Формирование инвестиционных стратегий на российском фондовом рынке

• Автор: Терентьев, Дамир Владимирович
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2005
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 160 с. : ил.

План диссертации Введение Глава

1.

Глава 2 2.1 2.2 Глава

3.

Концептуальные основы инвестиционного анализа на современном фондовом рынке

Теоретическая и практическая инвестиционного инструментария.

компоненты

Особенности инвестиционного инструментария на фондовом рынке.

Технический анализ как инструмент прогнозирования современных финансовых рынков.

Эффективность технического российском фондовом рынке

анализа
Методы графического анализа на фондовом рынке РФ.
Индикаторы как инструменты инвестиционных стратегий.
формирования
Разработка инвестиционных стратегий на современном этапе развития фондового рынка Российской Федерации
Новый подход к методике определения базовых ценовых ориентиров как инструмента формирования инвестиционной стратегии.
Инвестиционная стратегия на основе применения коридора скользящих средних.
Заключение Список литературы
стр. 3 стр. 8 стр. 8 стр. стр. стр. стр. стр.
стр.
стр. 4 стр. 0 стр.
Введение


Для достижения поставленных целей и реализации инвестиционных стратегий на финансовых рынках существует множество инвестиционных инструментов и различных подходов для его анализа, основными из которых принято считать фундаментальный анализ, технический анализ и теорию случайных событий. Все они позволяют инвестору адекватно оценить протекающие на рынках процессы. Для реализации поставленной цели диссертационного исследования должное внимание уделим инвестированию в ценные бумаги с использованием основных подходов анализа фондового рынка, как основной форме вложения денежных средств индивидуальными и коллективными инвесторами. Для этого рассмотрим теоретические и практические компоненты фундаментального анализа, технического анализ и теории случайных событий. Фундаментальный анализ в первую очередь направлен на выявление наиболее привлекательного объекта инвестирования и прогнозирование изменения цены, основывается на изучении политической и экономической ситуации в мире и стране, общего состояния в отрасли и у конкретного эмитента. Понятие фундаментального анализа возникло и получило распространение в связи с развитием рынка корпоративных ценных бумаг. Значительная часть инвесторов полагает, что существует функциональная зависимость между динамикой курсов акций предприятия и эффективностью его функционирования в прошлом, настоящем и будущем, а также характеристиками политического, экономического и социального развития страны, специфики отрасли и месторасположения предприятия. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент теория и практика. М. Перспектива, . Многочисленные статистические исследования фондового рынка в целом подтверждают наличие положительной корреляции между динамикой котировок акций и динамикой валового внутреннего продукта как ключевого индикатора общеэкономической конъюнктуры, между динамикой курса акций и динамикой чистой прибыли предприятия в расчете на одну акцию как обобщающего показателя эффективности деятельности предприятия. Вместе с тем, эти исследования не дали однозначного подтверждения о наличии прямой пропорциональной зависимости динамики курсов акций и показателей развития экономики страны в целом, отрасли, предприятия. Эта зависимость более сложна изза того, что инвесторами движут самые разнообразные, нередко противоречивые мотивы при покупке или продаже ценных бумаг, чаше всего основанные на ожиданиях, вомиогом субъективных, эмоциональных, а не на ретроспективной информации. Следует отметить, что в классических работах, в частности, Бенджамена Грэма, под фундаментальным анализом понимается определение действительной стоимости акции предприятия и ее сравнение с фактической рыночной капитализацией для целей выявления степени недооцененности переоцененности акций компании, и соответственно измерения уровня потенциальной доходности операций с ценными бумагами. В ряде более поздних работ фундаментальный анализ трактуется как болсс комплексное исследование инвестиционной привлекательности акций, включающее в себя анализ финансовоэкономических показателей компании и внешних предпосылок инвестирования, то есть общеэкономический и отраслевой анализ. Бергер Ф. Что Вам надо знать об анализе акцпПУ Пер. М. Финстагннформ, , с. Ii Iv i x V Ivi. X i i. Iv i i . Ii, . I., . Vi i i V i, i, . М.П. I i ii i, i . В теории и практике фундаментального анализа высокая потенциальная доходность финансовых вложений связывается с недооцененностью акций. Выделяют два вида оцененности акции классическая, определяемая как отношение между рыночной капитализацией предприятия и действительной стоимости его акций, и оцененность акций по ретроспективным финансовым например, РЕ, Р, где Р чистая прибыль, Е собственный капитал, объем производства выручка от реализации и производственным например, отношение капитализации к годовому объему выпущенной продукции в натуральном выражении показателям. Суворов С. О. Фундаментальный анализ в обосновании инвестиционных решений. Диссертация па соискание ученой степени кандидата экономических наук. М. Финансовая академия при правительстве 1Ф.