Стратегии маркетинга как фактор повышения конкурентоспособности управляющих компаний на рынке паевых инвестиционных фондов РФ

• Автор: Фукс, Александр Олегович
• Шифр специальности: 08.00.10, 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2011
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 207 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТЬЮ УПРАВЛЯЮЩИХ КОМПАНИЙ НА РЫНКЕ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ

1.1. Сущность и специфика рынка паевых инвестиционных фондов РФ

1.2. Конкурентоспособность управляющих компаний на рынке паевых инвестиционных фондов.

1.3. Стратегический маркетинг в рамках рынка паевых инвестиционных фондов

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ КОНКУРЕНЦИИ НА РЫНКЕ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ.

2.1. Анализ конъюнктуры рынка паевых инвестиционных фондов РФ

2.2. Анализ макросреды и микросреды управляющих компаний на рынке паевых инвестиционных фондов
2.3. Формы проявления конкуренции и их влияние на стратегии маркетинга управляющих компаний
ГЛАВА 3. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ ПО ПОВЫШЕНИЮ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ УПРАВЛЯЮЩИХ КОМПАНИЙ НА РЫНКЕ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ РОССИЙСКОЙ ФЕРЕДЕРАЦИИ
3.1. Методика формирования стратегии маркетинга управляющей компании, направленной на повышение конкурентоспособности.
3.1.1. Формирование и анализ информационной базы
3.1.2. Разработка стратегии маркетинга.
3.1.3. Корректировка стратегии маркетинга но мере ее реализации.
3.2. Рекомендаций по повышению конкурентоспособности управляющих компаний на рынке паевых инвестиционных фондов.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК ПРИЛОЖЕНИЯ.
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность


Учитывая, что инвесторы, вкладывающие денежные средства в ПИФы, формируют спрос на услугу доверительного управления имуществом ПИФов, а управляющие компании олицетворяют ее предложение, рынок паевых инвестиционных фондов представляет собой совокупность инвесторов, формирующих спрос на финансовую услугу доверительного управления имуществом паевых инвестиционных фондов, которую предоставляют управляющие компании. Следовательно, развитие рынка ПИФов представляет собой расширение совокупности инвесторов, формирующих спрос на услугу доверительного управления ПИФами. Сущность рынка паевых инвестиционных фондов выражается в отношениях, возникающих в процессе функционирования ПИФов. При этом важно подчеркнуть, что именно управляющие компании реализует описанные выше отношения. Более того УК определяют вид ПИФов, их инвестиционную политику и требования, предъявляемые к квалификации инвестора на этапе регистрации правил ПИФов в Федеральной службе по финансовым рынкам РФ рис. Рис. Следовательно, совокупность отношений, определяющих сущность рынка паевых инвестиционных фондов, возникает в процессе взаимодействия инвесторов и управляющих компаний. Поэтому для выявления специфики рынка паевых инвестиционных фондов следует более детально рассмотреть процесс взаимодействия инвесторов и управляющих компаний. В соответствии с Общероссийским классификатором видов экономической деятельности управление имуществом ПИФов а равно отношения, возникающие в процессе управления имуществом ПИФов относится, подразделу Финансовое посредничество. Эта группировка включает деятельность, связанную с получением и перераспределением финансовых средств, кроме средств, предназначенных для целей страхования или обязательного социального обеспечения 8. Как и любой вид предпринимательской деятельности, доверительное управление паевыми инвестиционными фондами, помимо непосредственного управления имуществом ПИФов, а также реализации отношений, возникающих в процессе управления имущества ПИФов, направлено на систематическое получение прибыли управляющей компанией. Прибыль управляющей компании формируется из комиссий вознаграждений за управление имуществом паевых инвестиционных фондов, а также за счет скидок и надбавок, взимаемых при покупке и погашении инвестиционных паев соответственно. Вознаграждение за управление имуществом ПИФа выплачивается за счет имущества ПИФов. Размер вознаграждения определяется управляющей компанией и взимается как процент от среднегодовой стоимости чистых активов СЧА паевого инвестиционного фонда. СЧА паевого инвестиционного фонда определяется как разница между стоимостью активов этого фонда и величиной обязательств, подлежащих исполнению за счет указанных активов, на момент определения СЧА. Среднегодовая СЧА ПИФа рассчитывается как отношение суммы СЧА фонда на каждый день календарного года к числу дней в календарном году. Следовательно, чем больше СЧА ПИФа, тем выше вознаграждение, которое получает УК за доверительное управление имуществом ПИФа. Размер СЧА ПИФа зависит от того, насколько эффективно управляющая компания будет привлекать денежные средства и иное имущество в данный фонд, а также от того, насколько эффективным будет дальнейшее управление имуществом ПИФа. Данные направления деятельности управляющих компаний взаимосвязаны. На практике привлечение денежных средств и иного имущества инвесторов в ПИФы осуществляется как продажа услуги, за оказание которой управляющая компания взимает вознаграждение. Для . УК необходимо осуществлять эффективное управление имуществом, паевых инвестиционных фондов, обеспечивая инвесторам доход, соответствующий их инвестиционным ожиданиям. В обратном случае, при . Именно таким образом обеспечивается рыночный механизм соблюдения интересов инвесторов при управлении имуществом ПИФа. Другими словами невозможно привлечь денежные средства и иное имущество инвесторов в паевые инвестиционные фонды при неэффективном управлении данными фондами. И наоборот, эффективное управление имуществом ПИФа позволит привлечь дополнительные инвестиции и повысить доход управляющей компании за счет увеличения СЧА ПИФов, а равно размера вознаграждения за управление имуществом фондов. Однако управляющим компаниям . ПИФов. В соответствии с данными некоммерческого партнерства Национальной лиги управляющих доходность открытых ПИФов за год колеблется от , до 4, см.