Методы оценки эффективности инвестиционно-строительных проектов, реализуемых по концессионной модели

• Автор: Киселев, Дмитрий Евгеньевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Волгоград
• Количество страниц: 171 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1 КОНЦЕССИЯ КАК ФОРМА РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОСТРОИТЕЛЬНЫХ ПРОЕКТОВ
1.1 Теоретические подходы к определению эффективности инвестиционностроительных проектов
1.2 Экономическая сущность и классификация концессий.
1.3 Обобщение мирового и отечественного опыта использования концессий.
2 МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОПРЕДЕЛЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОСТРОИТЕЛЬНЫХ ПРОЕКТОВ, РЕАЛИЗУЕМЫХ НА ОСНОВЕ КОНЦЕССИОНОЙ МОДЕЛИ.
2.1 Сравнительный анализ методов оценки эффективности инвестиционностроительных проектов.
2.2 Методическое обеспечение инвестиционностроительных проектов, реализуемых но концессионной модели.
3 ОРГАНИЗАЦИОННОЭКОНОМИЧЕСКИЕ МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПРИМЕНЕНИЮ КОНЦЕССИОННОЙ МОДЕЛИ РЕАЛИЗАЦИИ КРУПНЫХ СТРОИТЕЛЬНЫХ ПРОЕКТОВ.
3.1 Организационные и экономические аспекты концессионной модели реализации крупных строительных проектов.
3.2 Нормативное обеспечение концессионной модели реализации крупных строительных проектов.
3.3 Апробация методики оценки эффективности инвестиционностроительных проектов, реализуемых по концессионной
модели
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
ПРИЛОЖЕНИЕ 2
ВВЕДЕНИЕ
С развитием рыночных отношений в России все большее значение приобретает решение вопросов инвестиционной политики, создания законодательной базы, стимулирующей иностранных и отечественных инвесторов к вложению капитала в экономику страны, использования новых форм капиталовложений и управления инвестициями. Процесс привлечения инвестиций в экономику ряда промышленных регионов РФ развивается медленными темпами и не соответствует ни возможностям крупных инвесторов, ни потребностям производства. В полной мере это можно отнести и к Волгоградской области.
Российское государство, с его достаточно высоким уровнем огосударствления экономики, в условиях нехватки инвестиционных ресурсов и использования бюджетных средств на выплат государственного долга и на бюджетные потребительские расходы не в состоянии самостоятельно финансировать большинство крупных строительных проектов строительство крупных мостов, автомагистралей, железных дорог, систем водоснабжения и канализации и т.д., тогда как существует реальная потребность в их реализации.
В современной мировой практике крупные строительные проекты государственного значения реализуются, в основном, за счет частных инвесторов. Как правило, отношения между государством и инвестором в рамках реализации таких проектов базируются на передаче объектов инвестирования во временное владение и управление. Такую форму взаимодействия принято называть концессионной. Использование концессионной модели реализации крупных строительных проектов оправданно, так как объекты, возводимые в рамках таких проектов, являются частью общенациональной инфраструктуры и при передаче их на временной и возмездной основе инвестору государство не отчуждает их и оставляет за собой право контрольной и регулятивной функции. Эксплуатация объекта
происходит за счет концессионера, плюс ко всему он несет налоговую нагрузку, и часть прибыли направляет на развитие той отрасли, в которой реализуется концессия.
В настоящее время в России существует огромное количество незавершенных инфраструктурных объектов, нереализованных крупных строительных проектов федерального значения, требующих объемных инвестиций. Вот некоторые из таких проектов продолжение строительства магистрали Минск Москва в восточном направлении до Нижнего Новгорода, а затем и Екатеринбурга, строительство новой дороги Москва СанктПетербург существующая не отвечает современным техническим условиям, создание в СанктПетербурге Большого порта в акватории Невской Губы, строительство завода по переработке твердых бытовых отходов в Москве, завершение строительства мостового перехода через р. Волга в г. Волгограде и т.д. Большую часть таких проектов возможно реализовать только с использованием концессии. Несмотря на очевидность привлекательности концессии в реализации этих проектов, она не используется. Проблема обусловлена не только отсутствием законодательной базы, но и не достаточной проработкой соответствующих теоретических и методических подходов к определению сущности и эффективности концессии с учетом специфики регионального развития и отраслевой специализации конкретных проектов. Это и определило актуальность темы диссертационного исследования.
