Методы и инструменты управления лизингом как формой инвестирования предприятий

• Автор: Федорова, Татьяна Михайловна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Ростов-на-Дону
• Количество страниц: 186 с.

СОДЕРЖАНИЕ
Введение

1. Лизинг как инструмент повышения инвестиционной

привлекательности предприятия .

1.1. Лизинг в системе стратегического и тактического инвестирования

1.2. Нормативноправовое обеспечение лизинговой деятельности

1.3. Государственное регулирование лизинговых отношений

2. Методологические основы и инструментарий лизингового

инвестирования

2.1. Преимущества и недостатки лизинга и его воздействие на

инвестиционный процесс

2.2. Анализ рисков в лизинговом инвестировании
2.3. Сравнительный анализ методик расчета лизинговых платежей
2.4 Обоснование направлений совершенствования методики расчета
платежей по операциям лизинга
3. Развитие лизинга как инструмента инвестирования на предприятиях
3.1. Информационная модель лизинговых платежей в деятельности
автотранспортного предприятия
3.2. Финансовоэкономическая оценка лизинговых инвестиционных
проектов
3.3. Обоснование и апробация алгоритма расчета эффективности
лизинговых схем приобретения техники
Заключение
Список использованной литературы


Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга. Лизинг имеет несколько разновидностей. Прежде всего, выделяют классический финансовый лизинг, отображающий трехсторонний характер взаимоотношений с возмещением полной стоимости имущества. Участниками такого лизинга являются лизингодатель, лизингополучатель, продавец. Лизингодатель физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. Продавец поставщик физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором куплипродажи с лизингодателем, продает лизингодателю в обусловленный срок производимое закупаемое им имущество, являющееся предметом лизинга. Другими словами, финансовый лизинг это овеществленное кредитование, при котором лизингополучатель до обращения в лизинговую компанию знает какое конкретно оборудование предмет лизинга ему необходимо у какого поставщика это оборудование будет покупаться на каких условиях будет осуществляться поставка этого оборудования. Возвратный лизинг разновидность лизинга, при котором продавец поставщик предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель. Другими словами, если предприятие предприниматель лизингополучатель уже имеет необходимые средства производства и нуждается в оборотных средствах для расширения бизнеса, то лизинговая компания может выкупить имеющееся оборудование по согласованной со сторонами цене, возвратив назад предприятию предпринимателю в лизинг. В результате реализации данной операции, лизингополучатель получает необходимые оборотные средства и оптимизирует налогообложение. Оплатив сумму договора возвратного лизинга, лизингополучатель возвращает утраченное право собственности на это оборудование. Оперативный лизинг характеризуется небольшим сроком контракта до 35 лет и неполной амортизацией оборудования за время аренды. После истечения срока оборудование может стать объектом нового контракта или возвращено арендодателю. Сначала развивается финансовая аренда, при которой арендатор, как правило, выкупает оборудование в конце срока договора лизинга, а его условия не меняются в течение всего срока. На следующей стадии развивается оперативная аренда, срок которой намного меньше срока службы оборудования, сдаваемого в лизинг. Поскольку его необходимо вновь реализовывать, требуется вторичный рынок такого оборудования, что и усиливает инвестиционную привлекательность действий. Дальнейшее ужесточение конкуренции на лизинговом рынке приводит к распространению секьюритизации когда финансовые обязательства оформляются не в виде прямых договоров, а в форме ценных бумаг, что при необходимости позволяет переуступить эти обязательства третьему лицу, венчурной аренды, более рискового финансирования проектов без гарантий. После насыщения рынка лизинговые компании привлекают клиентов в основном за счет сокращения оперативных расходов. Практикуются и некоторые другие формы лизинга, например, венчурный, компенсационный, кредитный, раздельный, экспортный или, скажем так называемый левериджлиз разновидность международного лизинга. Если лизинговое соглашение носит спекулятивный характер и заключается исключительно с целью извлечения прибыли за счет получения необоснованных налоговых и амортизационных льгот, то это фиктивный лизинг. Не потерял актуальности вопрос об объектносубъектном содержании лизинга, как основополагающим моменте в организации непосредственно лизинговых отношений. Объектом отношений лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся к основным средствам исключение имущество, запрещенное к свободному обращению на рынке, что закреплено в Гражданском Кодексе РФ .