Оценка воздействия инструментов рефинансирования Банка России на коммерческие банки

• Автор: Богопольская, Екатерина Викторовна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2010
• Место защиты: Нижний Новгород
• Количество страниц: 198 с.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РЕФИНАНСИРОВАНИЯ ЦЕНТРАЛЬНЫМ БАНКОМ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ.

1.1. Сущность рефинансирования и характеристика основных инструментов

1.2. Концепции реализации центральным банком функции кредитора последней инстанции

1.3. Анализ возможностей использования показателей ликвидности банковского сектора в оценке системы рефинансирования

ГЛАВА 2. ИНТЕГРАЛЬНАЯ ОЦЕНКА СИСТЕМЫ РЕФИНАНСИРОВАНИЯ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

2.1. Сущность композиционного построения интегральной оценки системы рефинансирования коммерческих банков.
2.2. Разработка методики оценки достаточности воздействия инструментов рефинансирования на коммерческие банки.
2.3. Формирование методики оценки равномерности воздействия инструментов рефинансирования на коммерческие банки.

ГЛАВА 3. ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРИМЕНЕНИЯ МЕТОДИК ОЦЕНКИ СИСТЕМЫ РЕФИНАНСИРОВАНИЯ

3.1. Оценка достаточности воздействия инструментов рефинансирования, применяемых Центральным банком Российской Федерации.
3.2. Определение равномерности воздействия инструментов рефинансирования Центрального банка Российской Федерации на группы российских кредитных организаций.
3.3. Перспективы использования оценки достаточности и равномерности воздействия для корректировки системы рефинансирования
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ


Однако предложенная им трактовка, напротив, не дает даже общего представления о механизме, что позволяет отнести к операциям рефинансирования даже снижение нормативов обязательных резервов. Как и все предыдущие, она не раскрывает целевой направленности инструментов рефинансирования. Анализ содержаний предлагаемых в специализированной литературе определений рефинансирования центральным банком коммерческих банков показывает, что их существенным недостатком является нераскрытое двойственной природы данного явления. Все это говорит о том, что категория рефинансирования требует дополнительных исследований. Разноплановые трактовки понятия рефинансирования влекут за собой и отсутствие единства мнений среди специалистов относительно состава инструментов рефинансирования. Так, Белоглазова Т. Н. относит к инструментам рефинансирования валютные интервенции, операции на открытом рынке и кредиты центрального банка , с. Согласно большинству мнений, изложенных в литературе, под валютными интервенциями центрального банка понимаются операции центрального банка по куплепродаже иностранной валюты на национальном рынке , с. Операции на открытом рынке это операции центрального банка по куплепродаже наиболее ликвидных ценных бумаг. На открытом рынке центральные банки используют два основных вида сделок прямые сделки и сделки РЕПО. Сделки РЕПО проводятся на условиях соглашения обратного выкупа. Кредиты центрального банка это предоставление денежных средств коммерческим банкам, на которые распространяются общепризнанные принципы организации кредитных отношений возвратность, срочность, платность. Фетисов Г. Г. выделяет следующие инструменты рефинансирования кредиты, выдаваемые центральными банками коммерческим банкам под залог ценных бумаг и краткосрочные двусторонние сделки на валютном и фондовом рынках операции СВОП и операции РЕПО 2, с. Операции СВОП, как и операции РЕПО, предусматривают заключение двух встречных сделок продажу и одновременно покупку того или иного вида ликвидного актива валюты или ценных бумаг соответственно. Селищев . . включает в состав инструментов рефинансирования учетные дисконтные кредиты, т. Прончатов Е. А. предлагает следующую классификацию инструментов рефинансирования фондовые интервенции временное приобретение ценных бумаг у кредитных организаций, по сути операции РЕПО, валютные интервенции, депозитнокредитные интервенции временное размещение средств, в кредитных организациях и резервные требования временное снижение резервных требований к кредитным организациям 6, с. Резервные требования обязательные резервы это доля от обязательств коммерческого банка, которую банки обязаны хранить в центральном банке. Кредиты, обеспеченные рыночными активами ценными бумагами, входящими в Ломбардный список Банка России. Кредиты, обеспеченные нерыночными активами векселями организаций реального сектора экономики или правами требования по кредитным договорам с указанными организациями или поручительствами кредитных организаций. Необеспеченные кредиты. Необходимо отметить, что отдельные из предложенных специалистами инструментов не в полной мере соответствуют экономической природе процессов рефинансирования, предполагающей возникновение у одного из его участников новых обязательств перед кредитором в случае с коммерческими банками, возникновение обязательств происходит у них. При этом в ходе проведения валютных интервенций, сделок СВОП, изменения резервных требований или прямых операций на открытом рынке у коммерческих банков не возникают новые обязательства, изменения касаются только структуры активов. Например, при изменении центральным банком резервных требований или прямой покупкипродаже ценных бумаг у коммерческих банков происходит замена менее ликвидных активов на более ликвидные. Кроме того, такие инструменты, как валютные интервенции и сделки СВОИ, на микроуровне противоречат назначению рефинансирования осуществляемого центральным банком, т. В ходе осуществления валютных интервенций имеет место замена рублевой ликвидности на валютную или наоборот. В операциях СВОП такая замена носит временный характер.