Оценка ценового риска на основе индивидуальных стратегий

• Автор: Кудрявцева, Мария Геннадьевна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 145 с. : ил.

Введение

Глава 1. Экономическая природа риска. Ценовой риск.

1. Понятие риска историческая эволюция и современная

концепция.

2. Ценовой риск в системе экономических рисков

Глава 2. Проблема количественной оценки ценового риска

1. Обзор основных подходов к оценке ценового риска

2. Мера риска основные функции и необходимые свойства.

Оценка риска в форме стоимости, подверженной риску, V.

3. Оценка ценового риска в форме стоимости, подверженной

риску V технические подходы и идеологические

преимущества
Глава 3. Формирование модели оценки рисков на основе
стоимости, подверженной риску, на российском рынке ценных бумаг
1. Интегрирование индивидуальных стратегий в модели оценки стоимости, подверженной риску
2. Формирование модели на примере еврооблигаций РФ
Заключение
Введение.
Актуальность


Исходя из анализа современных моделей оценки риска и тенденций развития данного направления научной мысли и его практических приложений разработана модель оценки риска на основе индивидуальных стратегий. По отношению к спектру моделей оценки рисков, известных в теоретической литературе и практике финансовых рынков, данная модель носит обобщающий и систематизирующий характер, а также содержит ряд принципиально новых возможностей, учитывая в качестве параметра оценки риска в т. На основе дополнительных возможностей разработанной модели предложена концепция применения моделей оценки рисков в качестве инструмента сравнительного анализа и оптимизации торговых стратегий. Практическая значимость исследования. Основная цель работы как выявление эффективного подхода к количественной оценке ценового риска возникла в рамках практической деятельностью по управлению рисками организацииучастника финансового рынка. При этом основой данной работы является не описание модели, но формирование в рамках информационного поля российской и мировой финансовой мысли наиболее адекватного объекту анализа инструментария оценки риска для решения практической задачи управления ценовым риском в условиях современного российского рынка ценных бумаг. Существующий интерес к рассматриваемой проблематике, проявляющийся со стороны как профессионального сообщества рискменеджеров, так и печатных изданий, образовательных учреждений и т. Предлагаемый в рамках данной работы подход к оценке риска в форме V индивидуальных стратегий может быть непосредственно внедрен в системы анализа финансовых рисков. Гибкость модели обеспечит не только адекватность отдельных оценок, но и сопоставимость данных о величине риска по различным направлениям деятельности. Предложенные решения позволяют интегрировать модели оценки риска в форме сравнительного анализа стратегий в управленческие процессы, в т. Притом, что исследование осуществляется на достаточно узком и конкретном объекте последующее применение рассматриваемых методов ни в коей мере им не ограничено. Распространение результатов данной работы, безусловно, возможно, причем как на другие инструменты финансовой сферы, так и на риски нефинансового характера. Причем, если отдельные виды рисков могут потребовать кардинально иных подходов к количественной оценке, то в классе рыночных рисков возможно применение аналогичных моделей, либо единый расчет для группы рискфакторов например, для ценового и валютного рисков. Определенным ограничителем здесь может выступать сам российский рынок ценных бумаг по многим инструментам конъюнктура иили инфраструктура рынка не позволяют получить необходимую для оценки рисков статистику. Сама природа статистических расчетов, прогнозов и моделирования основана на необходимости большого объема данных за протяженный период, по своим основным характеристикам сопоставимый с текущими условиями. Для относительно молодого, динамично развивающегося российского рынка ценных бумаг получение и применение длительных статистических рядов весьма проблематично. Предмет и метод исследования. В рамках данной работы проблематика оценки ценового риска рассматривается на трех практикотеоретических уровнях природы риска, подходов к его оценке и интерпретации полученных результатов. Методологической основой диссертации является система общенаучных методов логического и системного анализа и синтеза, в т. Рассматривая возможные подходы к оценке риска данная работа делает акцент на показателе стоимости, подверженной риску V i, V, наихудших возможных в рамках установленного доверительного уровня потерь в результате колебаний рыночной конъюнктуры. На основе существующих методов оценки V выводится новый подход V индивидуальных стратегий, адекватно отражающий специфику развивающихся рынков в части уровня ликвидности, экономической и информационнотехнической инфраструктуры, процедур делового оборота и пр. При этом применяемый математикостатистический инструментарий носит второстепенный характер. В контексте классического подхода к эконометрической модели как совокупности экономических данных, математического аппарата и интерпретации результатов акцент будет сделан на последний элемент.