Механизмы обеспечения устойчивости инвестиционно-банковских институтов в России

• Автор: Дзитиев, Георгий Муратович
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2012
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 213 с. : ил.

Оглавление
Введение.

Глава 1 Сущность деятельности инвестиционнобанковских институтов.

1.1 Роль и место инвестиционнобанковских институтов в системе финансового посредничества.

1.2 Нестабильность финансовой системы в свете сV исторического развития.

1.3 Основы инвестиционнобанковской деятельности и текущее состояние отрасли

Глава 2 Основные тенденции и направления развития инвестиционнобанковской деятельности

2.1 Эволюция регулирования деятельности инвестиционнобанковских институтов.

2.2 Рост нестабильности деятельности инвестиционнобанковских институтов как прямое следствие их развития
2.3 Текущее состояние финансового рынка РФ как институциональной среды функционирования инвестиционнобанковских институтов

2.4 Развитие инвестиционнобанковских операций в России.

Глава 3 Обеспечение развития и стабильности деятельности инвестиционнобанковских институтов в России.
3.1 Создание и продвижение новых финансовых продуктов как основное направление развития инвестиционнобанковской деятельности
3.2 Снижение мотивации к риску при организации системы вознаграждения менеджмента инвестиционнобанковских институтов
3.3 Основные принципы урегулирования конфликта интересов в инвестиционнобанковских институтах при проведении исследований финансовых рынков
3.4 Основные механизмы обеспечения стабильности деятельности инвестиционнобанковских институтов
Заключение.
Список литературы


Таким образом, для новой эмиссии банкам нужно было приобрести новые бонды правительства. Однако рынок правительственных облигаций рос намного медленнее потребностей реального сектора. Каждую осень потребность сельскохозяйственных поизводитслсй в наличных денежных средствах резко возрастала, так как уборка урожая требовала повышенных расходов. Однако банки не могли обеспечить возросшую потребность с помощью эмисии новых банкнот. Это приводило в рост заимствований на рынке краткосрочных векселей, что способствовало росту ставок и нарастанию нестабильности на финансовых рынках. Кроме того, банки начинали снимать средства со своих счетов, огкрыгых в других банках, что угрожало стабильности большинству банков страны. Канадские банки не испытывали проблем с сезонными колебаниями спроса на наличные деньги, так как могли эмитировать банкноты, обеспеченные своими активами. Таким образом, рост спроса на деньги не приводил к увеличению процентных ставок и массовому изъятию депозитов. Канадская банковская система, состоящая из более крупных институтов, на протяжении и начала века не сталкивалась с паникой, а редкие случаи банкротств не наносили экономике страны существенного урона. В период Великой депрессии множество небольших банков в США обанкротились после обвала фондового рынка. Это привело к набегу вкладчиков и банкротству уже крупных финансовых институтов страны. В результате, банковская система, а затем и вся экономика оказалась парализованной. Кризис привел к ряду реформ были созданы Комиссия но ценным бумагам и Федеральная корпорация по страхованию депозитов, а Закон ГлассаСтигала разделил традиционные и инвестиционные банки. Несмотря на отсутствие банкротств банков в Канаде, экономика страны также серьезно пострадала. После окончания острой фазы кризиса финансовый сектор Канады подвергся ряду реформ. В году были созданы центральный банк и Комиссия по ценным бумагам провинции Онтарио. Стоит отмстить, что, так как банковская система Канады не утратила доверия со стороны вкладчиков, аналог БОЮ был создан в стране только в году. В начале х финансовые системы обеих стран столкнулись с ростом инфляции, развитием глобализации и дерегулированием финансовой системы. В США был установлен лимит по ставкам по депозитам 0 по вкладам до востребования и 2,5 по срочным вкладам. В связи с этим, рост инфляции привел к изъятию вкладов из коммерческих банков и развитию фондов денежного рынка. В Канаде процентная ставка по вкладам до востребования также была ограничена, однако потолка для срочных вкладов не было, что позволило местным банкам просто повысить ставки по вкладам при росте инфляции. В результате коммерческие банки в Канаде сохранили вкладчиков, а рынок фондов денежного рынка не получил столь широкого развития. Дерегулирование также привело к разным последствиям для финансовых систем США и Канады. Проводимые реформы, направленные на смягчение регулирование привели к росту размера традиционных банковских институтов в Канаде, в то время как в США ответом на реформы стал рост теневой банковской системы. Изменения финансового законодательства Канады в году позволило местным банкам владеть дилерами на рынке ценных бумаг. В результате каждый из 5 крупнейших банков страны приобрел крупного дилера или создал свой отдел по торговле ценными бумагами. Данные изменения сопровождались созданием Департамента по надзору за финансовыми институтами ОБН1, который получила полномочия по регулированию всех финансовых институтов страны, включая пенсионные фонды и страховые компании. Акт о финансовой модернизации, принятый в США в году разрешил традиционным банкам заниматься инвестиционнобанковской деятельностью. Это привело к созданию крупных универсальных байков, которые, однако, существовали в Канаде с года. Банковская система Канады, состоящая из крупных хорошо диверсифицированных байков, достаточно жестко регулировалась единственным регулятором ОБР1. При этом теневой банковской системы в стране практически никогда не существовало все необходимые функции финансового посредника выполняли универсальные банки.