Методология оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях неопределенности

• Автор: Плеханова, Анна Феликсовна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2000
• Место защиты: Нижний Новгород
• Количество страниц: 405 с. : ил.

Содержание
Введение

Раздел I. Аналитические исследования экономических проблем инвестиций и их оценки

Глава 1. Теория и практика инвестирования и оценки эффективности проектов

1.1. Проблемы и перспективы инвестирования в России

1.2. Инвестиционная ситуация в Нижегородской области

1.3. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

1.4. Анализ проблем оценки экономической эффективности инвестиционных проектов в экономической литературе

Раздел И. Методология комплексной оценки инвестиционных проектов

Глава 2. Анализ проблемы неопределенности при выборе экономически эффективных инвестиционных проектов

2.1. Сущность проблемы выбора эффективных проектов при наличии неопределенности

2.2. Выбор инвестиционных проектов в условиях неопределенности
Глава 3. Принципы и критерии экономической оценки эффективности
инвестиционных решений в условиях неопределенности
3.1. Принципы выбора оптимальных инвестиционных проектов при наличии неопределенности
3.2. Критерии выбора эффективных проектов
в условиях неопределенности
Глава 4. Проблема многокритериального выбора инвестиционных проектов
4.1. Обоснование необходимости многокритериального подхода к оценке эффективности инвестиционных проектов
4.2. Задачи однокритериального выбора принимаемых
решений
4.3. Классификация задач многокритериального
выбора
4.4. Сравнительная оценка эффективности
проектов по нескольким критериям
4.5. Многокритериальная оптимизация параметров инвестиционных проектов
Глава 5. Системный подход и методология выбора инвестиционных решений по совокупности показателей
5.1. Сущность системного анализа оценки эффективности инвестиционных проектов
5.2. Методология многокритериального выбора инвестиционных решений 9 Глава 6. Принципы и методы приведения инвестиционных альтернатив
к сопоставимому виду
6.1. Формирование принципов сопоставимости принимаемых решений
6.2. Методы приведения инвестиционных вариантов к сопоставимому виду
6.3. Характерные параметры проектов, требующие сопоставимости 1 Глава 7. Обеспечение сопоставимости инвестиционных проектов
7.1. О необходимости сопоставимости проектов
7.2. Типы задач сравнения проектов с разной длительностью
7.3. Обеспечение сопоставимости проектов с различным жизненным циклом
7.4. Обеспечение сопоставимости проектов по объему инвестиций и начальным условиям 9 Раздел III. Практическое приложение методологии комплексной оценки
и отбора оптимальных инвестиционных проектов
Глава 8. Методология многокритериальной оценки эффективности при определении направлений развития малого предпринимательства в
Нижегородской области
8.1. Оценка развития малого предпринимательства
по городам области
8.2. Анализ состояния малого бизнеса по отраслям 0 Глава 9. Применение разработанной методологии
при инвестиционном проектировании МГЭС
9.1. Определение экономических и технических показателей функционирования МГЭС
9.2. Применение игровых подходов при проектировании Анненковской МГЭС
Глава . Сравнительная экономическая оценка капиталовложений в системы теплоснабжения
.1. Внедрение и оценка проектов по созданию систем теплоснабжения в Нижегородской области
.2. Экономический анализ инвестиционного проекта в сфере теплоснабжения
.3. Применение игровых подходов при проектировании
систем ДТС
Заключение
Список литературы


Рассмотренные в данном разделе вопросы инвестирования посвящены актуальнейшей проблеме поиска и привлечения источников финансирования инвестиций. В разделе показана и обоснована насущная необходимость инвестиций в реальное производство для решения базовых проблем стабилизации и роста экономики страны. Другой немаловажной проблемой в сфере инвестиций являются методологические вопросы управления инвестиционными проектами. При развитии системы управления инвестициями, особенно капиталоемкими проектами возрастает и вероятность ошибки и принятия неэффективного варианта инвестирования. Технический и технологический прогресс создал тенденцию к увеличению промежутка времени между принятием решений и получением результатов. При этом также увеличиваются и требующиеся объемы капитальных вложений, значительно повышается скорость устаревания оборудования и продукции. В результате критическое значение приобрела правильная оценка инвестиционных проектов. Ошибки в этой области исправить или хотя бы компенсировать чрезвычайно сложно. Инвестиционные решения серьезнейшим образом определяют долгосрочные направления работы предприятий и компаний. Для оценки эффективности принимаемых решений возникла настоятельная необходимость формирования комплекса четких и всесторонних правил принятия инвестиционных решений. В следующем разделе мы рассмотрим методики оценки капитальных вложений. Типовая методика определения экономической эффективности капитальных вложений года. Исторически первым опытом глубокого и взвешенного подхода к оценке экономической эффективности капитальных вложений а по существу инвестиционных проектов, хотя такого термина тогда и не существовало в нашей стране стала Типовая методика определения экономической эффективности капитальных вложений, вышедшая в свет в феврале года9. Выход этой методики практически совпал с появлением знаменитой работы В. В.Новожилова , и не удивительно, что идеЬ этой во многих отношениях эпохальной работы нашли свое отражение в данной методике. Согласно 9 основной задачей методики было установление основных методов расчетов и обоснования экономической эффективности капитальных вложений в целях повышения эффективности общественного производства. Иными словами, это было первое руководство по экономической оценке инвестиций в реальном секторе экономики. Однако, значение данной методики в действительности было значительно шире, поскольку она охватывала широкий спектр вопросов, связанных с капитальными вложениями. Отличительной особенностью данной методики наряду с другими аналогичными документами вплоть до года явился народнохозяйственный подход к экономической эффективности. В самой методике 9 это звучало следующим образом . Это породило идею о необходимости учета отдачи от капиталовложений как в том звене хозяйства, гш которому намечается их осуществление, так и в смежных отраслях. Это положение почти сразу же вызвало бурную критику со стороны ряда экономистов ,,, отмечавших, что если учитывать капиталовложения в смежных отраслях, то учет этот следует производить по всей длине производственной цепочки от добычи непосредственно сырья и энергоносителей. Однако, при этом оценка капиталовложений получается слишком завышенной, соответственно, их эффективность измеряется долями процента. Кроме того, учет в добывающих отраслях капиталовложений, соответствующих конкретной отрасли реального сектора экономики, практически не представляется возможным. По критерием учета или неучета смежных отраслей должен был бы служить размер требуемых капитальных вложений в них, их соизмеримость с основными капиталовложениями. В случае учета смежных отраслей, для них требовалось рассчитывать также и экономический эффект. Оговорка на этот счет, правда, сделана была и в самой методике 9 Сопряженные капитальные вложения учитываются только по тем элементам, по которым имеет место значительное увеличение затрат в смежных отраслях. Важным требованием методики является то, что оценка эффективности капиталовложений должна производиться по результатам полного завершения соответствующих программ строительство, создание ресурсной базы и производственных запасов, НИОКР и т.