Стратегическая роль финансово-промышленных групп и их государственное регулирование в российской экономике

• Автор: Дементьев, Виктор Евгеньевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 1998
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 416 с. : ил.

1. Общая характеристика работы
2. Стратегические возможности ФПГ и практические проблемы российской экономики
РАЗДЕЛ I. ГРУППИРОВАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЙ И ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ
Глава 1. Российские исследования по проблемам ФПГ
1.1. Российские концерны и фондовый рынок
1.2. Экономическая роль ФПГ
1.3. Инвестиционные возможности ФПГ
1.4. Многообразие ФПГ
1.5. Вертикально интегрированные ФПГ холдингового типа
1.6. Механизмы внутригрупповых взаимодействий
1.7. Промышленность и банки: выбор модели взаимоотношений
1.8. ФПГ и формирование состязательной экономической среды
1.9. ФПГ и контроль за корпоративным управлением
1.10 ФПГ и стратегия экономических преобразований
1.11. Российские ФПГ и изучение зарубежного опыта
1.12. Выводы и открытые вопросы
Глава 2. Зарубежные исследования по проблемам ФПГ
2.1. Спектр аналитических подходов к организационным изменениям
2.2. Экономическая интеграция в теории трансакционных издержек
2.3. Некоторые рубежи трансакционного анализа интеграции
2.4. Новое понимание экономической рациональности и изучение квазиинтеграции
2.5. Деловые группы
2.6. Сетевые индустриальные организации.!
2.7. СИО: зыбкий баланс интересов
2.8. Промышленность и банки
2.9. ФПГ и теория Модильяни-Миллера
2.10. ФПГ и теория агентских отношений
2.11. ФПГ и соотношение моделей рыночной экономики
2.12. Зарубежные исследования роли ФПГ в переходных экономиках
2.13. Выводы и открытые вопросы
Глава 3. ФПГ: ориентиры группирования предприятий и его анализа
Ч 3.1. Статический и динамический аспекты эффективности ФПГ
3.2. Преодоление запирающих эффектов рыночной и государственной координации экономической деятельности
3.3. Структура внутригрупповых связей: отраслевые и циклические особенности
3.4. Факторы формирования модели фондового рынка
3.5. Стратегические достоинства ФПГ и их ресурсное обеспечение
3.6. Основания долгосрочных мотиваций в деятельности ФПГ
РАЗДЕЛ II. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП И ИХ СТАНОВЛЕНИЕ В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ
Глава 4. ФПГ и холдинги: нормативные условия формирования
4.1. Приватизация и реструктуризация производственно-технологических комплексов
4.2. Создание холдингов в ходе приватизации
4.3. Квазиинтеграция и ФПГ
4.4. Ослабление интеграционных ограничений
4.5. ФПГ на договорной основе
4.6. Регламентация экспертизы проектов ФПГ
Глава 5. Финансово-промышленные группы и антимонопольный контроль в российской экономике
5.1. Запирающий эффект квазнинтеграции и антимонопольный контроль
5.2. Российская нормативная база антимонопольного контроля за ФПГ
5.3. Практика антимонопольной экспертизы проектов ФПГ
5.4. Трудности антимонопольного контроля за ФПГ в условиях переходной экономики
5.5. Особенности использования в российских условиях зарубежного опыта антимонопольного контроля
5.6. Меры по поддержанию эффективности антимонопольного контроля за ФПГ
Глава 6. Государственная поддержка создания и деятельности ФПГ
6.1. Декларированные меры стимулирования официальных ФПГ
6.2. Меры поддержки конкретных ФПГ
6.3. Уполномоченный государственный орган по делам ФПГ
6.4. ФПГ и субъекты Российской Федерации
6.5. Выводы. Ситуационный контроль как ориентир приватизации
Глава 7. Российские ФПГ и холдинги: современное состояние
7.1. Официальные ФПГ
7.2. Общие мотивы добровольного группирования промышленных компаний
7.3. Мотивы получения официального статуса ФПГ
7.4. ФПГ: рост производства в условиях депрессии
7.5. Внутригрупповые отношения - узкое место ФПГ
7.6. Холдинговые структуры: дефицит стратегических собственников
7.7. Промышленность и банки: брак по расчету
7.8. Ресурсные ограничения российских ФПГ
Глава 8. ФПГ: тенденции в сфере организационно-хозяйственной структуры
8.1. Официальные ФПГ: преобладающие пути создания
8.2. Совет управляющих ФПГ
8.3. Центральная компания ФПГ
8.4. Роль банка в ФПГ
8.5. Торговая компания ФПГ
8.6. Механизмы ресурсного обеспечения инвестиционных программ ФПГ
8.7. Перспективы организационной эволюции российских ФПГ
8.8. Стратегические действия ФПГ
Глава 9. Транснациональные финансово-промышленные группы
9.1. Межкорпоративная интеграция в СНГ: опасности промедления
9.2. Первые ТФПГ и транснациональная активность российских банков
9.3. Транснациональные ФПГ - противодействующие факторы
9.4. Нормативная база транснациональных ФПГ
9.5. Зарубежный опыт транснациональной интеграции предприятий
9.6. Транснациональная интеграция на основе совместной деятельности
9.7. Выводы. Рубежи развития и концептуального обеспечения ФПГ и ТФПГ
РАЗДЕЛ Ш. ФИНАНСОВЫЕ И ИМУЩЕСТВЕННЫЕ ОСНОВАНИЯ СТРАТЕГИЧЕСКИХ ПРЕИМУЩЕСТВ ФПГ
Глава 10. Финансово-промышленные группы развитых и новых индустриальных стран
10.1. Сочетание различных типов интеграции предприятий
10.2. Направления внутригрупповых взаимодействий
10.3. Внутригрупповые взаимодействия в отдельных странах
10.4. Состязательность в отношениях между ФПГ
Главк 11. Практические ориентиры и эффекты квазнинтеграцин
11.1. Оптимизация масштабов деятельности партнеров по ФПГ
11.2. Долгосрочная жизнеспособность как основной ориентир ФПГ
11.3. Источники стратегических преимуществ ФПГ
11.4. Инновационные преимущества ФПГ
11.5. Социально-экономическая эффективность ФПГ
Глава 12. Имущественные и финансовые основы стратегических преимуществ ФПГ
12.1. Соотношение между собственными и заемными средствами как фактор корпоративного развития
12.2. Структура распределения прав собственности и финансирование корпоративного развития
12.3. Взаимоучастие в капитале и уровень дивидендов
12.4. Роль банков в финансово-промышленных группах
12.5. Новые тенденции
Глава 13. Стратегия развития и состав ФПГ
13.1. Эволюционный подход к обеспечению сравнительных преимуществ: диверсификация ФПГ
13.2. Технологическая адаптивность
13.3. Структура ФПГ: коммуникационные факторы
Глава 14. Инвестиционные и инновационные эффекты интеграции и согласование интересов в ФПГ
14.1. Модельный анализ объединения предприятий в ФПГ
14.2. Исходная модель финансово-промышленной группы
14.3. Условия кредитования при вхождении банка в ФПГ
14.4. Экономическое равновесие в ФПГ
14.5. Численный пример экономического равновесия в ФПГ
14.6. Стратегическое партнерство в ФПГ
14.7. Соотношение интересов поставщика и потребителя без объединения в ФПГ с банком
14.8. Перераспределение эффекта роста ресурсоотдачи как универсальное качество ФПГ
Глава 15. ФПГ: расширение внутренних источников роста и интересы партнеров по группе
15.1. Эффект сохранения инвестиционных ресурсов
15.2. Интеграция в ФПГ н рациональные масштабы заемного финансирования
15.3. Модель перехода от кредитной экспансии к извлечению инвестированных ресурсов
15.4. Выводы. ФПГ: дополнительные инвестиционные ресурсы в сочетании с долгосрочными мотивациями участников
РАЗДЕЛ IV. РОССИЙСКИЕ ФПГ: ВОЗМОЖНОСТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ
Глава 16. Ориентиры эффективного менеджмента в ФПГ
16.1. Российские ФПГ в контексте реформирования предприятий
16.2. Ограниченность шаблонных подходов к оценке эффективности менеджмента
16.3. Структурный подход российских управляющих к решению стратегических задач
Глава 17. Разработка организационного проекта ФПГ
17.1. Роль проекта интеграции в формировании финансово-промышленной группы
17.2. Концепция интеграции и стратегия развития ФПГ

