Оптимизация форм инвестиционного процесса финансовым инструментарием коллективного инвестирования

• Автор: Петрушина, Ирина Александровна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Ростов-на-Дону
• Количество страниц: 137 с.

В теоретической части активно использовались классические научные работы, а так же актуальные статьи и монографии российских и зарубежных авторов, посвященные вопросам места и механизма функционирования собственности, фондового рынка, инвестиций. Диссертационное исследования выполнено в рамках паспорта специальности ВАК ,, финансы, денежное обращение и кредит в части разделов раздела. Теория и методология финансов, ч. Инструментально методологический аппарат. Достоверность выводов и рекомендаций, полученных в ходе исследования обеспечивается такими общенаучными научными подходами как сравнительный анализ, индукция, дедукция. Для формулировки предложений по модернизации использовались функциональный и структурный анализ и их синтез, объектносубъектный метод познания, а так же элементы эконометрики и реинжениринга. Правительства РФ, Федеральной службы по фондовым рынкам, Центрального байка РФ, саморе гул ируем ых ор га н изаци й. Закрытые паевые фонды представляют собой, с одной стороны, эффективный инструмент финансирования инвестиционных проектов, с другой стороны возможность для институциональных инвесторов и частных вкладчиков вложения средств на перспективных рынках для диверсификации тем самым инвестиционных портфелей, являясь важнейшим эффективным способом достижения любой из вышеуказанных целей, придя на смену разнообразным юридическим суррогатам и сомнительным налоговым преференциям из российского законодательства прошлых лет. Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости является лучшей из форм защиты прав инвестора и сохранности его активов. Основными инструментами защиты является расширение линейки активов для закрытого паевого инвестиционного фонда недвижимости, отсутствие у фондов статуса юридического лица, функционирование исключительно в рамках определенной инфраструктуры. Кроме того, долгосрочность существования паевого инвестиционного фонда выступает гарантом выполнения поставленных при его создании задач, препятствует недофинансированию проекта, что достигается наличием ограничений для инвестора по выходу из проекта и особым порядком привлечения дополнительных инвестиций в фонд. Процесс предполагает ряд этапов, первым из которых является вывод паев фонда в биржевое обращение, следующим привлечение финансирования на открытом рынке, и, наконец, создание интервальных фондов недвижимости, в которые могут быть преобразованы рентные закрытые фонды, и выпуска ими сертификатов участия как бумаг, обладающих необходимой биржевой ликвидностью. Все это позволит обеспечить эффективность рефинансирования приобретения и строительства коммерческой недвижимости и увеличения активов паевых фондов недвижимости. Теоретическая и практическая значимость исследовании. Теоретические выводы могут быть использованы в работе по оптимизации механизма функционирования рынка ценных бумаг, инвестиционных институтов, в дальнейшем развитии отрасли коллективных инвестиций. Финансы и кредит дисциплин Финансовый менеджмент, Рынок ценных бумаг, и биржевое дело, Долгосрочная финансовая политика. Практическая значимость работы заключается в предложениях по оптимизации деятельности закрытых паевых инвестиционных фондов как инструментов работы с объектами реального сектора экономики. Кроме того, отдельные положения и выводы могут быть учтены при регулировании института коллективных инвестиций в РФ. Результаты исследования могут быть востребованы Федеральной службой по финансовым рынкам и другими регуляторами, Национальной лигой управляющих, а так же широким кругом управляющих компаний и инвесторов. Апробация и внедрение результатов исследования. I . Отдельные положения исследования были использованы в курсах Финансовый менеджмент и Рынок ценных бумаг. Практические предложения по оптимизации деятельности ифункционирования фондов были, использованы в работе Управляющей компании Универ, инвестиционной компании Южная финансовая компания. По теме исследования опубликовано 5 работ объемом п. ВАК. Логическая структу ра и объем диссертации. Бибилиографический список включает 5 источников.