Повышение эффективности управления портфелем ценных бумаг российских инвестиционных фондов

• Автор: Самышкин, Кирилл Евгеньевич
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2010
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 144 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение
Глава 1. Роль инвестиционного фонда в национальной экономике и механизм управления портфелем ценных бумаг

1.1. Инвестиционный фонд как основной институт коллективного инвестирования

1.2. Управление портфелем ценных бумаг в деятельности инвестиционных фондов

1.3. Методологические подходы к анализу процесса управления портфелем

ценных бумаг

Глава 2. Деятельность инвестиционных фондов по управлению портфелем ценных бумаг в Российской Федерации в период нестабильности фондовых рынков

2.1. Инвестиционный фонд в условиях нестабильности финансовых рынков

2.2. Особенности развития российских инвестиционных фондов.

2.3. Анализ финансовых показателей деятельности инвестиционных фондов.

на российском рынке ценных бумаг
Глава 3. Повышение эффективности управления портфелем ценных бумаг на основе использования новых методов.
3.1. Хеджирование системного риска посредством трендоследящих методов технического анализа как основной элемент эффективного управления портфелем ценных бумаг
3.2. Принципы формирования стратегий управления портфелем ценных бумаг на базе методов технического анализа.
3.3. Особенности применения стратегий управления портфелем ценных бумаг
в российских инвестиционных фондах.
Заключение
Список литературы


Инвестирование как сфера деятельности является жизненно необходимым условием функционирования рынка ценных бумаг. Капитал, присутствующий на рынке, как с инвестиционными, так и спекулятивными целями, в обоих случаях несет в себе инвестиционную функцию капитал, преследующий спекулятивные цели, так или иначе, будет иметь инвестиционную функцию по отношению ко всему рынку ценных бумаг в совокупности самим фактом своего присутствия на рынке. То же, можно сказать по отношению к обоим типам инвестирования прямому, или косвенному портфельному. Прямые инвестиции означают долгосрочное участие инвестора в основном капитале конкретного предприятия, их главная цель получение прибыли от развития компании. Как правило, прямое инвестирование связанно с приобретением части управленческих функций. Косвенные или портфельные инвестиции инвестиции не направленные на стимулирование развития какоголибо конкретного предприятия, это инвестиции, опосредованные созданием портфеля ценных бумаг. При этом состав портфеля может варьироваться с высокой периодичностью. Главная цель портфельных инвестиций получение прибыли за счет роста стоимости бумаг компании. Однако, несмотря на открыто спекулятивный характер портфельных инвестиций, в общей системе отношений, возникающих на рынке ценных бумаг, они в совокупности образуют денежную ликвидность, являющуюся источником капитала для всех компаний. Таким образом, инвестиционную сферу следует считать одним из главных факторов, оказывающих влияние на национальную экономику. В зависимости от типа инвестора выделяют два основных вида инвестирования частное и коллективное. Частное инвестирование тип вложения денежных средств, при котором инвестор физическое или юридическое лицо самостоятельно управляет собственным капиталом. Как правило, это физические лица, фонды и компании, работающие с собственными средствами, банки и др. Коллективное инвестирование это тип вложения денежных средств, при котором средства нескольких от двух до неограниченного количества инвесторов с целью получения прибыли объединяются и передаются в управление профессиональному участнику рынка ценных бумаг. Как вид инвестирования оно обладает широким разнообразием, к нему можно отнести вложения в хеджфонды, акционерные и паевые инвестиционные фонды, пенсионные фонды, общие фонды банковского управления и инвестирование по договору доверительного управления, взаимные фонды и др. ВВП этих стран, тогда как в Российской Федерации коллективные инвестиции еще не получили достаточного развития. К , докризисному году в индустрии американских взаимных фондов было сосредоточено около 8 трлн. Степень вовлеченности населения в индустрию коллективных инвестиций, которое вычисляется через соотношение количества инвесторов к общей численности населения, в России составляет 0. США эта цифра достигает . Доля индустрии коллективных инвестиций в экономике, определяемая через соотношение объема совокупных активов под управлением фондов к номинальному ВВП, в среднем в последние годы составляет 1. Инвестиционные фонды, в свою очередь, являются наиболее частым примером использования коллективных инвестиций, самые распространенные из которых хеджфонды, паевые инвестиционные фонды и акционерные инвестиционные фонды. Все типы инвестиционных фондов преследуют одинаковую цель получение прибыли за счет спекулятивной разницы между ценами покупки и продажи активов, образующейся при совершении операций куплипродажи с ними на фондовом рынке. Корпоративный АИФы или договорной ПИФы и хеджфонды характер организационноправовой формы инвестиционного фонда, существенно не отражается на основной деятельности инвестиционных фондов, он отражается только принципы построения отношений между частным инвестором и управляющей компанией фонда. В первом случае, инвестор становится совладельцем фонда, основные активы которого составляет портфель ценных бумаг, на ту долю, которую он оплатил от общего количества бумаг. Прогноз индустрии коллективных инвестиций Электронный ресурс Официальный сайт инвестиционной компании Максвелл кэпитал груп. ЖЬ .