Оценка рыночных и кредитных рисков на рынке облигаций

• Автор: Курюмов, Константин Владимирович
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 156 с.

Содержание
Введение.
Глава 1. Рыночные и кредитные риски на рынке облигаций структура, методы оценки и способы управления
1.1. Структура рыночных и кредитных рисков и Стоимость при риске, как основной метод их оценки.
1.2. Система управления рыночными и кредитными рисками, возникающими по портфелю облигаций

Глава 2. Оценка рыночного риска, возникающего по портфелю облигаций.

2.1. Построение и анализ распределения доходностей портфеля облигаций.

2.2. Использование функций распределения Пирсона при расчете V для оценки рыночных рисков

2.3. Оценка эффективности методов расчета V при оценке рыночных рисков

Глава 3. Оценка кредитного риска, возникающего по портфелю облигаций.

3.1. Анализ применимости комплексных методов оценки кредитных рисков

3.2. Применение функций распределения Пирсона при расчете V для оценки кредитного риска
Заключение.
Список литературы


В процессе работы применялись общенаучные методы и приемы научная абстракция, классификации и группировки, логический и функциональный анализ, сравнение, обобщение, аналогия, моделирование, системный и исторический анализ. V для оценки кредитных рисков на рынке облигаций на базе комплексного подхода V с использованием функций распределения Пирсона. Пирсона. Апробация результатов исследования. Теоретические и практические положения диссертации нашли применение в деятельности компаний ЗАО Делойт и Туш СНГ, ЗАО Группа Медиа Артс и ОАО Импэксбанк. Результаты исследования излагались диссертантом на ежегодных научных конференциях, проводимых в РЭА им. Г.В. Плеханова в годах. Рекомендации и предложения, представленные в диссертации, могут быть использованы Банком России, Министерством финансов РФ и Федеральной службой по финансовым рынкам при регулировании операций на фондовом рынке. Публикации. Основные положения исследования отражены в опубликованных научных трудах автора. По теме диссертации автором опубликованы 4 работы общим объемом 1,3 п. Курюмов К. В. Оценка текущей стоимости облигаций с учетом вероятности реорганизации фирмы Четырнадцатые Международные Плехановские чтения тезисы докладов студентов. М. Издво Рос. Курюмов К. В. Оценка кредитного риска дисконтной облигации, если дефолт может произойти в момент погашения облигации Шестнадцатые Международные Плехановские чтения тезисы докладов докторантов, аспирантов и научных сотрудников. М. Издво Рос. Курюмов К. В. Применение функций распределения Пирсона для расчета V облигаций Финансы и кредит. М. Издат. Финансы и кредит. Курюмов К. В. Применение функций распределения Пирсона для расчета кредитного V облигаций с использованием системы оценки рисков V Современные аспекты экономики. СПб, г. Глава 1. В современной теории рискменеджмента существует множество подходов к определению рыночных и кредитных рисков, а также их классификаций. Для вывода определения рыночного и кредитного риска автором были рассмотрены существующие подходы к классификации рисков. Согласно Общепринятым Принципам Управления Рисками i ii существуют следующие виды рыночных и кредитных рисков рис. Риски по фин. Рис. В соответствии с Принципами рыночные риски это риски, которые возникают вследствие негативного изменения цен на ценные бумаги риск по ценным бумагам, негативного изменения процентных ставок риск изменения процентных ставок, изменений соотношений между финансовыми инструментами корреляционный риск, негативного изменения валютных курсов валютный риск, негативного изменения цен на товары товарный риск или изменения спреда ценных бумаг риск изменения спреда. В то же время кредитный риск это риск потерь вследствие невыполнения обязательств контрагентом по традиционным балансовым инструментам прямой кредитный риск, производным финансовым инструментам риск, эквивалентный кредитному или риск невыполнения контрагентом поставки, когда своя поставка уже произведена расчетный риск. ii i предлагает выделить три уровня рисков предпринимательские, непредпринимательские и финансовые. При этом рыночные и кредитные риски входят в состав финансовых рисков, которые связаны с возможными потерями на финансовых рынках рис. Кредитные риски риски, которые связаны с возможностью того, что участники долгового договора могут не выполнить свои обязательства. Рис. i рассматривает финансовые риски, при этом предлагается классификация этих рисков, представленная схематично на рис. Рис. Компания . . в системе ii, корпорация V и i i в системе ii рассматривают кредитные риски. i i, . .. V . Автором была построена более полная классификация рыночных и кредитных рисков, основанная на рассмотренных подходах рис. Рис. С точки зрения времени наступления на практике риски подразделяются на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Рис. Выбор краткосрочного периода был обусловлен тем, что рекомендуемый период прогнозирования при определении величины рыночного риска составляет от 1 до дней.