Адаптация оценки рыночной стоимости коммерческого банка к условиям современной российской экономики

• Автор: Мозгалева, Татьяна Николаевна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2008
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 184 с. : ил.

ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1. Теоретикометодологические основы оценки рыночной стоимости коммерческого банка1.
1.1. Рыночная стоимость КБ, цели ее оценки с точки зрения концепции действующего предприятия
1.2. Рыночная стоимость КБ бухгалтерская и экономическая концепции, эволюция показателей оценки эффективности деятельности банков
1.3. Особая роль рискменеджмента в оценке рыночной стоимости КБ и процессе стратегического управления им.
1.4. Специфические черты банковского бизнеса, влияющие на процесс оценки рыночной стоимости.
1.5. Методологические особенности применения основных подходов и методов, используемых при оценке рыночной стоимости КБ.

1.5.1. Доходный подход к оценке рыночной стоимости КБ I

1.5.1.1. Метод капитализации.

1.5.1.2. Мегод дисконтирования денежных потоков

1.5.2. Затратный подход к оценке рыночной стоимости КБ

1.5.2.1. Метод чистых активов
1.5.2.2. Метод ликвидационной стоимости
1.5.3. Рыночный сравнительный подход к оценке рыночной стоимости КБ
1.5.3.1. Метод отраслевых коэффициентов
1.5.3.2. Метод рынка капитала компаниианалога.
1.5.3.3. Метод сделок
1.5.4. Необходимые корректировки для определения конечной величины рыночной стоимости КБ
Выводы к Главе 1.
ГЛАВА 2. Особенности функционирования российских банков и факторы, влияющие на их рыночную стоимость.
2.1. Характеристика современной российской банковской системы и перспективы ее развития
2.1.1. Общие характеристики российской банковской системы.
2.1.2. Основные сценарии и тенденции развития российских КБ.
2.1.3. Формирование стратегического управления в российских КБ
2.1.3.1. Законодательные основы и нормативное регулирование вопросов стратегического управления в российских КБ
2.1.3.2. Технологические основы внедрения современной системы стратегического управления КБ и современное состояние рынка банковских программных продуктов в области стратегического управления КБ на базе оценки его рыночной стоимости
2.1.3.3. Существующая практика стратегического управления КБ в России и
готовность банков к внедрению продвинутых западных методовЛ
2.2. Факторы, влияющие на величину рыночной стоимости КБ.
2.2.1. Факгоры рыночной стоимости КБ и возможность их учета в расчете рыночной
стоимости.
2.2.2. Специфические факторы, увеличивающие и уменьшающие рыночную стоимость КБ в России
1 Далее будет использоваться общепринятое сокращение словосочетания Коммерческий банк КБ.
Выводы к Главе
ГЛАВА 3. Выбор адекватного метода оценки рыночной стоимости КБ с учетом
современных российских условий.
3.1. Возможность применения зарубежных подходов и методов к оценке рыночной
стоимости КБ в российских условиях
3.2. Рекомендации по совершенствованию методов оценки рыночной стоимости КБ в российских условиях.
3.2.1. Предложение метода оценки рыночной стоимости КБ, адекватного российским
условиям.
3.2.2. Расчет рыночной стоимости российского КБ.
3.3. Рекомендации по совершенствованию системы стратегического управления КБ на основе оценки рыночной стоимости его бизнеса
Выводы к Главе 3.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ПРИЛОЖЕНИЯ .
БИБЛИОГРАФИЯ


Рыночная стоимость v эго расчетная величина, денежная сумма, за которую объект оценки должен переходить из рук в руки на дату оценки между добровольным покупателем и добровольным продавцом в результате коммерческой сделки после адекватного маркетинга при этом предполагается, что каждая из сторон действовала компетентно, расчетливо и без принуждения. Т.е. Помимо рыночной стоимости в теории и практике оценочной деятельности выделяют и другие виды стоимости, они рассчитываются оценщиком в зависимости от цели проводимой оценки. В законодательстве РФ предусматриваются следующие виды стоимости, отличные от рыночной Стандарты оценки, обязательных к применению субъектами оценочной деятельности, утвержденных Постановлением Правительства РФ от июля г. Отдельно, считаем необходимым, в целях настоящей работы определить ликвидационную стоимость. Под ней мы будем понимать стоимость объекта оценки, которая определяется при закрытии ликвидации коммерческого банка и реализации его активов по частям. При этом при расчете ликвидационной стоимости необходимо учитывать все расходы, связанные с его ликвидацией, такие как комиссионные и административные издержки по поддержанию функционирования кредитной организации, расходы на юридические и бухгалтерские услуги. Разность между выручкой, которую можно получить от продажи активов финансового института на рынке, и издержками на ликвидацию дает ликвидационную стоимость. Приведенная выше законодательная классификация видов стоимостей построена с точки зрения оценки. Помимо этой классификации в теории и практике встречается и другая, а именно по критерию рыпочности. Соответственно выделяют непосредственно рыночную стоимость определение см. Вторая представляет собой стоимость какоголибо объекта собственности, рассчитываемая на основе методик и нормативных документов например, российские КБ обязаны определять величину своего капитала на основе соответствующего Положения Центрального Банка РФ. Часто можно встретить и такое понятие, как эффективная, разумная, справедливая стоимость i v, которую часто пугают с рыночной. Это понятие связано с принятием разумного решения, максимально выгодного и полезного для владельца объекта оценки. Эффективная стоимость это наибольшая величина из двух потребительной стоимости для владельца и стоимости реализации объекта оценки. Сделав вышеназванные замечания и определив наиболее широко употребляемые виды стоимости, мы теперь подошли к важному, на наш взгляд, вопросу вопросу концепции действующего предприятия. Предположим, что причина, побудившая произвести оценку, и цель оценки нам уже известны, тогда становится вопрос выбора искомого вида стоимости. Чтобы разобрать эту процедуру, нам необходимо помнить, что рынок платит только за те активы, которые, так или иначе, приносят ему доход от их использования. Для выбора адекватного стандарта стоимости КБ основной признак таков источник формирования дохода. Доход от деятельности КБ. Доход от распродажи активов КБ частично или целиком. Стоимость действующего предприятия i v это стоимость, отражающая первый источник дохода, предполагает, что КБ продолжает дейст вовать и приносить доход прибыль. Сведем вышесказанное в таблицу. Инвестиционная стоимость Это стоимость предприятия для конкретного или предполагаемого владельца. Учитывает прирост прибыли от использования ноухау, планов реорганизации и др. Ликвидационная стоимость Это стоимость продажи активов организации за вычетом общей суммы обязательств и затрат на продажу. Понимание концепции действующего КБ предприятия действительно важно, поскольку позволяет прояснить специфику и назначение различных стоимостных стандартов, что определяет выбор необходимых подходов и в рамках их методов оценки стоимости КБ. Об этом речь будет идти далее. Говоря о стоимости, необходимо подчеркнуть се отличия от цены сделки. Цена i это лишь денежная сумма, уплаченная за объект. Также как и стоимость, цена исторический факт, т. Цена сделки и рыночная стоимость количественно могут и совпадать, но лишь в условиях эффективного рынка, что на практике при наличии агентской проблемы не встречается. Как мы видим, существуют самые разнообразные виды стандарты стоимости. Это не случайно, т.