Регулирование кредитно-финансовой активности

• Автор: Варьяш, Игорь Юрьевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2000
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 321 с.

1.1. Современные тенденции регулирования денежнокредитных отношений

1.2. Социальноэкономическая ориентация денежнокредитной политики

1.3. Преодоление денежными властями кризиса мирового фондового рынка

1.4.1. Информационная прозрачность действий денежных Властей

Глава 2. Методы регулирования денежными властями кредитнофинансовой активности

2.1. Сигналы денежнокредитной политики финансовому рынку

2.2. Регулирование кредитной политики банков

2.3. Установление рейтинга кредите и платежеспособности предприятий и физических лиц

2.4. Мониторинг банкротств

Глава 3. Методика оценки кредитнофинансовой активности предпртиятий и домашних хозяйств

3.1. Оценка деловой и потребительской активности

3.2. Оценка активности использования населением
банковских услуг V 3.3. Оценка сбережений населения
3.3. Оценка активности на внебиржевом сегменте
финансового рынка
Глава 4. Банковский мониторинг кредитнофинансовой активности
4.1. Отражение денежнокредитных отношений в мониторинге банковской политики
4.2. Социальноэкономический анализ результатов мониторинга




1
2
6
1
4
л 1 4.3. Обмен между банками данными о кредитно
финансовой активностии
1 Глава 5. Эффект регулирования кредитнофинансовой
активности
5.1. Гибкое применение финансовых инструментов
1 денежнокредитной ПОЛИТИКИ
1 , 5.2. Снижение рисков системных кризеов
1 1 V 5.3. Привлечение иностранных инвестиций
1 5 5.4. Повышение достоверности экономических прогнозов
г Заключение
1 Библиография
Приложение
Рабочая программа и инструментарий мониторинга
банковской политики
л 1 Технические требования к программному обеспечению
банковского мониторинга
Инструкция пользователя прогаммы обработки данных
банковского мониторинга

А. а0 оАа
ВВЕДЕНИЕ


Экспортно импортный банк Японии предоставит кредитные гарантии по суверенным облигациям выпущенным азиатскими странами, я под прямые кредиты японских финансовых институтов этим странам. Расширяются также список и объемы суверенных облигаций, которые Экспортноимпортный банк Японии сможет приобретать напрямую. В рамках программы создается гарантийный фонд в размере 3 млрд. Азиатский банк развития. Банк Японии не намерен отступать. Экономист, г. США в том виде, в каком он существовал до г. Последние провсдят операции на открытом рынке, с помощью которых вводятся в обращение или изымаются деньги. ЕЦБ не контролирует качество обеспечения, под которое национальные центробанки выпускают евро. Они не раскрывают, кто именно является эмитентом учитываемых ценных бумаг. Хотя Бундесбанк, например, заявил о категорическом отказе принимать не котирующиеся на рынке государственные ценные бумаги, он не в состоянии помешать тому, что другие центробанки могут эмитировать евро под подобное обеспечение. Маастрихтский договор не наделил ЕЦБ функцией кредитора последней инстанции, поскольку в рамках децентрализованной архитектуры ему делегируется лишь часть полномочий национальных центробанков. Бундесбанк выполняет свои функции кредитора последней инстанции с помощью Федерального ведомства по надзору за кредитной системой. Консорциального банка ликвидности капитала которого принадлежит Бундесбанку, остальное крупным коммерческим банкам и фондов страхования вкладов. В рамках Европейского экономического и валютного союза кризис ликвидности может вызвать общеевропейскую панику. Даже страна, имеющая первоклассного кредитора последней инстанции, может оказаться беспомощной перед быстро распространяющимся инфекционным эффектом. Согласно Маастрихтскому договору, ни ЕЦБ, ни ЕСЦБ не имеют механизма систематического получения надзорной информации, которую они могли бы использовать для управления рисками. Другой проблемой ЕВС является унификация ставок рефинансирования. Одни и те же номинальные значения могут быть высокими и низкими в зависимости от уровня инфляции. Для Германии с инфляцией 0,1 реальная ставка составляет 2,4, в Португалии с инфляцией 2,7 реальная ставка имеет отрицательное значение. Германия нуждается в более мягкой экономической политике, а Португалия в более жесткой. Для Испании и Португалии, где налицо признаки ускорения инфляции и прогнозируются темпы экономического роста свыше 3, снижение процентных ставок может быть вредным. И совсем уж вредным для Ирландии, где рост ВВП в г. Поэтому снижение ставки рефинансирования ЕЦБ, общее для всей зоны евро, неадекватно задачам стимулирования экономики, темпы роста которой в г резко снизились. Для будущего евро гораздо важнее развитие Сюлее емких и ликвидных рынков капитала и реструктуризация корпоративного сектора с выходом его за рамки национальных границ. Этот процесс уже начался. В январе половина выпусков еврооблигаций была номинирована в евро, объем слияний и поглощений фирм в первом квартале г. Европейский центральный банк, как Банк Японии и Федеральная резервная система США главным приоритетом считает регулирование курса валюты, в данном случае евро. Понижение курса евро по отношению к доллару за г. ЕЦБ перед необходимостью существенной корректировки своей политики рефинансирования. Учитывая сказанное выше, логичным представляется повышение ЕЦБ ставки рефинансирования в феврале г. Банка Англии, и ФРС. Курс евро колеблется в тех пределах, которые наблюдались при курсовых колебаниях основных европейских валют на протяжении последних двадцати лет, и не идет ни в какое сравнение с резкими скачками, которые демонстрировал доллар. Понижение евро могло бы вызвать инфляционные ожидания изза удорожания импорта и роста зарплаты. Но такой опасности пока не существует, поскольку в еврозоне внешняя торговля составляет только ВВП. Для странчленов ЕВС внешняя торговля в значительной степени трансформировалась во внутреннюю торговлю в еврозоне. Кроме того, при вялом внутреннем спросе обменный курс не оказывает непосредственного влияния на уровень цен. ЕЦБ снижает процентную ставку. Файнэншл Таймс, 9 апреля г.