Совершенствование системы управления потоками денежных средств на предприятии

• Автор: Новолодский, Дмитрий Александрович
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Новосибирск
• Количество страниц: 159 с. : ил.

Введение.

Глава 1. Потоки денежных средств как объект управления.

1.1. Понятие потоков денежных средств и их значение в

ФИНАНСОВОМ МЕНЕДЖМЕНТЕ

1.2. Экономическая сущность и характеристики потокови

1.3. Классификация денежных потоков

Глава 2. Методические аспекты системы управления денежными

потоками.

2.1. Информационная база управления потоками денежных

СРЕДСТВ

2.2. Методы управления потоками денежных средств.

2.3. Модель оптимизации потоков денежных средств на основе изменения политики управления дебиторской и кредиторской
ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ.
2.4. Методы регулирования остатков денежч них средств
Глава 3. Опыт построения элементов системы управления денежными потоками на предприятии.
3.1. Краткая характеристика объекта исследования
3.2. Бюджетный процесс и система оптимизации политики
реализациивыплат.
3.3. Опыт применения модифицированной модели МиллераОрра в
системе управления остатками ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ.
Заключение.
Библиографический список использованной литературы.
Приложения.
Введение


Краткосрочные ставки процента изменились с 1 до 3 в х годах, с 3 до 4 в х, с 4 до в х, с до в х годах, снова упали до 3 процентов в х годах и продолжают падать до сих пор до уровня начала х годов прошлого столетия. Высокие ставки в конце х и начале х годов стали серьезным фактором в становлении управленческой теории денежных потоков4. Юджин Ф. Бригхем. Энциклопедия финансового менеджмента. М. РАГС Экономика, , с. Р.В. Возвращение к основным принципам в ых с ослабевающим бумом и временем легких денег х годов. Понятие отношений доходов на инвестиции стало более популярным в экономике, в то время как показатели дохода на акцию и цены к доходам теряли свои позиции. Эта информация из истории экономической мысли не претендует на обобщающий ретроспективный взгляд на экономические труды прошлых времен. Однако она помогает понять всю сложность и значимость затрагиваемой темы. Темы, раздумывая над которой экономическая мысль в классической денежной теории, например, приходит к очень важным выводам, таким как ценность денег определяется исключительно их количеством, находящимся в обращении. Подобных примеров можно найти очень много, но еще раз отметим состояние денежных средств на предприятии и их движение не поддается однозначной оценке, исходя из раз и навсегда созданных моделей. Мы должны оценить эффективность созданной модели в отношении внешних условий, как для потоков денежных средств, так и для неразрывно связанных с ними остатков денежных средств, как индикаторов результативности движения. Перейдем теперь к детальному рассмотрению настоящих понятий, являющихся выражением объекта управленческих воздействий. Как было отмечено выше, денежные средства являются наиболее ликвидной частью оборотных активов. Ликвидность в свою очередь означает способность ценностей легко обращаться в деньги. В тоже время, трактовка состава и содержания самих денежных средств становится более или менее широкой в зависимости от целей анализа, в то время как теория и практика финансового менеджмента требует для таких весомых понятий большей определенности. Подобная трактовка напрямую соотносится с принятыми в международном финансовом анализе и управленческом учете методиками проведения оценки деятельности компании, в том числе по таким важным направлениям как ликвидность и платежеспособность. Одним из элементов таких методик является, например, понятие ликвидности активов и, в частности, наиболее ликвидных активов как суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно, и краткосрочных финансовых вложений. Финансовая система фирмы используется в качестве посредника, действующего между операциями компании и рынками, в том числе рынками капиталов, где производится продажа ценных бумаг компании. Финансовый менеджмент управляет потоками денежных средств от инвесторов в компанию и вновь к инвесторам, которые включают средства акционеров, полученные от продажи финансовых активов средства, инвестируемые в операции фирмы средства, полученные от бизнеспроцессов средства, возвращенные инвесторам реинвестиции и т. Денежные средства в указанной интерпретации представляют собой кровеносную систему финансового механизма, рассматриваемого с точки зрения совокупности процессов организации финансовых отношений с целью их эффективного воздействия на конечные результаты работы предприятия посредством всего спектра финансовых инструментов. В данном контексте определение понятия потока денежных средств представляется одним из основополагающих. Итак, потоки денежных средств будут далее рассматриваться как операции, имеющие результатом явные поступления и или расходование денежных средств и их эквивалентов. Приведем здесь еще одно мнение относительно определения понятия потоков денежных средств, нередко встречающееся в финансовой литературе, согласиться с которым не представляется возможным. Согласно этой трактовке поток денежных средств представляет собой деньги, которые остаются на предприятии, или в общем смысле разница между приходом и расходом денежных средств в результате одной или совокупности операций за определенный период времени.