Надзор за банковскими и финансовыми группами в условиях конвергенции финансовых рынков

• Автор: Кумановский, Андрей Владимирович
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2008
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 185 с.

Содержание
Введение

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВЫХ ГРУПП 1

1.1. Теоретические подходы к определению финансового конгломерата.

1.2. Исследование мировых тенденций по взаимодействию финансовых

компаний.
1.3. Взаимодействие структурных подразделений финансового конгломерата ГЛАВА 2. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КОНСОЛИДИРОВАННОГО НАДЗОРА
2.1. Сущность и задачи консолидированного надзора за финансовыми конгломератами. Организация надзора за финансовыми компаниями на международном уровне.
2.2. Анализ подходов при взаимодействии надзорных органов, осуществляющих надзор за финансовыми конгломератами в ЕС

2.3. Надзор за финансовыми конгломератами в США.

ГЛАВА 3. ОБОСНОВАНИЕ И РАЗРАБОТКА ПОДХОДОВ К РЕГУЛИРОВАНИЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИНАНСОВЫХ ГРУПП В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
3.1. Особенности развития российского финансового рынка.
3.2. Исследование целесообразности формирования единого органа по надзору за финансовым рынком.
3.3. Основные подходы к организации деятельности мегарегулятора в Российской Федерации
3.4. Мероприятия по повышению качества надзора за финансовыми группами
Заключение
Список литературы


Подобная структура придает конгломератам большую устойчивость в конкурентной борьбе и уменьшает риск убытков от конъюнктурных, структурных и циклических колебаний, так как имеется возможность быстро свертывать и развертывать деловую активность в различных областях с минимальным нарушением сложившихся связей путем покупкипродажи отдельных фирм. Таким образом, следует отметить, что конгломератная форма организации деятельности хозяйствующих субъектов стимулирует приобретение высокодиверсифицированных активов. Эти преимущества были осознаны довольно быстро, и в США уже в гг. В нестабильных условиях переходной экономики этот опыт может быть очень полезен при неизбежной консолидации бизнессистем. Таким образом, Фурщик М. Л. считает, что конгломераты являются своеобразным организационным компромиссом, и их достоинства, естественно, имеют свои ограничения. Как только возможности рационального управления внутрифирменным размещением ресурсов доходят до предела, очень остро встают проблемы их неэффективного распределения. Тот факт, что конгломераты порой прибегают к распродаже существенной части своих активов, подтверждает эту закономерность. . По нашему мнению, вводимые понятия в большей степени соответствуют искомым параметрам конгломерата, как объединения разнородных хозяйствующих субъектов, контролируемых головной компанией. Между тем с экономической точки зрения в деятельности подразделений конгломерата, по нашему мнению, не должно отмечаться перераспределение капитала и ликвидности между подразделениями, не связанного с производственной деятельностью или не обусловленного стратегическим решениями по ведению бизнеса в части расширения доли присутствия в отдельных компаниях. Таким образом, роль финансового конгломерата не должна сводиться к функциям распределения денежных потоков. В странах с развитыми финансовыми рынками надзорными органами осуществляется тщательный контроль над соблюдением данного принципа для предотвращения неадекватного использования денежных потоков отдельных компаний и ущемления прав их акционеров. В свом определении конгломерата гн Ансофф3 попрежнему сохранил роль финансового конгломерата как единого финансового и расчтного центра, создаваемого в рамках корпорации, занимающегося консолидацией и контролем над бюджетами и движением денежных средств, созданием новых филиалов и финансированием действующих, имеющих хронический дефицит. Фактически данное юридическое лицо не вовлечено в финансовую деятельность, то есть деятельность, в рамках которой происходит привлечение капитала третьих лиц для дальнейшего управления с целью получения прибыли и достижения развития предприятия. Основной деятельностью финансового конгломерата, как отдельно созданной компании, будет являться привлечение избыточных средств компаний группы, перераспределение при необходимости в рамках группы, а также эффективное управление привлекаемым капиталом для обеспечения роста как группы в целом, так и компаний, входящих в ее состав, в частности. ЬНр. Гписсу. Ьо5. Ьоок5. ЫЯт1 И. Ансофф. Стратегическое управление стр. По мнению Т. Н. Мининой4, финансовым конгломератом является финансовопромышленная группа, возглавляемая банком. Причм в данной ситуации интерес банка в финансовопромышленной группе будет обусловлен стремлением диверсифицировать свой кредитный и клиентский портфель в рамках нескольких индустриальных секторов для обеспечения большей стабильности кредитной организации. Подробную характеристику конгломерату дат гжа И. Г. Владимирова5, считая, что конгломерат это организационная форма интеграции компаний, объединяющая под единым финансовым контролем целую сеть разнородных предприятий, которая возникает в результате слияния различных фирм вне зависимости от их горизонтальной и вертикальной интеграции, без всякой производственной общности. Объединяемые компании не имеют ни технологического, ни целевого единства с основной сферой деятельности фирмыинтегратора. Т.И. Минина. Менеджмент п России и за рубежом 6 Владимирова И.