Управление стоимостью компании на основе бюджетирования

• Автор: Ивашкевич, Виктория Эленгардовна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2007
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 163 с. : ил.

Оглавление
введение з

ГЛАВА 1. БЮДЖЕТИРОВАНИЕ В ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1. Бюджетирование деятельности предприятия как эффективный ИНСТРУМЕНТ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА.

1.2. Проблемы внедрения системы управления стоимостью на основе

бюджетирования в предпринимательской деятельности.

1.3. Особенности бюджетирования в зависимости от целей, стоящих перед

предприятием на различных этапах жизненного цикла.

Выводы по главе 1.

ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗРАБОТКИ БЮДЖЕТА ПРЕДПРИЯТИЯ ОРИЕНТИРОВАННОГО НА УВЕЛИЧЕНИЕ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА.

2.1. Формирование механизма управления стоимостью предприятия на

основе выделения центров финансовой ответственности.
2.2. Методика разработки бюджета предприятия ориентированного на увеличение стоимости бизнеса.
2.3. Структуризация производственнофинансовой деятельности
предприятия на основе совокупности бюджетных таблиц
Выводы ПО ГЛАВЕ
ГЛАВА 3. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ БЮДЖЕТИРОВАНИЯ В ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ СТРУКТУРЕ
3.1. Увеличение стоимости организации как основной критерий эффективности системы управления на основе бюджетирования.
3.2. Оптимизационное моделирование как возможное направление планирования и управления ресурсами предприятия.
3.3. Оценка эффективности внедрения системы бюджетирования.
Выводы по главе
мм
ВВЕДЕНИЕ
Целевые ориентиры многих предпринимательских структур, вышедших на позиции стабильного развития, смещаются в сторону стратегического планирования и управления стоимостью бизнеса, что может обеспечить более устойчивое положение на рынке. При этом особенно важно, но и наиболее сложно для предпринимательской структуры определить те составные факторы ее стоимости, управление которыми способно привести к требуемому изменению стоимости бизнеса в целом.
Основная задача управления стоимостью или на основе стоимости заключается в повышении эффективности работы предприятия на основании целевой ориентации и координации всех событий, охватывающих изменение хозяйственных средств и их источников, выявлении рисков и снижении их уровня, а также повышении гибкости в функционировании экономического субъекта.
В современных условиях хозяйствования предпринимательские структуры России ориентированные на рост стоимости бизнеса вынуждены искать более эффективные методы управления и контроля результата своей финансовохозяйственной деятельности, используя весь арсенал инструментов финансового менеджмента, одним из которых является бюджетирование краткосрочное финансовое планирование.
Бюджетное планирование, представляющее собой процесс подготовки отдельных бюджетов по структурным или функциональным подразделениям организации, разработанных на основе утвержденных высшим руководством программ, в настоящее время трактуется специалистами более широко, чем процесс составления сметы. Бюджетирование рассматривается как целостная система выбора
тактических целей планирования на уровне предприятия в рамках принятой стратегии, разработки планов смет затрат и доходов будущих операций и контроля исполнения этих планов, т. е. по сути как система внутреннего тактического финансового управления в рамках достижения главной цели предпринимательской структуры повышения стоимости бизнеса в целом.
Необходимость использования альтернативных подходов и моделей управления стоимостью предпринимательской структуры диктует потребность в теоретических и практических разработках в этой сфере.
Исследование проблем организации и постановки системы бюджетирования в предпринимательской структуре, а также вопросы оценки и управления стоимостью бизнеса нашли отражение в работах таких отечественных ученыхэкономистов, как И.Т. Балабанов, И.М. Волков, В.В. Ковалев, .I. Василенок, В.М. Власова, Николаева,
Чернов, С.М. Шапигузов, А.Д. Шеремет и др. Среди зарубежных ученых следует отметить таких как Г. Андерсон, Р. Брейли, Э. Джонс, Д. Ирвин, Т. Карлин, С. Майерс, А. МакМин, Ш. Миллз, Б. Нидлз, Дж. Сигел, Хан Д., Дж. Шим и др.
В данных работах затрагиваются вопросы, связанные с управлением финансовыми ресурсами, ориентацией их на повышение стоимости бизнеса предпринимательской структуры и управлением факторами этой стоимости, однако в полной мере они не раскрыты. Бюджетирование может выступать в качестве инструмента управления стоимостью, однако в научной литературе это не нашло достаточного отражения, что и определяет актуальность выбранной темы исследования.
Актуальность