Степень разработанности проблемы. Наиболее полно концессия как форма организационноэкономических отношений освещена в работах В.И. Ленина.
Проблемы развития концессий в минеральносырьевых отраслях рассматриваются в работах Л. Л. Конопляника, М Субботина. Вопросы, связанные с использованием концессионного механизма в локальных естественных монополиях, нашли отражение в трудах В.Б. Кондратьева,
П.Л. Кулика, Л.Н. Никифорова, О.Б. Суровцевой. Возможности концессий в реализации инвестиционных проектов раскрываются в трудах Е.М. Алешина, Д.Г. Конокова.
Проблемам инвестиционной деятельности посвящены работы зарубежных классиков экономической науки Дж. Кейнса, Р.У. Бэкона, М. Фридмена и д.р. Концепции и теории современных российских ученых Барда, М. К. Беляева, В.В. Бочарова, В.М. Васильева, П.Л. Виленского, П.Г. Грабового, Х.М. Гумбы, Н.В. Игошина, М.И. Каменецкого, Ю.П. Панибратова, В.М. Серова, Н.Е. Симионовой, В.Н. Лившица, Б.Б. Хрусталева явились основой теоретического и методического аппарата исследования. Но в тоже время такой аспект, как адаптация существующего теоретикопрактического опыта концессии к реалиям развития регионов РФ, к специфике реализации крупных строительных проектов в условиях еще не четко сформированного инвестиционностроительного рынка остается недостаточно изученным.
Целью диссертационного исследовании является разработка и развитие теоретических и методических подходов к оценке эффективности инвестиционностроительных проектов, реализуемых на основе концессионной модели.
Задачами исследования, обеспечивающими достижение поставленной цели, являются
уточнение понятийного аппарата исследования и экономической сущности концессионных отношений с учетом тенденций развития инвестиционностроительного рынка
исследование научнопрактического опыта в области использования концессии и выявление предпосылок, обусловливающих целесообразность ее применения в реализации крупных инвестиционностроительных проектов
разработка предложений по методическому обеспечению реализации крупных инвестиционностроительных проектов с
использованием концессионной модели и определение конкретных показателей оценки их эффективности
апробация предложенной методики оценки эффективности инвестиционностроительных проектов, реализуемых на основе концессионной модели на примере крупного строительного проекта федерального значения
разработка предложений по организационноэкономическому и нормативному обеспечению концессионной модели реализации крупных инвестиционностроительных проектов.
Предметом исследования являются экономические процессы и отношения, обуславливающие концессию как форму организационноэкономических отношений между субъектами инвестиционностроительного рынка.
Объектом исследования являются крупные инвестиционностроительные проекты федерального значения.
Методологическую и теоретическую основу исследования составляют научные труды представленные в современной экономической литературе, положения законодательства Российской Федерации и стран СНГ. В качестве инструмента исследования использованы методы моделирования процессов управления, экономического и логического анализа. Информационной базой исследования послужили данные Государственного комитета статистики и Волгоградского областного комитета государственной статистики.
Научная новизна диссертационной работы заключается в исследовании и решении проблем реализации крупных инвестиционностроительных проектов с использованием концессии.
Основные научные результаты исследования заключаются в следующем
выявлены предпосылки, обусловливающие целесообразность применения концессии в реализации крупных инвестиционностроительных проектов, и систематизирован научнопрактический опыт использования концессий
представлена авторская трактовка содержания понятий концессия, концессионная модель, эффективность инвестиционностроительного проекта и классификация инвестиционностроительных проектов
разработана методика оценки эффективности инвестиционностроительных проектов, реализуемых по концессионной модели в частности, уточнены формулы расчета и оценки доходности
обоснованы организационноэкономические мероприятия по применению концессионной модели реализации крупных инвестиционностроительных проектов
разработаны предложения по нормативному обеспечению концессионной модели реализации крупных инвестиционностроительных проектов.
Теоретическая и практическая значимость работы.
