Портфельные инвестиции банков в корпоративные облигационные займы

• Автор: Рыбаков, Игорь Анатольевич
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Самара
• Количество страниц: 179 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ БАНКОВСКИХ ИНВЕСТИЦИЙ В КОРПОРАТИВНЫЕ ОБЛИГАЦИИ

1.1. Понятие реальных банковских инвестиций.

1.2. Банковский портфель реальных инвестиций и его состав.

1.3. Формирование банковского портфеля корпоративных облигаций и управление им.

ГЛАВА 2. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ КОРПОРАТИВНЫХ ОБЛИГАЦИЙ
2.1. Облигационные заимствования предприятий как объект реальных банковских инвестиций.
2.2. Тенденции развития рынка корпоративных облигаций и инвестиционной деятельности коммерческих банков на нем

2.3. Инвестиционные операции коммерческих банков с корпоративными облигациями

ГЛАВА 3. ОПТИМИЗАЦИЯ РИСКА БАНКОВСКОГО ПОРТФЕЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ В КОРПОРАТИВНЫЕ ОБЛИГАЦИОННЫЕ ЗАЙМЫ
3.1. Оценка риска банковских вложений в корпоративные облигации
3.2. Совершенствование управления риском банковских портфельных инвестиций в корпоративные облигации.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ


В основе данного подхода лежало положение о том, что основные фонды не функционируют в отрыве от оборотных средств и, следовательно, прирост прибыли дохода является результатом их совместного использования. В настоящее время под инвестициями принято понимать осуществление определенных экономических проектов в настоящем, с расчетом получить доход в будущем. Такой подход к пониманию инвестиций является преобладающим как в отечественной, так и зарубежной экономической литературе. Следует отметить, что инвестиционный процесс обладает всеми признаками системы в нем всегда присутствует субъект инвестор, объект объект инвестиций, связь между ними инвестирование с целью получения инвестиционного дохода и среда, в которой они существуют инвестиционная среда. При этом связь выступает системообразующим фактором, поскольку объединяет все остальные элементы в одно целое. Системный подход позволяет исчерпывающе описать сущность инвестиционного процесса Рис. I и дать действенные определения понятия инвестиций. Инвестиционный процесс не существует сам по себе, а всегда включен в какоето пространство следующего уровня. Это означает, что он должен быть рассмотрен в рамках целостного подхода, то есть пространственного рассмотрения системы во взаимосвязи с другими системами. Рис. Любой субъект ориентирован на развитие, всегда требующее восполнения какихто ресурсов и изменения определенных свойств. Ориентация на устранение этого дефицита собственными силами приводит к резкому замедлению роста, поскольку требует от субъекта заниматься несвойственной деятельностью, отвлекая на это его основные ресурсы. В условиях специализации ограниченность собственных средств заставляет субъекта искать объект, свойства которого позволяют восполнить существующий дефицит при минимальных вложениях. Необходимость в инвестициях возникает в том случае, когда потенциал найденного объекта не удовлетворяет нужным критериям и требует определен ного внешнего участия для его развития. Возможность осуществления инвестиций возникает в том случае, когда субъект обладает ресурсами или свойствами, позволяющими оказать нужное воздействие на требуемые свойства объекта. В момент осуществления вложения инвестор устанавливает связь с конкретным объектом и становится его участником. В конечном итоге, после прекращения инвестиционного процесса субъект и объект начинают существовать в новом качестве. Таким образом, инвестиционный процесс способствует диффузии свойств субъекта и объекта. Любая сфера деятельности представляет собой негомогенное образование се субъекты и объекты обладают разными наборами свойств, проявленными в разной степени. Происходящие в этой сфере множественные инвестиционные процессы стремятся к постепенному охвату всех субъектов и объектов и приводят как к уравниванию наборов их свойств, так и к выравниванию степени их проявленности. Важно отметить, что пределом выравнивания является не усреднение, а максимизация. Таким образом, инвестиционные процессы способствуют гомогенизации свойств соответствующей сферы деятельности, и гомогенизация в данном случае тождественна общему развитию этой сферы. Динамика общественного развития определяется развитием отдельных сфер деятельности. Если в какойто сфере деятельности происходит революционный прорыв, ведущий к ее бурному росту, это вызывает естественную цепную реакцию развития связанных сфер. Если же происходит эволюционное развитие сфер деятельности, его динамика, как правило, определяется возможностями роста самой неразвитой из них. Когда инвестиции и инвестиционный доход имеют разное предметное наполнение, то есть принадлежат разным сферам деятельности, множественные инвестиционные процессы делают эти сферы взаимопроникающими друг в друга, в результате чего происходит локальное управляемое изменение динамики их развития. Это, в свою очередь, вызывает искусственную цепную реакцию развития связанных сфер. Таким образом, инвестиционные процессы позволяют создать и поддерживать искусственную ценную реакцию развития связанных сфер деятельности и являются фактором ускорения общественного развития.