Завышенные ожидания относительно фондового рынка, накладываясь на экономическую политику, замедляют процесс становления таких собственников и, как следствие, тормозят выход российской экономики из инвестиционного кризиса.
1.11. Российские ФПГ и изучение зарубежного опыта
Пафос обращения отечественных исследователей к зарубежному опыту группирования предприятий нередко связан с оппонированием дроблению хозяйственных комплексов. Много внимания уделяется ведущим концернам, ТНК и ФПГ таких стран, как США, Англия, Германия, Швеция, Франция, Италия, Японии, Республике Корея и т. д. (см., например, Тимофеев, 1994). К опубликованному под редакцией Н.И. Тимофеева обзору зарубежного опыта нередко обращаются другие исследователи, в частности, Мовсесян (1997). Хотя в этом обзоре акцентируется внимание на отношениях корпоративной собственности, соединяющих в ФПГ финансовые институты и производственные корпорации, такие отношения не анализируются под углом зрения разных моделей фондового рынка.
Обстоятельное описание финансовой системы Японии, механизма использования кредитно-денежных средств для ускорения экономического роста дано Брагинским (1989).
В связи с проблематикой ФПГ оказались востребованными работы прежних лет по анализу зарубежных корпоративных структур, в частности, труды Евенко (1983), Зеленева (1981), Кочеврина (1985), Лазарева (1983), Одинцова (1982), Черникова (1966), Шенаева (1967). Заметное влияние на ряд отечественных исследований этой проблематики оказали переведенные на русский язык монографии Котца (1982), Беллона (1983), Окумура (1986), Коно (1987), Ансоффа (1989), Пфайффера (1993), Келлера (1996). Так, например, анализ межкорпоративных связей в монографии ((Японская экономика в преддверии XXI века» (М., 1991) во многом опирается на результаты Окумуры.
Относительно слабо учитываются в отечественных разработках по группированию предприятий современные зарубежные исследования, сопоставляющие:
• непосредственный и через фондовый рынок контроль акционеров над менеджментом;
• японскую, германскую и американскую модели корпораций в контексте
межкорпоративной интеграции;
• разные типы квазиинтеграции корпораций.
С этой точки зрения, весьма важным представляется российское издание в 1995 г. книги М. Аоки (Aoki, Masahiko) "Фирма в японской экономике", являющейся переводом его фундаментальной монографии 1988 года "Information, Incentives and Bargaining in the Japanese Economy", издание в 1997 году книги по редакцией М. Аоки и Х.К. Кима "Корпоративное управление в переходных экономиках: Инсайдерский контроль и роль