Инвестиционные услуги банка по слиянию и поглощению акционерных компаний

• Автор: Рязанов, Виталий Васильевич
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Саратов
• Количество страниц: 167 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
Введение .

Глава 1. Роль банков в процессах слияний и поглощений компаний.

1.1.онятие банковских инвестиционных услуг и их состав.

1.2. Содержание инвестиционных банковских услуг по слиянию и поглощению.

1.3. Опыт зарубежных банков в организации обслуживания процессов слияний и поглощений.
Глава 2. Ор1анизация и методическое обеспечение банковскою обслуживания процессов слияний и поглощений в России

2.1. Орюнизация услуг приобретающей стороне

2.2. Предоставление банковских услуг целевым компаниям по формированию системы защиты от враждебных поглощений

2.3. Оценка рыночной стоимости целевой компании.

Заключение
Список использованной литературы


См О Центральном банке Российской Федерации Банке России Федеральный закон от 2 декабря г Х. См Иванов АН Банковские услуги зарубежный и российский опыт М. Л.И. Абалкина, Г. А. Аболихина, М. Т. Алибекова. Большое внимание развитию инвестиционных услуг уделяют российские инвестиционные банки МФКРенессанс, Атон, Тропка Диалог, ЦентрИнвес1 Секьюритиз. В основе их концептуального подхода к изучению проблемы предоставления инвестиционных услуг российским корпорациям лежит традиционная брокерскодиллсрская деятельность и оказание консультационных услуг в области слияний и воплощений, выпуск облш анионных займов, подготовка аналитических исследований по потенциальным эмитентам и общему состоянию российского инвестиционного рынка в целом. Исходя из действующей практики, А. Н. Иванов делает вывод о том, что Инвеспшионные услуш банков это финансовопосредническая деятельность банков по выпуску доковых и финансовых обязательств и их последующего размещения с целью привчечения дополнительных средств для обеспечения текущей деятельности и реализации стратегических танов развития корпораций. Таким образом, он инвеспшионные услуги банков увязывает лишь с их инвестиционный деятельностью в области ценных бумаг, чем сужает содержание этих услуг. В то же время к новым аспектам инвестиционной деятельности данный автор относит и услуги банков в области корпоративных финансов услуги по слияниям и поглощениям, выделение части собственности, финансовое консультирование, консультирование по приватизации, услуги по реструктуризации задолженности, контроль за аукционами, поиск стратегического инвестора, услуги по созданию совместных предприятий. Вопросам услуг банков в области корпоративных финансов отечественная учебная литература не уделяет должного внимания. Среди зарубежных изданий следует выделить работу Д. Адамса Корпоративное финансирование банковское дело и рынки капиталов. В связи с неразработанностью содержания банковских услуг в области корпоративных финансов, попытаемся восполнить данный пробел. По наиболее распространнному мнению, они представляют собой деятельность банков, удовлетворяющую потребности корпораций в консулыационноаналишческом обслуживании и направленную на оптимизацию денежных потоков, достижение стратегических целей их развития. Особое место в портфеле новых инвестиционных услуг зарубежных банков занимают сделки по слияниям и поглощениям. Стратегия слияний и поглощений банковских институтов и корпораций направлена как на приобретение с целью расширения рынка и зоны присутствия, так и на оборонительное слияние поглощение с целью укрепления позиций на рынке. Однако данные сделки российскими банками ограничены, и в организуемом Банком России анкетировании предприятий по изучению спроса на банковские услуги такая услуга вообще не выделена. Процедура предоставления банковских услуг по слиянию и поглощению в рамках корпоративных финансов, как показывает зарубежная практика, состоит из нескольких этапов подготовительного, аналитического, маркетинговых исследований и завершения закрытия сделки. I этап определение целей сближения объединения, фиксируемых в протоколе о намерениях создание рабочей группы, которая определяет цели сделки, структуру и с юту с будущего объединения, стратегию, гактку развития и принципы управления персоналом. II этап разработка конкретной программы сближения составление и анализ сценариев с учтом особенностей организационных структур объединяемых организаций, расчт прибыли от реализации сделки, определение общей организационной модели будущего объединения, разработка программы адаптации информационных и операционных систем. III этап процесс объединения, реструктуризация персонала, создание единой информационной системы и системы безопасности. В связи с этим можем да1ь следующее авторское определение услуг банка но слиянию и поглощению корпораций. Инвестиционные услуги банков по слиянию и поглощению компаний это комплекс разнохарактерных услуг инвестиционного характера организационных, консультационных, аналитических, услуг по финансированию сделки и др.