Инвестиционная деятельность в системе управления эффективностью предприятий

• Автор: Серпер, Сергей Александрович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 154 с. : 4 ил.

Введение

1 Тсоретико методические аспекты инвестиционной деятельности предприятий

1.1. Экономическое содержание инвестиций

1.2. Система управления инвестиционной деятельностью предприятий

1.3. Методические подходы к оценке эффективности инвестиций .

2. Оценка эффективности инвестиционной деятельности предприятий

2.1. Динамика основных экономических показателей развития промышленности региона

2.2. Анализ инвестиционной деятельности ОАО СМЗ

2.2. Оценка финансового состояния деятельности ОАО СМЗ

3. Основные направления повышения эффективности инвестиционной деятельности предприятий.

3.1. Нейронные сети инструмент прогнозирования потребности в реальных инвестициях.

3.2. Новые подходы в разработке бизнесплана инвестиционного проекта в рыночных условиях.
3.3. Развитие мониторинга инвестиционных проектов
Заключение.
Библиографический список.
ОПРЕДЕЛЕНИЯ
В настоящей диссертации применяют следующие термины с соответствующими определениями.
Инвестиции это вложения в материальные и нематериальные активы с целью получения прибыли и приумножения общественных благ, обеспечивающие возврат кредита и выплату дивидендов.
Система управления инвестиционной деятельностью предприятия совокупность согласованных методов и средств управления по участию в уставном капитале коммерческих организаций, либо по созданию или увеличению фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности.
Методы оценки экономической эффективности это применяемые наборы оценочных показателей, их иерархия и сферы рационального использования, нормативы для техникоэкономических обоснований, учет фактора времени, инфляции и риска.
Организационная структура управления инвестиционной деятельностью совокупность взаимосвязанных органов управления, расположенных на различных ступенях системы.
Организационная форма это организация взаимодействия и взаимоотношений между всеми участниками инвестиционного процесса.
Организационное обеспечение представляет собой систему управления данным инвестиционным проектом.
Ресурсное обеспечение комплекс источников материальнотехнических и других ресурсов.
Ликвидность баланса степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Платежеспособность предприятия возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Рентабельность показатель эффективности работы предприятий, измеряющий его доходность с различных позиций.
Фондоемкость отношение стоимости основных производственных фондов к объему выпускаемой продукции, определяет необходимую величину основных фондов для производства продукции заданного объема на перспектив
ный период.
Прогнозирование это система количественных и качественных предплановых изысканий, направленных на выяснение возможного состояния и результатов деятельности предприятия в будущем.
Срок окупаемости инвестиционного проекта срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта с использованием инвестиции до дня, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат коммерческой организации приобретет положительное значение.
Основные производственные фонды совокупность средств труда, функционирующих в сфере материального производства в неизменной натуральной форме в течение длительного времени и переносящих свою стоимость на вновь созданный продукт по частям, по мере снашивания за ряд кругооборотов.
Экстраполяция распространение выявленных в анализе рядов динамики закономерностей развития изучаемого явления на будущее.
Корреляционнорегрессионный анализ анализ факторов, влияющих на вариацию результативного признака, интерпретируемыми в соответствии с теоретическим знанием о природе связей в изучаемой системе.
Аппроксимация замена одних математических объектов другими, в том или ином смысле близкими к исходным.
Финансовый лизинг вид инвестиционной деятельности, при которой лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленный договором лизинга предмет лизинга у продавца и передать его лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование для предпринимательских целей.
Искусственная нейронная сеть это система обработки информации, состоящая из элементов искусственных нейронов, определенным образом связанных между собой и ориентированных на решение общей задачи.
Андеррайтинг это вид финансовой деятельности, при которой андеррайтер гарантирует размещение на рынке акций, облигаций и других ценных бумаг эмитента на согласованных условиях за специальное вознаграждение.
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность


