Формирование и развитие лизинга в финансово-промышленных группах

• Автор: Воронин, Антон Александрович
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2005
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 186 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ.

1. ОРГАНИЗАЦИЯ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИНАНСОВОПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП.

1.1. Классификация и особенности применения лизингового

ФИНАНСИРОВАНИЯ В ФИНАНСОВО ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУППАХ

1.2. Преимущества лизинга в сфере инвес тиционной деятельности финансовопромышленных ГРУПП

1.3. Финансирование лизинговых проектов финансовопромышленных групп.

2. АНАЛИЗ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИНАНСОВОПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП

2.1. Сравнительный анализ лизинга с прямой покупкой и кредитом

2.2. Оценка эффективности лизингового финансирования

2.3. Выбор приоритетных направлений лизинговой деятельности на основе анализа мирового лизингового опыта.
3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА ЛИЗИНГА ФИНАНСОВОПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП.
3.1. Направления совершенствования механизма ценообразования лизинга в финансовопромышленных группах.
3.2. Совершенствование механизма лизинговых расчетов инвестиционного проекта
3.3. Механизм секьюритизации лизинговых активов финансовопромышленных групп.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ


Тем самым лизингополучатель возмещая лизингодателю расходы по уплате налога на имущества, у себя так же относит их на результаты хозяйственной деятельности. Предмет лизинга числится у лизингополучателя на забалансовых счетах, тем самым, в случае если бы это имущество приобреталось на ссудные средства, в его бухгалтерском балансе не происходит увеличения кредиторской задолженности. Срок лизинга, как правило, соответствует периоду амортизации предмета лизинга, но срок лизингового контракта обычно бывает меньше. Чем больше срок лизинга и соответственно, ниже остаточная стоимость имущества, тем свободнее условия эксплуатации имущества и дальнейшего его использования. Вместе с тем, даже крупные компаниипоставщики оборудования не обладают таким объемом оборотного капитала, который необходим для осуществ ления системного финансирования своих клиентов в России на покупку оборудования путем предоставления рассрочки платежей на срок более месяцев. Общеизвестно, что капиталомкие проекты физически не могут окупиться за 6 месяцев, на которые поставщики порой соглашаются дать рассрочку. Помимо замораживания собственных оборотных средств, рассрочка влечет принятие поставщиком целого букета кредитных рисков, для квалифицированной оценки и последующего управления которыми требуется определенная методика и инфраструктура. Разрыв между поставщиками оборудования и конечными производителями должны заполнять кредитные учреждения и лизинговые компании. Например, по оценкам специалистов, более трети всех продаж оборудования в США конечным производителям финансируется именно с помощью лизинга. Первое, на что указывают банки, это значительные налоговые преимущества, которые позволяют значительно снизить стоимость сделки. Именно этот фактор способствовал развитию лизинга в западных странах. Более низкая стоимость сделки дает возможность повысить вероятность осуществления проектов и снижает бремя долгов для заемщиков, и, как результат, повышает качество предоставляемых займов. Второе преимущество, действующие на территории России в настоящее время, заключается в том, что законодательные акты недостаточно проработаны для того, чтобы принятая процедура по обращению взыскания на обеспечение не превращалась в затруднительный процесс, занимающий подчас долгое время и в итоге не приносящий ощущения полной уверенности в положительном результате. Лизинг, отчасти, может устранить указанную проблему, поскольку кредитор сохраняет за собой право собственности на обеспечение. Передача в лизинг оборудования, произведенного за рубежом, позволит привлечь более дешевые денежные средства от иностранных финансовых учреждений или денежные фонды государств, заинтересованных в экспорте продукции своей промышленности в Россию. Ф средств. Возможность банка достичь более высокой степени ликвидности кредитного портфеля. В первую очередь применение лизинга позволит в наиболее короткие сроки обновить основные фонды предприятий РФ. Сумма лизинговых сделок не учитывается в подсчете национальной задолженности, то есть появляется возможность превысить лимиты кредиторской задолженности установленные Международным валютным фондом по отдельным странам. От долгосрочного кредита лизинг отличается повышенной сложностью организации, которая заключается в большем количестве участников. Однако положительных моментов, присущих лизингу, намного больше, чем отрицательных, а исторический опыт развития лизинга во многих странах подтверждает его важную роль в обновлении производства, расширении сбыта продукции и активизации инвестиционной деятельности. Особенно привлекательным лизинг становился с введением налоговых и амортизационных льгот. Обновлений основных фондов групп на основе международного финансового лизинга Лизинговая сделка классифицируется как сделка международного лизинга в том случае, если лизингодатель лизинговая компания и лизингополучатель являются резидентами различных государств рис. Резидентом, какого государства в данном случае является поставщик оборудования, не имеет значения. Наиболее сложные сделки международного лизинга могут включать неограниченное число задействованных стран. Рис.