Управление рисками финансового лизинга

• Автор: Шалдохина, Светлана Юрьевна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2010
• Место защиты: Волгоград
• Количество страниц: 184 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ОБЩИХ И СПЕЦИФИЧЕСКИХ РИСКОВ ФИНАНСОВОГО ЛИЗИНГА.

1.1 Цели субъектов лизинга как предпосылка возникновения рисков

финансового лизинга.

1.2 Методологические подходы к классификации рисков,

возникающих в финансовом лизинге

ГЛАВА 2. РАЗВИТИЕ ФИНАНСОВОГО ЛИЗИНГА В УСЛОВИЯХ

НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ И РИСКОВ.

2.1 Современные тенденции и факторы развития рынка

лизинговых услуг в России.

2.2 Принятие управленческих решений лизинговой компанией в

условиях риска и неопределенности.
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ И СПОСОБЫ СНИЖЕНИЯ РИСКОВ
ФИНАНСОВОГО ЛИЗИНГА
3.1 Механизмы распределения финансовых рисков между
участниками и этапами реализации лизинговой сделки.
3.2 Инструментарий минимизации рисков финансового лизинга
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ


Здесь же необходимо отметить законодательные ограничения на такие совмещения обязательств субъектов, как функции лизингодателя и лизингополучателя, кредитора и лизингополучателя за исключением возвратного лизинга. Лизингополучатели определяются В. А. Горемыкиным как лица, получающие имущество во временное владение и пользование за плату и на определенных условиях по договору лизинга для предпринимательской деятельности С. В зависимости от мотивации, стратегических целевых установок и текущей хозяйственной целесообразности выделяется два типа лизингополучателей субъекты, стремящиеся повысить доходность имеющихся собственных ресурсов субъекты, пополняющие недостаточные собственные средства. Привлекательность лизинга для данных групп субъектов состоит в расширении материальной базы при имеющихся ограниченных собственных возможностях. Экономя собственные средства и не отвлекая их из оборота, хозяйствующие субъекты могут направлять их на финансирование текущей деятельности, приобретая оборотные активы и наращивая объем продаж, и лизинговые платежи осуществлять в рамках текущей операционной деятельности. Тем самым у лизингополучателей лизинг формирует значительные мотивационные стимулы к рациональному использованию собственной ресурсной базы, наращиванию дохода, повышению эффективности деятельности. У лизингополучателей в несколько раз снижается потребность в собственном капитале, так как поставки основных средств обеспечиваются в значительной степени либо полностью за счет лизингодателя. При этом лизингодатели могут предоставлять своим клиентам дополнительные преференции отсрочку первого платежа, варьирование уровнем периодических выплат с их постепенным повышением или снижением, расчет но договору товарами или услугами, производимыми с помощью предоставленного в лизинг оборудования и др. Очевидно, что лизингополучатели должны удовлетворять ряду требований, выдвигаемых лизингодателями посредством эффективного управления собственным и арендованным имущественным комплексом обеспечивать высокую норму доходности и массу прибыли, достаточную для покрытия обязательств по лизингу иметь надежные гарантии платежеспособности и достаточную финансовую устойчивость. Весомым преимуществом лизинга, предоставленным государством, выступает возможность применения ускоренной амортизации, что позволяет лизингополучателю оперативно обновлять устаревшее оборудование и уменьшать базу по налогу на прибыль. Лизинг даст возможность лизингополучателю экономить на административных расходах, связанных с приобретением, техническим обслуживанием и ликвидацией имущества, поскольку указанные расходы, как правило, возлагаются на лизинговую компанию. Существенным плюсом лизинга является возможность возврата объекта лизинга в случае недостаточного спроса на выпускаемую продукцию или перепрофилирования производства. Важным стимулирующим фактором становится также возникающая при лизинге экономия на налоге на прибыль и налоге на имущество. В отличие от банка лизинговая компания, как правило, более лояльно подходит к оценке финансовых показателей деятельности потенциального лизингополучателя, что обеспечивает большую привлекательность лизинга перед банковским кредитом. Кроме того, в большинстве случаев не гребуется дополнительного залога и обеспечения, поскольку предмет лизинга на протяжении всего срока лизинга находится в собственности лизингодателя. Для лизингополучателя лизинговые сделки представляются менее рискованными, нежели банковский кредит гарантией договора лизинг выступает собственно лизинговое имущество, которое в течение срока договора может находиться на балансе лизингодателя. Это дает ему весомые гарантии в случае реализации риска банкротства лизингополучателя, поскольку лизинговое имущество не меняет собственника. Посредники в лизинге это профессиональные участники рынка, выступающие либо как представители клиента перед другими участниками лизинговой сделки, либо как экономически самостоятельные субъекты сделок с поставщиками предметов лизинга для их последующей сдачи в лизинг другим клиентам.