Оценка инвестиционной привлекательности объектов реального сектора экономики для банковских инвестиций

• Автор: Мельников, Владимир Сергеевич
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Новосибирск
• Количество страниц: 166 с.

СОДЕРЖАНИЕ

Глава 1. Инвестиционная деятельность российских коммерческих банков

1.1. Основы банковских инвестиций в объекты реального сектора экономики

1.2. Становление банковской системы как механизма привлечения инвестиций в реальный сектор экономики
1.3. Инвестиционная привлекательность как критерий оценки банками целесообразности инвестирования
Глава 2. Методические основы оценки инвестиционной привлекательности объектов реального сектора экономики
2.1. Анализ подходов к оценке инвестиционной привлекательности инвестиционных объектов
2.2. Принципиальная схема методического подхода по оценке инвестиционной привлекательности объектов

реапьного сектора экономики для коммерческих банков

2.3. Методика формирования типологических групп объектов реального сектора экономики на основе анализа показателей инвестиционной привлекательности
Глава 3. Анализ результатов оценки инвестиционной привлекательности ОАО Электрон для ОАО Инвестиционный Городской Банк
3.1. Характеристика элементов оценки инвестиционной привлекательности объектов реального сектора экономики
3.2. Определение инвестиционной привлекательности ОАО Электрон для ОАО ИГБ на основе расчета показателей методики
3.3. Рекомендации банкам по применению оценки инвестиционной привлекательности
Заключение
Литература


При этом одним из наиболее важных критериев выбора направления вложения средств служит сохранность сбережений. Это свойственно потому, что зачастую в силу незначительного объема средств инвестор не в состоянии осуществить вложения сразу в нескольких направлениях, тем самым снизив общий риск инвестирования или же самостоятельно квалифицированно подобрать портфель активов. Именно поэтому в сравнении с другими видами инвесторов индивидуальные владельцы капитала являются наименее рисковыми. Институциональные инвесторы. В общем виде инвестиционная деятельность институциональных инвесторов направлена на прирост капитала. Однако поскольку инвестируемые средства, как правило, не находятся в собственности инвестора, постольку они осуществляют свою деятельность в рамках жестких ограничений со стороны регулирующих органов. Наличие таких ограничений отражается, вопервых, в ограничении перечня активов, в которые разрешено инвестирование вовторых, в установлении предельного уровня средств, инвестированных в тот или иной актив. Все же, обладая значительными ресурсами даже в рамках указанных ограничений институциональные инвесторы способны инвестировать значительные объемы средств в различных направлениях. Особую значимость на рынке капитала в настоящее время имеют коммерческие банки. Таблица 1. Показатели г. Средства предприятий 9,3 9,5 9,7 9,8 ,0 . Обращает на себя внимание положительная тенденция роста активов банков, превышающая темпы роста ВВП, что говорит об аккумулировании значительных объемов средств коммерческими банками. Эта тенденция, в свою очередь, говорит об усилении роли банков как инвесторов на финансовом рынке в последние годы. Значимость банков как инвесторов связана ещ и с тем, что, ресурсы коммерческих банков обладают сравнительно высокой ликвидностью, а, следовательно, характеризуются значительной мобильностью. Итак, исходя из приведенной статистической информации, можно констатировать, что коммерческие банки представляют собой силу, способную в значительной степени финансировать дефицит ресурсов целых секторов экономики. Обзор экономической политики в России за год Авдашева С. Б., Афонцев С. А., Воронина В. Г. и др. Бюро эконом, анализа. М. ТЕИС, . С.9. Осуществляя любые операции, связанные с размещением ресурсов, банк берет на себя весь риск, связанный с получением эффекта от отчуждения средств, в отличие, например, от других видов коллективных инвесторов. Необходимо помнить, что коммерческий банк играет роль посредника на рынке капитала и высокий риск инвестиционной деятельности может привести не только к банкротству самого банка, но и возникновению серьезных проблем в банковской системе в целом. В этой связи существует ряд принципиальных ограничений, устанавливаемых регулирующими органами, связанных с размещением банковских ресурсов. Любой коммерческий банк обязан строго соблюдать эти требования и учитывать их при отчуждении средств. В настоящее время российский банковский рынок можно охарактеризовать как высоко конкурентный. По данным Центрального Банка на г. России действует коммерческих банка4. Очевидно, что, принимая во внимание первую выделенную особенность осуществления инвестиций банками, конкурентная борьба ведется и на рынке размещения ресурсов. Естественным является желание любого коммерческого банка, вкладывая средства, выбирать для этого наиболее надежный объект. Иными словами, единая идеология банковского инвестирования надежность превыше всего обуславливает и столкновение интересов в выборе объектов. Таким образом, чрезвычайно важно для банка на стадии принятия решения об отчуждении средств оценить качество инвестиционного объекта и принять адекватное ему инвестиционное решение. Говоря о размещении средств российскими коммерческими банками, необходимо отметить ещ одну особенность, связанную с индивидуальностью политики каждого из банков. В настоящее время существуют банки, специализирующиеся на обслуживании потребностей предприятий определенных отраслей. Официальный сайт Центрального Банка России .