Управление риском пенсионной необеспеченности в негосударственных пенсионных фондах

• Автор: Желнин, Александр Петрович
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2003
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 128 с.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. НПФ как инструмент преодоления риска пенсионной необеспеченности.

1.1. Негосударственные пенсионные фонды в современной России.

1.2. Особенности ведения деятельности НПФ.

1.2.1. Управление активами НПФ

1.3. Зарубежный опыт формирования инвестиционного портфеля НПФ

1.4. Проблемы, возникающие у НПФ в России.

ГЛАВА 2. Управление риском пенсионной необеспеченности на основе выполнения обязательств НПФ.

2.1. Методология процесса управления риском пенсионной необеспеченности РПН

2.2. Методы анализа и прогнозирования РПН.

2.3. Моделирование процесса управления рисками НПФ
2.4. Модель преодоления РПН.
2.5. Модель формирования эффективного инвестиционного портфеля ГЛАВА 3. Модель формирования инвестиционного портфеля для преодоления РПН.
3.1. Расчет инвестиционного портфеля фонда состоящего из инструментов представленных на РТС.
3.2. Расчет инвесгиционного портфеля сформированного на принципах мажоритарного акционирования
3.3. Влияние контроля над финансовыми потоками предприятия на риски
инвестиционного портфеля НПФ.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ


Различием между открытыми и корпоративными негосударственными пенсионными фондами является не статус вкладчиков, а способ работы. Деятельность корпоративных НПФ ориентирована главным образом на обслуживание пенсионных схем для работников крупных предприятий, являющихся учредителями таких фондов, деятельность открытых фондов ориентирована на самостоятельный поиск клиентов и их привлечение в качестве участников на основе рыночных принципов, такие фонды могут концентрировать свою деятельность либо на работе с частными лицами будущими пенсионерами, либо на работе с предприятиями работодателями, намеренными обеспечить пенсии своим сотрудникам в будущем, но по отношению к НПФ являющимися лишь клиентами, а не учредителями. Существуют открытые и закрытые корпоративные НПФ. В настоящее время активы открытых НПФ значительно меньше активов корпоративных НПФ. Это объясняется тем, что при формировании уставного капитала корпоративных НПФ наполнение его денежными средствами происходило с использованием различных транзитных схем, но которым денежные средства, пройдя через счет создаваемого НПФ, возвращались в денежный оборот материнских компаний. Кроме того, формирование пенсионных взносов в корпоративных фондах происходило и происходит централизованно и на дополнительное пенсионное обеспечение перечисляются достаточно большие объемы денежных средств. Закон ФЗ О негосударственных пенсионных фондах от 7 мая года. Предприятия формируют свою внутреннюю корпоративную культуру, создавая эффект социальной защиты сотрудников. Но, как показала практика, фактически никто из клиентов таких пенсионных фондов после смены места работы не сохранил своего пенсионного счета, так как в соответствии с практикуемыми условиями пенсионных договоров, заключаемых работодателями с НПФ, работник после увольнения теряет право на пенсионные накопления, осуществленные работодателем на имя работника. Денежные средства, поступающие в распоряжение этих пенсионных фондов, по достаточно простым схемам, в рамках действующего законодательства, практически мгновенно размещаются в соответствии потребностями материнских компаний. На сегодняшний день можно сказать, что процветание негосударственного пенсионного обеспечения в России осуществится силами корпоративных НПФ. Уже практически все отрасли народного хозяйства встали на путь проведения дополнительного стимулирования работников и обеспечения их после выхода на пенсию, через свои отраслевые негосударственные пенсионные фонды. Лидерами и доминантами в этой ситуации являются сырьевые, энергетические и финансовые компании. В таблице 1 представлены сравнительные данные, по состоянию на 1 года по материалам Инспекции Негосударственных Пенсионных фондов, наиболее значимых негосударственных пенсионных фондов. Сравнительные данные об активах НПФ на 1г. Название фонда Субьсю РФ Собственное имущее 1ВО фондатыс руб. Имущество ДЛЯ ОУД тыс руб Пенсионный ретерн ПР тыс. Общая сумма инвестиций тыс руб Общее колво участников чел ГОлучаю т пенсию чел. Пенсионные выплати тыс. НПФ Электроэнергетики Москва . МИФ ЛУКойлГарант Москва 2. НПФ Сургутнефтегаз Хаиты Мансийский АО 9. НПФ Уголь Москва . НПФ Сбербанка Москва . НФ 1 аэфомд Москва 9. Анализ общей ситуации с накоплениями населения в стране позволяет сделать вывод о наличии возможностей для развития системы негосударственного пенсионног о обеспечения. Такие выводы можно сделать на основе данных о динамике накоплений населения на банковских счетах, видов и целей сбережений. За период годы наблюдается постоянный рост в объеме денежных накоплений населения. Общая сумма накоплений населения составила 8 млрд. На основе данных опроса, проводимого Госкомстатом в году, было выявлено, что в году около 56 населения осуществляли сбережения в виде пенсионных полисов. В отношении целей сбережений респондентов отвечали, что они сберегают на старость. В таблице 2 указана доля респондентов, осуществляющих соответствующие виды сбережений, в таблице 3 указана доля респондентов, осуществляющих виды сбережений в соответствующих целях.