Совершенствование инвестиционно-инновационных механизмов экономических систем с участием коммерческих банков

• Автор: Квасов, Максим Сергеевич
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Ставрополь
• Количество страниц: 175 с.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .
1 РОЛЬ И МЕСТО КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА В ИНВЕСТИЦИОННОИННОВАЦИОННЫХ МЕХАНИЗМАХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ СИСТЕМ
1.1 Сущность, особенности и функции коммерческого банка как инвестиционноинновационного института
1.2 Принципы и подходы к разработке инвестиционноинновационных политики, стратегий и механизмов экономических систем с участием коммерческих банков
1.3 Методология экономической оценки инвестиционноинновационных проектов с учетом привлечений банковских ресурсов
2 СОСТОЯНИЕ И ТЕНДЕНЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИИ И ЕЕ РЕГИОНАХ С УЧАСТИЕМ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
2.1 Характеристика участия российских банков в сфере инвестиционноинновационной деятельности

2.2 Исследование инвестиционноинновационных механизмов на основе ценных бумаг

2.3 Анализ развития инновационного лизинга

3 ПРИОРИТЕТНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОИННОВАЦИОННЫХ МЕХАНИЗМОВ ЭКОНОМИЧЕСКИХ СИСТЕМ С УЧАСТИЕМ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
3.1 Разработка концепции инвестиционноинновационной стратегии
3.2 Совершенствование управления инвестиционноинновационными рисками
3.3 Продвижение инвестиционной деятельности в национальных программах
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАШЮЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность


Доходы инвестиционной компании в виде дивидендов и процентов распределяются между акционерами пайщиками, а прибыль, полученная вследствие увеличения стоимости капитала, зачисляется в резервный фонд. Существует три основных вида инвестиционных компаний закрытого типа, открытого типа, совместные взаимные фонды. Уставной фонд инвестиционной компании закрытого типа формируется за счет выпуска акций инвестиционных сертификатов, которые свободно обращаются на рынке, а иногда и котируются на фондовой бирже, и имеют фиксированную величину. Величина акционерного капитала инвестиционной компании открытого типа постоянно меняется, так как она регулярно эмитирует и размещает на рынке новые партии акций и покупает их предыдущие выпуски. Ценные бумаги, выпущенные инвестиционными компаниями открытого типа, не допускаются к котировке на бирже, в ряде стран таким компаниям запрещается выпускать облигации. Тем самым совместные фонды практически утратили инвестиционную долгосрочную ориентацию своих операций. Под инвестиционной политикой банков понимается совокупность мероприятий, направленных на разработку и реализацию стратегии по управлению портфелем инвестиций, достижение оптимального сочетания прямых и портфельных инвестиций в целях обеспечения нормальной деятельности, увеличения прибыльности операций, поддержания допустимого уровня их рискованности и ликвидности баланса. Она разрабатывается руководством банка возможно, совместно с консультирующим его по этим вопросам учреждением. Важнейший элемент инвестиционной политики разработка стратегии и тактики управления валютнофинансовым портфелем банка, включающим наряду с прочими его элементами портфель инвсстиций0. Инвестиционный портфель портфель инвестиций совокупность средств, вложенных в ценные бумаги сторонних юридических лиц и приобретенных банком, а также размещенных в виде срочных вкладов иных банковских и кредитнофинансовых учреждений, включая средства в иностранной валюте и вложения в иностранные ценные бумаги. Критериями при определении структуры инвестиционного портфеля выступают прибыльность и рискованность операций, необходимость регулирования ликвидности баланса и диверсификация активов. Возможны различные принципы и подходы к управлению инвестиционным портфелем предприятий и банков. Наиболее распространенным является принцип ступенчатости погашения ценных бумаг, позволяющий поступающие от погашения или реализованных ценных бумаг средства реинвестировать в ценные бумаги с максимальным сроком погашения. В этой связи, чтобы избежать путаницы в терминах, под инвестиционными банковскими операциями понимаются те из них, в которых банки выступают в роли инициаторов вложения средств в отличие от кредитных операций, где инициатива в получении средств исходит со стороны заемщика. В более узком смысле под инвестиционными операциями банков понимаются вложения средств в ценные бумаги. Таким образом, при инвестиционных операциях банк является одним из множества кредиторов, в то время как при кредитных операциях банк обычно, хотя далеко и не всегда, выступает в роли единственного кредитора. Основное содержание инвестиционной политики банка составляет определение круга ценных бумаг, наиболее пригодных для вложения средств, оптимизация структуры портфеля инвестиций на каждый конкретный период времени0. При этом часть банков главным образом средних и мелких осуществляют инвестиционные операции, не руководствуясь какимлибо заранее составленным и одобренным планом. Есть банки, где служащие, занимающиеся инвестиционной деятельностью, руководствуются официально утвержденными руководством банка установками в отношении инвестиционной политики. При этом совет банка по крайней мере один раз в год вносит в нее определенные изменения с учетом складывающейся конъюнктуры рынка. В любом банковском учреждении, независимо от страны местонахождения, как при осуществлении кредитных, так и инвестиционных операций главное внимание уделяется проблеме ликвидности баланса и контролю за предельными показателями выдачи ссуд. При этом общие цели и правила игры в основном одинаковы, разница заключается в технике организации и осуществления операций.