Операции коммерческих банков с ценными бумагами и формирование инвестиционного портфеля : На материалах коммер. банков г. Москвы

• Автор: Магомедов, Юсуф Мирзаевич
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 1998
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 216 с.

Содержание
Введение
Глава
Стр.

Роль коммерческих банков в организации обращения ценных бумаг

1.1. Общая характерно ика фондово о рынка России

1.2. Финансовые активы как инструмент рыночной экономики

1.3. Роль коммерческих банков в формировании фондового рынка

Анализ операции коммерческих банков с ценными бумагами

2.1. Цели и задачи банковских операции с ценными бумагами

2.2. Анализ состояния операции с ценными бумагами

2.3. Особенности бухгалтерского учега операции с ценными бумагами
2.4. Налогообложение операции с ценными бумагами 5 Формирование и управление инвес гиционным портфелем
3.1. Рынок ценных бумаг промышленно развитых стран
3.2. Структура инвестиционного портфеля по основным критериям
3.3. Метод оптимального сочетания риска и дохода при выборе инвестиционного портфеля
Заключение
Литература


На фондовом рынке совершают множество операций с государственными ценными бумагами. Среди них можно выделить следующие операции. Во первых ,купляпродажа государственных ценных бумаг. Правила обращения ГКООФЗ содержат указание на то, что все сделки куплипродажи заключаются только в электронной форме через торговую систему. В настоящее время в связи с проблемами, существующими как в определении, так и в признании электронных подписей, использование последних при заключении сделок не указано ни в нормативных актах, ни в договорах. Таким образом, с юридической точки зрения не соблюдается требование ст. Вместе с тем, несоблюдение этого требования не мешает нормальному функционированию рынка, так как по сути единственным негативным последствием его несоблюдения является невозможность, в случае спора, ссылаться в подтверждение сделки и ее условий на свидетельские показания ст. ГК РФ. Вместе с тем, в последнем случае стороны могут приводить письменные и другие доказательства. Представляется, что отчетные документы торговой системы вполне могут служить письменным доказательством. Именно потому, что сделки заключаются не в письменной, а, по сути, в электронной форме, неподписание дилером отчетных документов выписки из реестра сделок не является основанием для запрета проведения расчетов по его сделкам. Вовторых, залоговые операции. Предметом залога может быть всякое имущество, в том числе вещи и имущественные права требования. В соответствии со ст. ГК РФ объектом гражданских прав являются вещи, в том числе деньги и ценные бумаги. Вместе с тем, Гражданский кодекс не учитывает двойственный характер любой ценной бумаги с одной стороны, как имущества, вещи, и с другой стороны, как способа оформления обязательственных отношений, ею удостоверенных, и, как представляется, слишком подчеркивает лишь последнее. Юридические последствия, возникающие при заключении и исполнении договоров типа репо и договоров кредитования под залог ценных бумаг, различны. Указанные различия заключаются в следующем для удобства в дальнейшем изложении договор кредитования под залог будет рассматриваться как единый договор. Для договоров залога в соответствии со ст. ГК РФ установлено такое же последствие. Учитывая разную природу договоров репо и кредитования под залог, объем прав приобретателя по первой части репо и залогодержателя различен. К приобретателю ценных бумаг по первой части репо переходит право собственности на ценные бумаги до момента исполнения второй, или срочной, части репо, когда он должен будет передать право собственности своему контрагенту. Отношениями залога не охватывается переход права собственности к залогодержателю в случае неисполнения основного обязательства. В теории право залога рассматривается как обязательственное право с вещными правовыми элементами. Только в определенных, предусмотренных Законом, случаях и после осуществления действий, связанных с реализацией заложенного имущества, возможен переход права собственности к залогодержателю. По общему же правилу право залога предполагает право на реализацию заложенного имущества и, таким образом, на исполнение основного обязательства в денежной форме. Необходимость реализации ценных бумаг, связанная с неисполнением обязательства по уплате денежных средств покупной цены при репо и суммы кредита и процентов при кредитовании под залог может возникнуть при исполнении обоих видов договоров. В первом случае договором репо может быть предусмотрен отказ от исполнения договора приобретателем ценных бумаг по первой части репо продавцом по второй части в случае неуплаты его контрагентом денежной суммы во исполнение второй срочной части репо. В этом случае продавец по второй части репо, отказавшийся от исполнения договора, вправе оставить ценные бумаги у себя. В зависимости от текущей рыночной цены ценных бумаг, он может принять решение об их продаже. Такая продажа юридически не связана с отношениями, существующими между ним и его контрагентом по договору репо.