Фьючерсные контракты как инструмент прогнозирования финансового рынка и страхования от финансовых рисков

• Автор: Ковалев, Алексей Андреевич
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2010
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 192 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
Содержание
Введение

Глава 1 Рынок фьючерсных контрактов как элемент структуры

финансового рынка

1.1 Место и роль рынка фьючерсных контрактов в структуре финансового рынка

1.2 Роль фьючерсов в прогнозировании поведения и регулировании

финансового рынка

1.3 Эволюция и тенденции развития российского рынка фьючерс

ных контрактов.

Выводы по главе.

Глава 2 Взаимосвязь сегментов финансового рынка.
2.1 Основные предпосылки анализа взаимосвязей финансового рынка
2.2 Взаимосвязь финансового и товарносырьевого рынков
2.3 Взаимосвязь валютного, кредитного и фондового рынков
Выводы по главе
Глава 3 Функциональные возможности рынка фьючерсных контрактов
3.1 Прогнозирование поведения финансового рынка
3.2 Финансовые риски и инвестиционные стратегии управления рисками.
3.3 Использование фьючерсных контрактов для управления финансовыми рисками
Выводы по главе
Выводы по работе
Литература


Субъекты валютного рынка осуществляют следующие виды операций передача покупательной способности, хеджирование страхование открытых валютных позиций, спекуляция выгода от ожидания изменений валютных курсов или процентных ставок, арбитраж процентных ставок получение выгоды от принятия депозитов и их переразмещение на согласованные периоды по более высокой ставке. При проведении операций с объектами валютного рынка валютных операций субъекты действуют не только с точки зрения экономической целесообразности, но и в определенном поле организационных, экономических и правовых ограничений. Такую совокупность взаимоотношений называют системой валютнофинансовых отношений. Рынок золота это сфера экономических отношений, связанных с куплейпродажей золота как с целыо накопления и пополнения золотого запаса страны, так и для организации бизнеса и или промышленного потребления. В практике развитых стран считается, что если срок обращения финансового инструмента составляет менее года, то это инструмент денежного рынка. Долгосрочные инструменты, свыше пяти лет относятся к рынку капитала. В общем случае они также относятся к рынку капитала. В России разделение на кратко и долгосрочные финансовые инструменты несколько иное. К последним часто относят инструменты с периодом обращения более полугода. Граница между краткосрочными и долгосрочными финансовыми инструментами, равно как и граница между денежными рынками и рынком капитала, не всегда может быть четко проведена. Вместе с тем такое деление имеет глубокий экономический смысл. Инструменты денежного рынка служат в первую очередь для обеспечения ликвидными средствами государственных организаций и сферы бизнеса, тогда как инструменты рынка капитала связаны с процессом сбережения и инвестирования. Таким образом, денежный рынок обслуживает сферу обращения, капитал функционирует на нем как средство обращения и платежа, что определяет типы финансовых инструментов на этом рынке. Рынок капиталов обслуживает процесс расширенного воспроизводства капитал функционирует как самовозрастающая стоимость. Процессу накопления денежного капитала предшествует этап его производства. Когда денежный капитал создан и еще находится в сфере производства, он представляет собой чистый денежный капитал. Его передача в другие сферы хозяйства означает принятие им формы ссудного капитала. Рынок ссудных капиталов как часть рынка капиталов способен объединить мелкие разрозненные денежные средства, которые сами по себе не могут действовать как денежный капитал. Объединение их в крупные суммы позволяет рынку играть большую роль в процессах концентрации и централизации производства и капитала. Таким образом, рынок капитала подразделяется на рынок ссудного капитала и рынок долевых ценных бумаг. Такое деление выражает характер отношений между покупателями товаров финансовых инструментов, продаваемых на этом рынке, и эмитентами финансовых инструментов. На рынке ссудного капитала обращаются долгосрочные финансовые инструменты, предоставляемые на условиях срочности, возвратности и платности. Они включают в себя рынок долгосрочных банковских ссуд и рынок долговых ценных бумаг также долгосрочных. Под фиктивным капиталом понимается накопление и мобилизация денежного капитала в виде различных ценных бумаг вторая часть рынка капиталов, который в отличие от реального капитала в форме денег, оборудования представляет собой не стоимость, а лишь право на получение дохода. Рынок ценных бумаг обслуживает как денежный рынок, так и рынок капиталов, причем ценные бумаги охватывают лишь часть движения финансовых ресурсов. Основной функцией рынка ценных бумаг является распределение денежных средств, перелив капитала из одной отрасли в другую через инструменты рынка ценные бумаги. Посредством механизма имитирования, размещения, куплипродажи ценных бумаг формируются необходимые инвестиционные источники для модернизации и расширения всех сфер общественного воспроизводства. Держатель ценных бумаг обладает возможностью превратить фиктивный капитал ценные бумаги в реальный, денежный. Поэтому рынок ценных бумаг входит составной частью в национальный рынок капиталов. Так как не все ценные бумаги ведут свое происхождение от денежных капиталов, то рынок ценных бумаг не может быть в полном объеме отнесен к финансовому рынку.