Оценка эффективности формирования и использования финансовых ресурсов подрядных организаций

• Автор: Лисицкая, Татьяна Сергеевна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Ростов-на-Дону
• Количество страниц: 167 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1. Теоретикоконцептуальные основы привлечения и использования финансовых ресурсов в условиях процикличности развития экономики
1 1 Экономическое содержание и классификация источников финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов

1 2 Основные задачи формирования финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов

1 3 Теоретические принципы оптимизации принимаемых финансовых решений

2. Оценка эффективности привлечения источников и направлений использования финансовых ресурсов подрядных организаций
2.1 Построение ликвидносбалансированной системы финансовых показателей субъектов подрядной деятельности
2.2 Методика количественного анализа эффективности привлечения и направлений использования финансовых ресурсов подрядных организаций
2.3 Классификация факторов, влияющих на опционность и оптимальность решений финансового менеджмента подрядных организаций

3. Совершенствование управления инвестиционнофинансовыми

ресурсами подрядных организаций
Разработка элементной структуры модели управления инвестиционнофинансовыми ресурсами
3.2 Использование опционного подхода к формализации алгоритма модели управления инвестиционнофинансовыми ресурсами
3.3 Совершенствование финансового механизма взаимодействия субъектов инвестиционностроительной сферы с применением 2 дискретнонепрерывной модели
Заключение
Библиографический список
Приложение 1. Перечень включенных в выборочную совокупность предприятий отрасли строительство, осуществляющих деятельность на 4 территории ЮФО
Приложение 2. Матрица ранговых коэффициентов корреляции Спирмена относительных показателей эффективности формирования и использования финансовых ресурсов, рассчитанных для выборочной совокупности подрядных организаций ЮФО за год
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность


Низкое качество финансового менеджмента подрядных организаций негативно влияет на значение показателей рентабельности, что не позволяет развивать источники внешнего и внутреннего финансирования. Выявленная ситуация требует совершенствования подходов к формированию и использованию финансовых ресурсов, позволяющих обеспечить их локальносбалансированное состояние через контроль и соблюдение критических уровней ликвидности. Научная новизна исследования заключается в теоретическом обосновании и разработке научнопрактических рекомендаций по оптимизации управления финансовыми ресурсами подрядных организаций, выявлении условий и факторов, способствующих повышению их инвестиционной привлекательности, кредитоспособности и финансовой устойчивости. Обоснован авторский подход к определению качества финансовой стратегии подрядных организаций, заключающийся в использовании тройственного критерия оценки эффективности формирования, использования финансовых ресурсов и опций финансирования, который позволяет оптимизировать принятие финансовых решений и учитывать влияние различных факторов на процикличность развития экономики. Предложена система финансовых показателей, охватывающая основополагающие характеристики опционности и оптимальности формирования и использования финансовых ресурсов подрядных организаций, такие как качество управления капиталом, эффективность производства и ликвидность, использование которой направлено на получение репрезентативной оценки финансового состояния подрядных организаций и их способности поглощения возникающих рисков. Разработана дискретнонепрерывная модель управления инвестиционнофинансовыми ресурсами подрядных организаций, основанная на биноминальных моделях КоксаРоссаРубинштейна и Блэка Шоулза, включающая параметры, изменяющиеся во времени 1 финансовые инструменты подрядных организаций дебиторскую и кредиторскую задолженность 2 риск привлечения и использования финансовых инструментов 3 стоимость привлечения финансовых ресурсов, и позволяющая оценить опции привлечения финансовых ресурсов, повысить качество управления финансовой деятельностью. Сформированы предложения по совершенствованию регламентов финансирования строящихся объектов, включающие меры, направленные на повышение контрольной функции страховых и кредитных институтов и возрастание функционала их участия в финансировании инвестиционностроительных проектов посредством создания эффективных агентских отношений, способствующих формированию . Это позволит четко спроецировать основные финансовые характеристики строительных контрактов и их влияние на имущественное положение и финансовые результаты подрядных организаций, оценить эффективность принятых финансовых решений, опций привлечения и использования финансовых ресурсов. Теоретическая значимость исследования определяется актуальностью поставленных задач, состоит в обосновании и разработке подходов к повышению эффективности управления инвестиционнофинансовыми ресурсами субъектов подрядной деятельности. Практическая значимость исследования заключается в разработке предложений и рекомендаций по совершенствованию и повышению качества финансового менеджмента подрядных организаций, обеспечивающего высокую прозрачность финансовых отношений участников инвестиционностроительной сферы, снижение неопределенности внешних и внутренних условий их взаимодействия и соответственно повышение эффективности результатов деятельности субъектов строительного производства. Основные выводы, рекомендации и предложения диссертационного исследования на различных этапах представлялись в научных докладах и получили положительную оценку на международных, региональных и межвузовских научнопрактических конференциях, публиковались в тематических сборниках. Материалы исследования используются в учебном процессе при проведении занятий по дисциплинам Финансовый менеджмент, Инвестиции, Оценка финансового риска в Ростовском государственном строительном университете. Авторские разработки нашли свое практическое применение в деятельности ГУП РО Ростовоблстройзаказчик, ЗАО КСМ 1, Ассоциации строителей Дона. Основные положения диссертационного исследования были изложены в публикациях общим объемом 4,1 авторских п.