Маркса не существует проблемы стимулирования инвестиций, и если теорию прибавочной стоимости принимать всерьез, в ней логически не может быть места для какой либо проблемы, касающейся подобного стимулирования капитальных вложений, С. Капиталисты сберегают и инвестируют из соображений престижа и социального статуса, своего рода стремления держаться наравне с Рокфеллерами. Поэтому изменения в норме прибыли будут мало влиять на капитальные вложения, кроме тех случаев, когда низкая норма прибыли оставит богатому человеку меньше дохода для сбережения. Спрос на инвестиции будет поддерживаться, а капитал использоваться на полную мощность до тех пор, пока вложенные средства будут приносить хотя бы минимальную прибыль. Это вполне согласуется с периодическим сокращением инвестиций как следствием шокового эффекта от падения нормы прибыли. Дальнейшее развитие теория накопления и сбережения получила в работах неоклассиков, но уже под другим углом зрения. Экономисты неоклассического направления А. Маршалл, К. Винсель, Ф. Найт, И. Шумпетер и др. Они исходили из того, что норма сбережений определяется ставкой процента и уровнем дохода. При заданном уровне техники и численности населения норма процента выступает фактором, рейдирующим поток капитальных вложений. Они считали, что рост населения и технический прогресс ведут к расширению инвестиционного спроса. При этом главным ограничивающим экономическое развитие фактором они считали норму накопления. А. Маршалл рассматривал вопрос инвестирования в Принципах экономической науки на примере реализации бизнесменом некоего проекта. При этом поднимался вопрос оценки ожидаемого размера отдачи с учетом риска возможной неудачи, с учетом прямых и косвенных издержек. Он предлагает учитывать также и накопления прошлых и дисконтированных будущих расходов и поступлений . Ф. Найт был согласен с тем, что в состоянии равновесия норма процента должна быть равна годовому доходу от инвестиций, деленному на стоимость инвестиций. Согласно Найту доход на капитал в любой момент времени зависит почти исключительно от существующей технологии и наличного запаса ресурсов. Й. Шумпетер отверг неоклассическое представление о равномерности, гармоничности, процесса развития. Он утверждал, что экономический рост происходит в форме дисгармоничных скачков и рывков в результате освоения совершенно новых инвестиционных проектов, которые И. Шумпетер рассматривал в качестве базисных нововведений, порождающих длительный экономический подъем. Он представлял критическим не процесс сбережения, а сложность принятия инвестиционных решений . Определенное место в теории инвестиций занимает исследование их взаимосвязи с циклами экономической конъюнктуры. В е годы го века известный русский экономист Кондратьев, изучая проблемы экономической динамики, обосновал временную взаимосвязь процессов накопления капитала и движения конъюнктуры рыночного хозяйства. Объясняя суть длинных волн конъюнктуры, он выдвинул тезис о том, что в течение понижающей волны большого цикла накопление капитала возрастет и к началу повышающей волны достигнет наибольшего напряжения . Принимая данную точку зрения, можно отметить, что накопление тоже подвержено большим циклам, но эти циклы обратны циклам цен, производства, и т. Дж. Кейнс и экономисты Стокгольмской школы, анализируя состояние экономики периода Великой депрессии, независимо друг от друга пришли к сходным выводам о решающем значении инвестиций для экономического роста страны и о необходимости государственных инвестиций и государственной поддержке капитальных вложений в частном секторе как средства обеспечения долговременного экономического роста. В своем классическом труде Общая теория занятости, процента и денег Дж. Кейнс отмечал, что для поддержания любого данного уровня занятости необходимы текущие инвестиции, поглощающие превышение совокупной продукции над тем, что общество желает потребить при данном уровне занятости. Если такие инвестиции не осуществляются, выработка предприятий будет ниже той, которая необходима, чтобы вызвать у них стремление к достижению этого уровня занятости. Отсюда следует, что при данной величине показателя, который называется склонностью общества к потреблению, равновесный уровень занятости, т.