Использование механизма страхования для защиты интересов массового портфельного инвестора

• Автор: Вершинин, Андрей Леонидович
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2010
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 238 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. РИСКАППЕТИТ МАССОВОГО ПОРТФЕЛЬНОГО ИНВЕСТОРА.

1.1. Рискаппетит страховых интересов портфельного инвестора.

1.2. Эволюция потребительского поведения российского инвестора, страхование и самострахование его прав и законных интересов.

1.3. Анализ исследований поведения массового портфельного инвестора.

ГЛАВА 2. РАЗРАБОТКА МЕХАНИЗМА СТРАХОВАНИЯ МАССОВОГО ПОРТФЕЛЬНОГО ИНВЕСТОРА В РОССИИ.

2.1. Принципы и функции создания системы страхования инвестиционных рисков.

2.2. Научнометодические основы андеррайтинга рисков портфельного инвестора.

2.3. Государственные механизмы развития страховой защиты.

ГЛАВА 3. ОРАГАНИЗИАЦИЯ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ СТРАХОВОЙ ЗАЩИТЫ МАССОВОГО ПОРТФЕЛЬНОГО ИНВЕСТОРА В РОССИИ.
3.1. Методические рекомендации по развитию страховой защиты.
3.2. Создание условий для развития страховой защиты массового портфельного инвестора.
3.3. Основные направления и перспективы развития страхования в России.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК Л ИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
Актуальность


Портфельный инвестор на финансовом рынке физическое либо юридическое лицо, деятельность которого осуществляется на финансовом рынке, связана с инвестированием денежных либо финансовых средств в виде приобретения, продажи, размещения финансовых инструментов и или обслуживания соответствующих операций, и который при необходимости соответствует квалификационным требованиям и имеет лицензии на осуществление данной деятельности. Такое юридическое лицо может быть учреждено в форме кредитнофинансовой организации. Для достижения целей и решения задач данной диссертационной работы введем такое понятие, как массовый портфельный инвестор, и дадим его определение. Происходящее потом обращение акций на вторичном рынке вызывает изменение цены за одну акцию. Иногда изза присутствия на рынке спекулятивного интереса вырученные деньги на вторичном рынке не всегда идут в реальный сектор экономики. Произведя 0 размещение своих акций, акционерное общество вкладывает их в свое развитие, появляются акционеры. Далее акционеры начинают размещать на вторичном рынке свои акции и, играя на рынке даже двумя процентами от всех выпущенных акций, можно высоко поднять их цену. При этом понятно, что капитализация всей компании растет из расчета новой цены на все выпущенные акции, а торгуется, допустим, всего 2 акций. Такой подход может вызвать затруднение с принятием решения инвестором вкладывать средства, в реальный сектор экономики или играть на вторичном рынке ценных бумаг. Автор хочет обратить внимание на то, что рынок ценных бумаг необходим для более быстрого привлечения и размещения денежных средств в реальный сектор экономики, а также для секьюритизации кредита. Если происходит быстрое увеличение капитализации компании не за счет балансовой стоимости, а за счет увеличения цены за одну акцию,, денежные средства остаются на рынке ценных бумаг и не поступают в реальный сектор экономики. Ценные бумаги на вторичном рынке обращения, к сожалению, не всегда отвечают интересам развития экономики как мирового уровня, так и отдельного государства. По мнению автора необходимо акцентировать свое внимание на облигационных займах, которые лучшим образом отвечают инвестиционным целям. Главное отличие облигационного займа от акций заключается в том, что он имеет срок возврата привлеченных денежных средств от реализации определенного проекта. Следовательно, риск неисполнения проекта, под который был сделан заем, можно просчитать и тем самым создать некую страховую защиту относительно данного облигационного займа. Если мы хотим действительно привлечь в реальный сектор экономики денежные средства населения, придется пересмотреть вопросы обращения i вторичном рынке ценных бумаг и разработать продукты страховой защиты инвестора на рынке ценных бумаг. На современном финансовом рынке инвестор взаимодействует с представленными на рис. Рис. З. МПИ и органы, взаимодействующие с ним в финансовом мире. В данной научной работе подразумевается, что портфельный инвестор является субъектом экономических отношений, осуществляющим два основных действия участие в инвестиционном процессе как таковом, и совершение покупки либо продажи ценных бумаг см. Приведем ниже рисунок см. Рис. ГТУФР здесь и далее по тексту профессиональный участник финансового рынка. В первую очередь при страховании финансовых инвестиций различают имущественные и кредитные риски. Имущественные риски делятся на рыночные и предпринимательские риски. Рыночные риски представляют собой возможность потери капитала в связи с изменением цен на товары. Предпринимательские риски связаны с изменением стоимости приобретаемых ценных бумаг. Кредитный риск делится на риск, связанный с изменением учетной ставки банковского процента, и инфляционный риск. Инвестиционный риск это опасность потери инвестиций, неполучения от них полной отдачи, обесценения вложений. Для финансового менеджера риск это вероятность неблагоприятного исхода. Различные инвестиционные проекты имеют различную степень риска, самый высокодоходный вариант вложения капитала может оказаться и самым рискованным. Риск это экономическая категория, представляющая собой событие, которое может произойти или не произойти. Риска можно избежать, т. Однако для предпринимателя избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли. Функционированию и развитию многих экономических процессов присущи элементы неопределенности.