обобщение мирового опыта пенсионных реформ
3.1. СТРАТЕГИЯ РЕФОРМИРОВАНИЯ
3.2. РАЗВИТЫЕ СТРАНЫ
3.3. РАЗВИВАЮЩИЕСЯ СТРАНЫ
3.4. ПЕРЕХОДНАЯ ЭКОНОМИКА.
4. Анализ и способы решения проблем перехода к накопительной пенсионной системе в России
4.1. ПЕНСИОННАЯ РЕФОРМА.
4.2. ПОЛИТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ.
4.3. СОЦИАЛЬНЫЕ АСПЕКТЫ
4.4. ГЕНДЕРНЫЕ АСПЕКТЫ
4.5. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ.
4.6. ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ АСПЕКТЫ
5. Аналитические расчеты и численное моделирование процесса
перехода к накопительной пенсионной системе
5.1. АНАЛИТИЧЕСКИЕ РАСЧЕТЫ
5.2. ЧИСЛЕННОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ
5.3. ДЕМОГРАФИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ
5.4. МОДЕЛЬ СМЕШАННОЙ ПЕНСИОННОЙ СИСТЕМЫ
5.5. ЧИСЛЕННЫЕ ЭКСПЕРИМЕНТЫ .
Заключение
Литература


Это также связано с уменьшением регулирования международных финансовых рынков и рынков капитала, выразившемся в отказе от контроля за переводом капиталов и в снятии ограничений на торговлю валютой. Рост этих рынков способствовал росту предприятий финансового сектора. Последние в поиске новых возможностей роста открыли для себя огромные потенциальные перспективы в сфере пенсионного обеспечения по старости. Старение населения сделало эти потенциальные перспективы более реальными. Проникновение на рынок пенсий частных структур облегчалось увеличением в восьмидесятые годы доходности капиталовложений на финансовых рынках. В отношении возможного расширения частных, финансируемых посредством полного накопления пенсионных систем, имеются, однако, определенные ограничения, обусловленные, в частности, характером деятельности и сложностью финансовых рынков. Доходы от финансовых инвестиций зависят, с одной стороны, от величины процентных ставок на инвестируемый капитал и, с другой стороны, определяются изменениями цен на акции. Рост цен на акции способствует увеличению накоплений активов пенсионных систем, использующих принцип полного накопления средств. Если их рост прекращается, то частное пенсионное обеспечение становится значительно дороже. В этом случае высокие цены акций должны быть оплачены новыми инвесторами, которые, в результате, не смогут получить значительной прибыли и должны довольствоваться относительно низкими процентными ставками. При падении цен на акции частное обеспечение по старости вновь вступающих в такие системы облегчается. В то же время, накопленный капитал лиц, которые раньше стали участниками таких систем, частично пропадает. Прежние прибыли оказываются иллюзорными. В этом случае трудно обеспечить размеры пенсий на обещанном уровне. Японии. После того, как индекс ii снизился почти на , и японские фондовые рынки понесли огромные потери, некоторые пенсионные фонды испытывали трудности в выплате обещанных пенсий. Наконец, нельзя забывать и то, что накопленный капитал может быть полностью потерян. Другая проблема заключается в том, что клиенты не всегда достаточно хорошо представляют, что происходит на финансовых рынках. Как правило, им очень мало известно о финансовом секторе. В частности, отсутствует ясное представление о зависимости между степенью риска и ожидаемыми доходами. В результате выбираются исключительно осторожные инвестиционные стратегии, соответственно обеспечивающие низкую доходность инвестиций. Обследования финансового сектора в США показали, что это в первую очередь касается женщин и лиц с низким уровнем дохода, которые, таким образом, оказываются в проигрыше. Влияние демографических факторов. Существует спорный вопрос о том, является ли финансирование посредством полного накопления средств неизбежным следствием демографических изменений. Здесь необходимо рассмотреть, с одной стороны, изменения в ожидаемой продолжительности жизни и, с другой стороны, проблему старения и вытекающую из нее проблему сокращения численности населения. Совершенно ясно, что большая продолжительность ожидаемой жизни и, таким образом, более длительный период выплаты пенсии для получения месячной пенсии в установленном твердом размере требуют больших накоплений, и соответственно больших размеров взносов или страховых премий даже в пенсионных системах, финансируемых путем полного накопления средств. С увеличением продолжительности предстоящей жизни, стабильность размеров взносов даже в полностью накопительных системах, может быть обеспечена только путем уменьшения размеров пенсий. Другой спорный вопрос состоит в том, в какой степени сокращение численности населения уменьшает спрос на капитал и ведет, таким образом, к потерям его стоимости при преобразовании инвестированного капитала в доходы. Такая возможность, однако, существует лишь в теории. Вместе с тем следует отметить, что какиелибо эмпирические данные, касающиеся эффекта преобразования капитала фондового рынка в показатели, характеризующие национальную экономику, отсутствуют.