Формирование системы управления инвестиционными рисками промышленного предприятия

• Автор: Хайруллина, Римма Фаритовна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Казань
• Количество страниц: 144 с. : ил.

Обусловлен ли данный риск рыночной конъюнктурой и данному риску подвергаются все участники экономической деятельности, или риск присущ нашему конкретному инвестиционному проекту. Эти знания помогают инвестору точнее сформулировать свое участие в реализации проекта и системно подойти к управлению рисками. В этом и заключается ценность данного вида классификации. Величина рисков имеет также немаловажное значение для их классификации. Степень вероятности достижения желаемого результата может служить по нашему мнению критерием величины риска. В этой связи выделяют активные риски, которые зависят от принимаемых решений и действий, от инициатив. Есть и обратная сторона пассивные риски, возникновение которых возможно от бездействия, безынициативности. Эти факторы также несут в себе опасность и угрозы. Рассмотрев наиболее часто встречающиеся в отечественной и зарубежной литературе классификации рисков, мы предлагаем ввести понятие частных рисков, которые характеризуют каждый отдельно взятый инвестиционный проект и в совокупности могут быть выстроены в одну из классификаций, изложенных выше. Чтобы успешно управлять многообразием рисков, присущих практически всем инвестиционным проектам, инвесторам и инициаторам инвестиционных проектов необходимо иметь эффективный механизм анализа и оценки рисков, чтобы в первую очередь осознать для себя возможный уровень потерь при вложении средств. Такой механизм создаст основу для дальнейшей разработки адресных мероприятий по предотвращению или снижению степени рисков. Далее в нашем исследовании рассмотрим значимость рисков инвестиционных проектов, которую они представляют для конкретного экономического субъекта и которая может сыграть решающую роль при принятии инвестиционного решения. Место риска в деятельности коммерческих банков определяется самим существованием и развитием хозяйственного процесса. Риски являются неотъемлемым элементом любого экономического, социального, управленческого процесса, они закономерны. Существование данной закономерности обусловлено элементом конечности любого явления, В ТОМ числе и хозяйственного процесса. Ограниченность конечность материальных, трудовых, финансовых, информационных и других ресурсов вызывает в реальности их дефицит и способствует появлению риска как элемента экономического процесса. Таким образом, инвестирование капитала и риск взаимосвязаны. Изменение одного вида риска вызывает изменение большинства остальных. Это затрудняет анализ и систематизацию большинства рисков. Упрощенная схема предпринимательских рисков представлена на рис. Рис. Предлагаемая в отечественной литературе схема предпринимательских рисков на наш взгляд, в условиях развития рыночных отношений, когда большинство рисков имеют тенденцию к увеличению своей значимости и количественных величин, должна быть пересмотрена и расширена за счет включения в нее существующего многообразия различных факторов риска, как внешней так и внутренней природы. Деление предпринимательского риска на экономический и политический по нашему мнению несовершенно, так как на риск предпринимателя оказывают влияние огромное число факторов, которые имеют даже более приоритетный характер, нежели приведенные. Охарактеризуем основные риски, которые лежат в основе предпринимательского риска. Страновой риск. Страновые риски в большинстве случаев увязаны с интернационализацией предпринимательской деятельности. Они актуальны для всех участников внешнеэкономической деятельности и зависят от политикоэкономической стабильности странимпортеров, экспортеров. Причинами странового риска могут быть нестабильность государственной власти, особенности государственного устройства и законодательства, неэффективная экономическая политика, проводимая правительством, этнические и региональные проблемы, резкая поляризация интересов различных социальных групп и др. Одним из рекомендуемых способов анализа уровня странового риска является индекс БЕРИ, регулярно публикуемой германской фирмой БЕРИ. С его помощью заранее определяется уровень странового риска. Мирового банка с учетом размера задолженности, качества ее обслуживания, объема экспорта, баланса внешнеторгового оборота и др.