Методологические разработки, теоретический инструментарий и практические предложения могут быть использованы в ходе дальнейших научных исследований и разработок по данному направлению.
Теоретические результаты диссертационного исследования могут быть использованы в преподавании курсов Менеджмент в отрасли,
Управление проектами, а также в учебном процессе по дисциплинам Экономика строительной отрасли по специальности Экономика и управление на предприятии по отраслям.
Практическая значимость работы заключается в возможности использования выводов и предложений органами государственного
управления, отвечающими за реализацию инвестиционной политики, а также Госстроем РФ и региональными строительными комитетами в разработке решений по организации инвестирования и реализации крупных строительных проектов.
Публикации по теме диссертации


Расчеты эффективности необходимы для выяснения того, что реализация проекта отвечает целям и интересам его участников, т. Скажем, строительство ТЭЦ в городе может неблагоприятно повлиять на экологическую обстановку, ухудшить здоровье населения. Поэтому и государству, и строителям следует учитывать интересы населения, которые в данном случае ущемляются, это тоже один из результатов проекта, хотя, возможно, не совсем тот, к которому стремились его разработчики. Оценка этого результата и сопоставление его с другими, более наглядными результатами улучшение теплоснабжения населения тоже одна из задач расчетов эффективности. Это позволяет трактовать эффективность проекта достаточно широко. В контексте исследования мы определяем эффективность ннвестициониостронтелыюго проекта, реализуемого но концессионной модели, как оптимальное соотношение совокупности эффектов социального, экономического, бюджетного, экологического в стоимостной оценке к затратам но проекту, их обусловивших. В данном исследовании уточняются подходы к определению именно экономической эффективности крупных инвестиционностроительных проектов, реализуемых по концессионной модели. Эффективность проекта в целом подразделяется на общественную социальноэкономическую и коммерческую. Показатели общественной эффективности проекта учитывают допускающие стоимостное измерение последствия осуществления инвестиционного проекта для рассматриваемой общественной системы, включая затраты и результаты в смежных областях, в предположении, что все результаты инвестиционного проекта используются этой общественной системой и за счет ее ресурсов производятся все затраты, необходимые для реализации проекта , с Показатели коммерческой эффективности проекта в целом учитывают финансовые последствия его осуществления для реализующей его коммерческой структуры с учетом того, что все необходимые для реализации проекта затраты производятся за счет се средств. Показатели эффективности инвестиций для отдельных участников проекта учитывают относящиеся к ним последствия реализации проекта включая требуемые затраты и получаемые участником доходы и используют реальную схему его финансирования. Расчеты эффективности необходимы для того, чтобы доказать каждому участнику целесообразность его участия в реализации проекта. Это относится в равной мере и к государству участнику проекта. Соответствие проекта их целям и интересам отражается показателями народнохозяйственной, региональной, бюджетной и частично общественной эффективности. Обоснование целесообразности участия в проекте выполняется обычно для инвесторов, кредиторов, государства и других потенциальных участников проекта. Инвесторам необходимо обосновать объм потребности в инвестициях и размеры доходов от этих инвестиций, кредиторам потребность в кредите и сроки его погашения, государству предусмотренные в проекте размеры, сроки и формы государственной поддержки проекта. По результатам такой оценки участники принимают решение о своем участии в проекте или об отказе от такого участия. При наличии нескольких альтернативных проектов или вариантов проекта в том числе различающихся организационноэкономическим механизмом реализации важной является задача сравнения и выбора лучшего из них. Соответствующие расчеты носят название расчетов сравнительной эффективности. В эту же группу попадает и задача отбора рекомендуемых к реализации проектов из некоторой их совокупности при ограничениях по общему объему ресурсов на реализацию отобранных проектов, в частности задача отбора проектов для включения в инвестиционные программы. При решении большей части этих задач используются прежде всего интегральные показатели эффективности проектов. Методы оценки эффективности основаны преимущественно на сравнении эффективности инвестиций в различные проекты. При этом в качестве альтернативных вариантов вложения средств могут выступать финансовые вложения в другие производственные объекты, помещения финансовых средств в банки под проценты и т. Одним из отличий современной методики оценки эффективности от ранее принятой методики является приведение разновременных платежей к базисной дате, т.