Хедж-фонды как макроэкономический регулятор международных финансовых рынков

• Автор: Гордеев, Дмитрий Иванович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 180 с.

1.1. Основные современные концепции и закономерности развития хеджфондов.

1.2. Хеджфонды в структуре современных финансовых рынков их сущность и функции

1.3. Механизм воздействия хеджфондов на финансовые рынки.

ГЛАВА II. АНАЛИЗ РЕГУЛИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ ОТДЕЛЬНЫХ СТРАН С ПОМОЩЬЮ МЕХАНИЗМОВ ХЕДЖФОНДОВ

2.1. Воздействие хеджфондов на экономику Индонезии, Малайзии и Сингапура.

2.2. Специфика развития фондового рынка России и возрастающая роль хеджфондов

ГЛАВА III. ФОРМИРОВАНИЕ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА ГОСУДАРСТВЕННОГО И МЕЖДУНАРОДНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ХЕДЖФОНДОВ

3.1. Проблемы совершенствования государственной политики на отдельном

финансовом рынке.

3.2. Международные формы и методы регулирования деятельности хеджфондов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ миммимннщцчмти1иимчниммммми

ПЕРЕЧЕНЬ ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ .
Введение


Их участие в международной банковской деятельности носит ограниченный характер и сводится к расчетам с банками зарубежья. Возникает вопрос о необходимости привлечения кредитных ресурсов украинских коммерческих банков в переходный период преимущественно за счет денежных средств частного сектора, сбережений населения, капитала теневой экономики, размер которой достигает по оценкам экспертов более ВВП. Необходима централизации банковского капитала за счет более активного формирования банковских объединений таких типов, как банковские корпорации, банковские холдинговые группы и т. Как свидетельствует опыт, именно такие банковские объединения привлекают иностранных инвесторов и становятся более конкурентоспособными на мировом финансовом рынке. В европейских странах, США и Японии инвестиции поступают преимущественно от крупных ТНК. Там их важнейшим источником выступают амортизационные отчисления, из которых формируются капитальных вложений. Они являются доминирующими в валовых внутренних инвестициях. По расчетам экспертов, прямых иностранных инвестиций за рубежом принадлежат США. При этом лишь V. США. Длительное время рынки капиталов были преимущественно замкнутыми, национальными рынками. Они ограничивались рамками национальных валют. Этому способствовала система твердых обменных курсов, которая защищалась государственными мерами. С переходам в начале х годов к гибкому обменному курсу валют положение на рынках капиталов кардинально изменилось. В течение последней четверти минувшего века рынки капитала все более становились межнациональными, а затем и глобальными. По данным Всемирной торговой организации, в целом рост мировой торговли в г. Объем торговли товарами и услугами достиг 7,9 трлн. Возросший объем международных торговых соглашений привел к увеличению денежного обращения. США в г. Вместе с тем, только соглашений на валютном рынке связано с экспортом, импортом и долгосрочным оборотом капитала. Другие соглашения имеют чисто формальной характер. В гораздо большей степени международный рынок капиталов превратился в сферу деятельности профессиональных инвесторов. К числу профессиональных инвесторов относят инвестиционные взаимные фонды, пенсионные фонды, крупных частных собственников капитала и хеджфонды. Таким образом, характерной чертой настоящего времени становится усиление мировой финансовой и инвестиционной централизации капитала, в результате чего формируются, накапливаются, выделяются и используются кредитные и инвестиционные ресурсы. Кредиторы не ограничены своими внутренними рынками, а инвесторы имеют более широкий выбор для распределения портфельных и прямых инвестиций. Накопление финансового капитала открывает новые возможности для удовлетворения инвестиционных потребностей и одновременно актуализирует проблему достижения инвестиционной привлекательности стран, нуждающихся в инвестициях. Анализ сложившейся ситуации на финансовом рынке показал специфику его современного состояния. Ii ii . Финансовый рынок перешел в монополистическую стадию, где ярко выражены субъектымонополисты, занимающие господствующее положение в финансовой сфере. Но это опасно и тормозит развитие. Поэтому, появились новые финансовые институты, среди которых и хеджфонды. На финансовом рынке также появился ряд новых институтов, профессионально занимающихся финансовым инжинирингом и специализирующихся исключительно на финансовых операциях, ликвидном бизнесе. Финансовые институты способны активно влиять на экономические и финансовые процессы как внутри страны, так и на отдельные сообщества государств. Норма прибыли в финансовой сфере ликвидного бизнеса значительно выше, чем в производственной и даже торговой деятельности. Это привлекает в сферу ликвидного бизнеса все возрастающие массы денежных ресурсов, с одной стороны, и сокращение инвестиций в производственную сферу, с другой. Финансовый рынок, как любой другой, представлен структурными элементами объектами продаж, субъектами и механизмом осуществления рыночных операций. В зависимости от объекта реализации финансовый рынок состоит из валютного рынка, рынка опционов, инвестиционного рынка.