Совершенствование методического инструментария активизации инвестиционной деятельности : на примере нефтедобывающей отрасли

• Автор: Шевалкин, Игорь Сергеевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2008
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 145 с. : ил.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В НЕФТЕДОБЫВАЮЩУЮ ОТРАСЛЬ ЭКОНОМИКИ РОССИИ

1.1. Особенности развития'нефтедобывающей отрасли российской экономики

и классификация методов инвестирования в нефтедобычу

1.2. Инвестирование в нефтедобывающие предприятия

на рынке ценных бумаг

1.3. Стратегии инвестирования в нефтедобывающую отрасль

ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКИЙ ИНСТРУМЕНТАРИЙ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ В НЕФТЕДОБЫВАЮЩУЮ ОТРАСЛЬ

2.1. Научно-методические проблемы оценки эффективности инвестиций

2.2. Выбор и оптимизация показателей эффективности инвестиций

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕТОДИЧЕСКИХ И ПРАКТИЧЕСКИХ РЕКОМЕНДАЦИЙ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В НЕФТЕДОБЫВАЮЩУЮ ОТРАСЛЬ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ

3.1. Методические рекомендации по формированию инвестиционной стратегии

нефтедобывающих предприятий
3.2. Основные направления совершенствования инвестирования
в нефтедобывающую отрасль России
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Актуальность темы исследования. Важным условием устойчивого функционирования российской экономики в современных экономических условиях является обеспечение эффективной деятельности сырьевого секто-ра отечественного хозяйства. В последние годы экономическая ситуация в России становится все в большей степени зависимой от объемов и характера использования топливно-энергетических ресурсов, среди которых ведущее место, безусловно, занимает нефтедобывающая отрасль.
Существует ряд особенностей развития этого сектора национальной экономики, которые обусловливают то особое внимание, которое необходимо уделять исследованию методов и инструментов инвестирования в данную отрасль. Во-первых, нефть является* сегодня, безусловно, одной из основных статей российского экспорта и во многом определяет положительное сальдо платежного баланса государства. Во-вторых, непрерывно возрастают не только потребности мирового рынка в лице наиболее развитых в экономическом отношении стран в энергоносителях, но и внутренние потребности растущей российской экономики в нефти.
Нефтяная отрасль, кроме того, включает в себя несколько специализированных отраслей, таких как: разведка нефтяных месторождений, собственно нефтедобывающая отрасль, транспортировка нефти и нефтепереработка. Каждая из этих отраслей по степени важности, уровню капитализации и стоимости основных фондов сравнима с отдельными отраслями экономики современной России. Однако по значимости для всего топливно-энергетического комплекса (ТЭК) отрасль нефтедобычи занимает одну из важнейших позиций.
Таким образом, проблема рационального использования нефтяных ресурсов и непосредственно связанная с ней проблема активизации процесса
привлечения инвестиций в нефтедобывающую отрасль российской экономики является в настоящее время важной и актуальной проблемой.
Кроме того, необходимо принимать во внимание, что одной из специфических особенностей рассматриваемой отрасли является то, что большая часть разведанных запасов нефти находятся на труднодоступных территори-
( I
ях. Это усложняет решение проблемы привлечения инвестиционных ресурсов в отрасль, потому что в данном случае, кроме решения чисто производственных задач, необходимо решать вопросы развития промышленной инфраструктуры в целом. При этом отрасль может осуществлять наращивание объемов добычи нефти только при условии роста инвестиций. Бюджетные источники финансирования нефтедобычи ограничены, поэтому требуются современные рыночные инвестиционные ресурсы, носящие различный характер и, соответственно, имеющие различную эффективность.
Все это вместе взятое свидетельствует о необходимости разработки и научного обоснования наиболее перспективного методического инструментария по активизации инвестирования в нефтедобывающую отрасль отечественной экономики.
Таким образом, актуальность темы диссертационного исследования обусловлена необходимостью разрешения противоречия, сложившегося между потребностью в обосновании наиболее перспективных форм и методов активизации инвестиционной деятельности в нефтедобывающей отрасли страны в связи с возрастанием запросов, как мирового, так и внутреннего рынка в энергоносителях, и отсутствием научно обоснованных практических рекомендаций по реализации указанной потребности в современных экономических условиях.
Степень научной разработанности проблемы. Вопросы формирования эффективных инвестиционных стратегий, инвестиционных портфелей, проблемы оценки и управления инвестиционными рисками применительно к отраслям реального сектора экономики, достаточно широко освещались и освещаются в экономической, управленческой и финансовой литературе.

2015-2020 гг., а также существующие оценки потребности нефтяной отрасли в инвестициях (в т.н.: эксплуатационное и разведочное бурение, нефтепромысловое обустройство, оборудование, не входящее в сметы строительства)1.
Представленные результаты отражают только нижнюю границу потребности нефтяной промышленности России в инвестициях, достаточную лишь для кратковременной стабилизации и последующего снижения достигнутых уровней добычи.
При сохранении текущего объема эксплуатационного бурения - около 9 млн.м. в год, это явно нереальная перспектива. Достижение столь оптимистичных объемов нефтедобычи невозможно без расширения производства и обязательного выхода в новые удаленные добывающие регионы. Все это потребует существенно большего, чем предполагалось ранее увеличения капитальных вложений по всем направлениям затрат и, в первую очередь, в эксплуатационное и разведочное бурение.
Динамика удельных капитальных вложений по основным нефтедобывающим компаниям России, обеспечивающим более 85% всей добываемой в стране нефти, непосредственно в нефтедобывающее производство (бурение, обустройство, оборудование) обеспечивает рост прибыли в отрасли. Например, средний показатель удельных капитальных вложений в нефтедобычу у Shell составил около 45 долл./т и примерно 35-40 долл./т - у ВР и Exxon I Mobil. Принципиально важно, что пятую часть всей этой суммы, т.е. около
8-9 долл./т эти зарубежные компании направляют на разведку и подготовку новых запасов.
Вполне понятно, что при проведении сравнительной оценки россий-

ских нефтяных компаний с иностранными, необходимо учитывать, что

1 См.: Нефтяной комплекс России и его роль в воспроизводственном процессе. // Эксперт. - 2000. - №11-12; Щелкачев В.Н. Инвестиции. Отечественная и мировая нефтедобыча. История развития, современное состояние и прогнозы. — М.: ИКИ, 2002; Коршак A.A., Шаммазов А.М. Основы нефтегазового дела. — М.: ДизайнПолиграфСервис, 2001.