Инвестирование средств фондов национального благосостояния в ценные бумаги

• Автор: Бароновская, Маргарита Геннадьевна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2011
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 149 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ.

Глава 1. ФОНДЫ НАЦИОНАЛЬНОГО БЛАГОСОСТОЯНИЯ КАК ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ РЕСУРС.

1.1. Понятие фондов национального благосостояния, их место в системе государственных денежных фондов

1.2. Цели создания и функции фондов национального благосостояния

1.3. Страновые особенности формирования ФНЬ

Глава 2. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ФОНДОВ НАЦИОНАЛЬНОГО БЛАГОСОСТОЯНИЯ

2.1. Фонды национального благосостояния на мировом финансовом рынке

2.2. Эволюция инвестиционной политики фондов национального благосостояния.

2.3. Особенности использования средств фондов национального благосостояния в посткризисный период
Глава 3. СОВРЕМЕННАЯ ПРАКТИКА УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТРЩИОННЫМИ ПОРТФЕЛЯМИ СУВЕРЕННЫХ ФОНДОВ БЛАГОСОСТОЯНИЯ
3.1. Общие принципы и специфические особенности формирования инвестиционных портфелей ФНБ.
3.2. Практика инвестирования из суверенных фондов государств и континентов
3.3. Моделирование инвестиционной стратегии ФНБ на мировом финансовом рынке
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ


Основные результаты исследования прошли апробацию в виде выступлений на научнопрактической интернетконференции Взаимодействие государства и бизнеса в современной рыночной экономике марта апреля г. Международной Плехановской конференции в году. Материалы диссертационного исследования используются в преподавании дисциплин Международные финансы, Государственные и региональные финансы на факультете дистанционного обучения ГОУ ВПО РЭУ им. Г. В. Плеханова. Публикации. По теме диссертации опубликовано 4 работы общим объемом 1,8 п. ВАК России. Логика и структура работы. Логика исследования определила структуру работы, которая включает в себя введение, три главы, заключение, список использованной литературы и приложения. ГЛАВА 1. Глобальный финансовый кризис, начавшийся в г. На фоне кризиса ликвидности на глобальном финансовом рынке в гг. , i , I и др. Очевидно, что для восстановления ликвидности на мировом финансовом рынке нужны новые крупные финансовые ифоки, которые располагали бы достаточным объемом средств для восстановления на МФР нарушенного глобальным финансовым кризисом баланса долги деньги. Такими игроками в гг. . Указанные фонды в специальной литературе также называют суверенными инвестиционными фондами СИФами, подчеркивая тем самым, что речь идет об организациях, оперирующих в качестве участников на глобальном финансовом рынке с бюджетными средствами ряда государств и их правительств. В настоящее время в мире, по разным оценкам, насчитывается от до различных СИФов, осуществляющих разнообразные инвестиционные операции на МФР. Поэтому представляется своевременным и важным изучить формирование и эволюцию этих относительно новых участников рынка с целью дальнейшего анализа их инвестиционного потенциала и показать их возможную роль в преодолении кризиса и его последствий. Всемирных экономических форумах в Давосе в , , гг. Международного валютного фонда с г. и создан Международный институт изучения ФНБ vi Ii. В феврале г. МВФ разработал специальные принципы организации, функционирования и проведения операций на мировом финансовом рынке фондами национального благосостояния так называемые Принципы Сантьяго. Попытки межнационального регулирования операций ФНБ на мировом финансовом рынке предпринимаются не только МВФ, но и Организацией экономического сотрудничества и развития ОЭСР , Еврокомиссией, а также на уровнях законодательной и исполнительной власти США, Германии и других государств. Эта проблематика стала актуальной и для России, создавшей в начале г. Стабилизационного фонда на два Резервный фонд и Фонд национального благосостояния собственный суверенный инвестиционный фонд РФ. Рассматривая вопрос о ФНБ, следует прежде всего определиться с терминологией, так как разные авторы дают разное толкование одним и тем же терминам. Согласно определению, данному Международной рабочей группой ФНБ2, фонды национального благосостояния это инвестиционные фонды специального назначения, принадлежащие правительству. При этом фонды национального благосостояния не включают официальные золотовалютные резервы государств, хранящиеся в центральных банках, доходы от государственных предприятий, средства государственных пенсионных фондов и активы частных инвесторов. Так, данное определение, представляется не совсем полным, так как не учитывает их инвестиционную направленность. В г. i ii Ii i vv. В г. ФНБ на МФР получение прибыли в виде процентов, дивидендов и пр. ФБ не может финансироваться за счет отчислений отдельных граждан3. Фонды национального благосостояния это обособленная совокупность денежных средств фонд, образуемая в рамках государственного бюджета для целей содействия реализации основополагающих конституционных прав граждан, финансирования дефицита бюджета, реализации социально значимых, наукоемких и экономически эффективных инвестиционных проектов. Авторское определение ФНБ в известной степени уточняет и дополняет определение, данное Бюджетным кодексом РФ. Vi оГ Боусп V КикЬ.