Теория и методология формирования эффективной финансовой системы лизинга

• Автор: Попов, Алексей Николаевич
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2007
• Место защиты: Йошкар-Ола
• Количество страниц: 413 с. : ил.

ВВЕДЕНИЕ .
Е ИСТОРИКОСОЦИАЛЬНОЕ ОБОСНОВАНИЕ РОЛИ И МЕСТА ЛИЗИНГОВОГО БИЗНЕСА В ФИНАНСОВОЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИСТЕМЕ
1.1. Исторические и социальноэкономические аспекты развития лизинга как особой формы аренды
1.2. Генезис и современное состояние лизингового бизнеса за рубежом как особой формы финансовых услуг.

1.3.рактика поэтапного формирования и развития лизингового бизнеса

в России.
1.3.1. Экономические и финансовые особенности отдельных этапов развития рынка лизинга в России.

1.3.2. Анализ эволюции российской нормативноправовой базы регулирования лизинга

2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЛИЗИНГОВОГО БИЗНЕСА КАК ОСОБОГО ИНСТРУМЕНТА ФИНАНСОВОИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

2.1. Сущность финансовой системы лизингового бизнеса

2.2. Систематизация основных положений теории финансовой аренды.

2.2.1. Теоретическое обоснование и сравнительный аначиз сущности
и функций лизинга
2.2.2. Формирование концепции и определения лизинга в условиях
поиска новых подходов к финансированию инвестиций
2.3. Сравнительная характеристика преимуществ и недостатков финансовой аренды как инвестиционного инструмента
3. ОРГАНИЗАЦИОННОЭКОНОМИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ ПРОЕКТИРОВАНИЯ ЭФФЕКТИВНОЙ СИСТЕМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ЛИЗИНГА.
3.1. Критический анализ структурирования и этапов реализации
лизинговых взаимоотношений
3.2. Стратегическое и финансовое управление предпринимательской деятельностью в сфере лизинга.
3.3. Управление финансовыми рисками в рамках лизинговых проектов
4. КОНЦЕПЦИИ ПРАКТИЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИОННОЭКОНОМИЧЕСКИХ И ФИНАНСОВЫХ МЕРОПРИЯТИЙ УПРАВЛЕНИЯ ЛИЗИНГОВЫМ БИЗНЕСОМ.
4.1. Стратегии поиска источников финансирования лизингового бизнеса
4.2. Сравнительный анализ методик оценки эффективности финансовой аренды
4.2.1. Обзор процесса эволюции отечественных и зарубежных методик расчета лизинговых платежей и оценки эффективности финансовой аренды.
4.2.2. Проблемы и возможности усовершенствования методик ценообразования и оценки лизинга.
4.3. Методологические аспекты амортизационной политики как элемента практического управления эффективностью финансовой аренды
4.4. Практические проблемы формирования финансовой отчетности и налогообложения лизинговых операций
4.4.1. Влияние отечественных и зарубежных методик бухгалтерского
учета на финансовую оценку лизинговых операций.
4.4.2. Теоретические предпосылки и практические возможности повышения налоговой эффективности инвестиционной деятельности
5. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДОЛОГИИ УПРАВЛЕНИЯ ЛИЗИНГОВЫМИ ВЗАИМООТНОШЕНИЯМИ В РАМКАХ КОМ 1ЛЕКСНОГО 1ЮДХОДА.
5.1. Совершенствование стратегического управления лизинговым бизнесом на основе сбалансированной системы показателей с элементами
системы управления качеством
5.2. Проектирование системы бизнеспланирования лизингового проекта, основанной на масштабировании сделки
5.3. Логистическая оптимизация товарноденежных потоков в рамках реализации лизинговых сделок
5.4. Практика использования лизинга в нетрадиционных схемах финансирования инвестиционных проектов на примере энергетического производства.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК.
ПРИЛОЖЕНИЯ.
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность


Лизингодатель не имеет права на налоговые скидки в отношении арендованного объекта, а также принимает во внимание при определении налогооблагаемой прибыли финансовый элемент платежей в качестве торговых поступлений в том отчетном периоде, к которому они относятся. Капитальный элемент облагается налогами в случае, если превосходит затраты лизингодателя. Лизингополучатель имеет право на налоговые скидки в отношении капитального элемента платежей даже будущих, а также на вычет финансового элемента при подсчете налогооблагаемой прибыли. И течение первого года лизинговые платежи не облагаются налогом на прибыль далее IИI. В Италии первая лизинговая компания появилась в году, а соответствующий закон был принят лишь в г. В настоящее время Итальянская лизинговая ассоциация насчитывает более компаний. Налог овая система в Италии предполагает существенные льготы по лизингу инноваций, в энергетике, сельском хозяйстве. В Австрии лизинг регулируется Законом о найме Для получения налоговых льгот срок договора не должен превышать от срока службы оборудования. Обобщая материал, отмстим, что в целом в Западной Европе лизингодателями выступают преимущественно специализированные компании, которые в случаев контролируются банками или считаются их дочерними обществами. На европейских рынках средний размер прибыли по операциям финансового лизинга ориентирован па ставку ЛИБОР. При этом, несмотря на внушительный объем лизинговых операций в целом ио странам Ьеазсигоре, показатели отдельных ее членов могут отличаться практически на порядок лидеры ио удельному весу лизинга в общенациональных инвестициях Ирландия гг Англия ,8. Оценка определенных фактов, приведенных Ьеаеигоре, исключающая односторонний подход, позволяет сделать вывод, что подавляющую часть лизинговых операций в странах ее членах составляют сделки с движимым имуществом. Рассмотрение его структуры табл. XX в. Автомобили . Дорожнотранспортные средства . Компьютеры, оргтехника . По количеству лизинговых компаний в Европе в г. Франция, па втором месте Великобритания, на третьем Германия опережающая их, в свою очередь, по объемам операций, приходящихся на одну компанию. Поскольку предполагается, что в основе лизинга лежит именно финансовокредитная операция, которую А. Смит рассматривал как средство активизации капитала, то следует обратить внимание на страны, в которых идеология в том числе духовнорелигиозного толка доминирует над постулатами экономической теории. Так, в странах, исповсдывающнх ислам, взимание ссудного процента риба считается несправедливым по своей сути кредитор, дающий деньги в долг, не прилагая никаких усилий, получает доход па эго есть прямое указание в Коране сура . При этом ислам отрицательно относится не только к кредитору, но и к заемщику, уплачивающему этот процент. Исходя из такой ситуации, главным принципом работы исламских банков является исключение из всех операций процентной ставки чаще всего банк инвестирует средств в обмен на участие в прибыли. В этих рамках широкое развитие получила разрешенная исламом форма лизинга иджара лизингодатель рассчитывается с лизингополучателем в рассрочку за полученное оборудование и выплачивает ему часть прибыли, заработанной на этом оборудовании 7. Такой вид бизнеса представляет современную ассимиляцию западной и восточной культур. Прежде, чем перейти к обобщению зарубежного опыта использования лизинга, рассмотрим динамику развития лизинга в странах Восточной Европы, где по очевидным причинам такие операции только начали развиваться, представляя для нас в силу исторических особенностей особый интерес. Хотя абсолютные объемы лизинговых сделок здесь невелики, следует отметить динамичное развитие лизинга, особенно в Венфии и Чехии доля лизинга в инвестициях более эти страны занимают соответственно и места в мировой классификации но объему лизинговых операций, опережая Норвегию и Данию очевидно, в связи с тем, что в экономике этих стран частный сектор уже прочно занимает доминирующее положение. В целом, в г. Европе имел место прирост объемов лизинга табл. При этом лизинг недвижимого имущества но темпам роста опережает лизинг оборудования практически в 4 раза и 8,9 соответственно. Табл. Восточной Европы Венгрии и Словакии , Чехии .