Методика оценки риска инвестиционного проекта для различных уровней неопределенности проектной информации

• Автор: Удалов, Никита Павлович
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2007
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 155 с. : ил.

Содержание
Введение

Глава 1. Идентификация рисков инвестиционного проекта

1.1. Понятие риска инвестиционного проекта и значение его оценки при

принятии инвестиционных решений

1.2. Классификация рисков инвестиционного проекта

1.3. Выводы по главе 1.

Глава 2. Методологические аспекты оценки проектных рисков средствами теории нечетких множеств.

2.1. Обзор существующих подходов к оценке проектных рисков.

2.2. Инструментальные средства теории нечетких множеств, применяемые

при оценке рисков инвестиционного проекта

2.3. Выводы по главе 2.
Глава 3. Методика оценки риска инвестиционного проекта, описываемого качественными характеристиками.
3.1. Постановка задачи и существующие подходы к ее решению.
3.2. Лингвистический подход к оценке риска инвестиционного проекта .
3.3. Выводы по главе 3.
Глава 4. Оценка риска инвестиционного проекта, как меры неопределенности его нечетких показателей эффективности.
4.1. Моделирование денежного потока проекта в нечеткой форме.
4.2. Вычисление показателей эффективности в нечеткой постановке.
Интегральная оценка риска проекта
4.3. Выводы по главе 4
Глава 5. Оценка риска инвестиционного проекта как возможности неблагоприятного исхода.
5.1. Нечеткомножественный подход к оценке возможности
неблагоприятного исхода инвестиционного проекта.
5.2. Оценка риска с использованием нечеткомножественного подхода на
примере реального инвестиционного проекта.
5.3. Сравнительный анализ теории нечетких множеств и других подходов к оценке возможности неблагоприятного исхода проекта
5.4. Выводы по главе 5
Заключение
Список литературы


Проведен сравнительный анализ инструментальных средств нечеткомножественного и вероятностного подходов, которые измеряют риск проекта подобным образом, исходя из точности оценок, сложности вычислений, доступности компьютерных приложений для анализа и других критериев. В заключении излагаются основные результаты диссертационного исследования. Список использованной литературы включает 1 наименование. Глава 1. Анализ различных методов оценки проектных рисков, проводимый в настоящей работе, связан с изучением конкретного объекта инвестиционного проекта. Следует заметить, что в настоящее время не существует единого общепринятого определения термина проект. Дословный перевод с латинского слова ргоесШБ означает брошенный вперед. В Толковом словаре Вебстера под проектом понимается чтолибо, что задумывается или планируется. В Словаресправочнике инвестиции и инновации , с. В Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов , с. Не умаляя достоинств других возможных трактовок, в дальнейшем будем рассматривать термин проект в соответствии с последним из перечисленных определений. Проекты, предусматривающие инвестиции, т. Каждый участник проекта имеет свои цели и интересы и ему важно знать, в какой мере участие в проекте находится в согласии с ними. Оценка эффективности инвестиционного проекта подразумевает заблаговременную оценку последствий его реализации, которая, являясь одной из форм прогнозирования, вносит в результаты оценки элемент неопределенности. При подготовке инвестиционных решений должно быть учтено множество разнородных элементов, параметров и взаимосвязей, характеризующих предполагаемый к осуществлению проект. В условиях научнотехнического прогресса, реформирования экономики и конкурентной борьбы участников рынка эти характеристики подвергаются постоянным качественным и количественным изменениям. Принятие решения о реализации проекта осуществляется при наличии неполноты информации о будущих состояниях проектных параметров, т. В подобных случаях говорится, что. В работе неопределенность понимается как неполнота и неточность информации, причем неполнота относится к объему информации, позволяющему полностью выяснить истинное значение характеристик, а неточность понимается как расхождение между истинными и полученными в ходе наблюдения данными. В широком смысле неопределенность эго синоним недостоверности, недостаточности или полного отсутствия информации при подготовке или принятии решений. Неопределенность выражается в неоднозначности протекания реальных экономических процессов, в многообразии превращения возможностей в действительность, в существовании множества как правило, бесконечного состояний, в которых рассматриваемый в динамике объект может находиться в будущий момент времени , с. В дальнейшем под неопределенностью мы будем понимать неполноту или неточность информации об условиях реализации проекта , с. Тем самым неопределенность, независимо от ее причин, мы относим к условиям реализации проекта. Противоположным к понятию неопределенности является понятие детерминированности. Проекты, информация об условиях реализации которых полна и точна, называются детерминированными. Причины появления неопределенности в экономических процессах сводятся к следующему , с. Экономические процессы отличаются возрастающей комплексностью и динамичностью, т. Комплексность, взаимосвязанность и динамичность экономических процессов затрудняют адекватное отражение в сознании всех условий, параметров, характеристик и последствий изменения этих процессов. Свойства экономических объектов, являющихся в определенном смысле социальными системами, существенно зависят от поведения действующих в них людей. Поведение людей обусловлено совокупностью многообразных объективных и субъективных факторов, результат действия которых точно не предсказуем. В значительной мере неопределенность экономических процессов вызвана действием научнотехнического прогресса, изменениями в структуре потребительского спроса, а также влиянием природноклиматических и социокультурных условий на процессы производства и воспроизводства. Так или иначе, неопределенность обуславливает возможность отклонения условий реализации проекта от ожидаемых его разработчиками.