В заключении приводятся общие выводы по результатам работы и направления дальнейшего исследования вопросов, не нашедших отражения в работе. Публикации. Основные положения диссертационного исследования опубликованы в 6 работах, общим объемом 1,7 п. Глава 1. Традиционно компании рассматривали свои бюджеты как обязательную оценку предстоящих годовых доходов и затрат. В настоящее время отношение к бюджетированию меняется, поскольку рынок требует большей конкурентоспособности и вынуждает предприятия быть более динамичными. Успешные компании постоянно увеличивают сроки и повышают точность своих прогнозов относительно будущих операций и связанных с ними потребностей в ресурсах. Бюджетирование это процесс системный и комплексный. Наличие в организации бюджета это только признак взросления бизнеса. А вот наличие в организации бюджетирования это уже признак развитой организации. Внедрение бюджетирования позволяет руководству планировать финансовохозяйственную деятельность с расчетом на достижение определенного финансового результата, четко определить цели и установить поддающиеся измерению контрольные показатели деятельности. Кроме того, появляется возможность направить деятельность всех подразделений на достижение целевого финансового результата, выделив сферы ответственности и распределив функции финансового управления между руководителями подразделений. Улучшается информационный обмен и взаимодействие структурных подразделений между собой 2. Организация работ по внутрифирменному планированию может быть различна. По методу сверху вниз руководство компании определяет цели и задачи. Затем они детализируются и включаются в планы подразделений. Метод снизу вверх подразумевает составление бюджетов на уровне подразделений, вынесение их на рассмотрение руководством, принятие бюджета. Внедрение бюджетирования на предприятии сталкивается с двумя группами проблем методические проблемы и организационные. Опыт автора доказывает, что, как правило, самым трудным является период внедрения на предприятии системы бюджетирования. На основании бюджетов всех подразделений составляют генеральный сводный бюджет предприятия. Бюджет организации на разных уровнях выполняет различные функции внутрифирменного финансового планирования рис. Рис. Бюджет как экономический прогноз. Основные плановые решения принимаются при разработке стратегического планирования, и процесс формулировки бюджета, по существу, является переработкой этих прогнозов. Бюджет как основа для контроля. По мере реализации заложенных в бюджете планов необходимо регистрировать фактические результаты деятельности компании. Бюджет как средство координации. Бюджет представляет собой выраженный в стоимостных показателях план в области производства, закупок сырья или товаров, реализации продукции, инвестиционной деятельности и т. Бюджет как основа для постановки задачи. Разрабатывая бюджет на
следующий период, необходимо принимать решения заблаговременно, до начала деятельности в этот период . Бюджетирование это, прежде всего, инструмент планирования и контроля исполнения плана. Бюджетирование как инструмент планирования, план факт контроля и управления является относительно простой, но полезной технологией финансового менеджмента. Вместе с тем практика показывает, что одной из существенных проблем успешного использования бюджетных систем является их гармонизация и интеграция с применяемой на предприятии системой бухучета . В этой связи на многих предприятиях возникает потребность в
совершенствовании механизма формирования и передачи бухгалтерских данных в бюджетную систему. На наш взгляд, решать эту проблему необходимо комплексно, на основе методики построения своего рода протокола обмена данными между системами бюджетирования и финансового учета. Финансовая модель бюджетирования определяет порядок и схему расчетов всех показателей бюджетных форм, принятых в компании. При разработке финансовой модели бюджетирования необходимо учитывать основные ограничивающие факторы, влияющие на бизнес предприятия. У разных бизнеснаправлений предприятия могут различаться наборы ограничивающих факторов.