Повышение эффективности инвестиций в строительстве жилой недвижимости на основе совершенствования риск-менеджмента ипотечных активов

• Автор: Фальковский, Андрей Владимирович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2008
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 140 с. : ил.

Содержание
Введение.
Глава 1. Общая характеристика инвестирования в строительство жилой недвижимости на основе ипотечного кредитования

1.1. Анализ проблем ипотечного кредитования жилищного строительства

на российском рынке.

1.2. Международная практика ипотечного кредитования жилищного строительства

1.3. Современные особенности инвестирования в строительство жилой недвижимости в России на основе применения инструментов ипотечного жилищного кредитования .

Глава 2. Методы оценки эффективности ипотечного кредитования

с учетом специфики современного строительного рынка.

2.1. Анализ отечественных и международных показателей эффективности инвестиций в жилищное строительство

2.2. Методы оценки эффективности инвестиций в строительные проекты

2.3. Стратегии управления инвестициями в строительстве.
Глава 3. Основные направления совершенствования
риск менеджмента ипотечных активов при инвестициях в объекты жилой недвижимости в России.
3.1. Риски кредитования при формировании ипотечных активов.
3.2. Направления диверсификации ипотечных активов.
3.3. Классическая и синтетическая секьюритизация ипотечных активов
Заключение.
Список литературы


Диссертация выполнена по специальности Экономика и управление народным хозяйством, в соответствии с п. Паспорта специальности Управление инновациями и инвестиционной деятельностью Развитие методологии анализа, методов оценки, моделирования и прогнозирования инвестиционной деятельности в экономических системах. Научная новизна исследования состоит в решении научной задачи разработки и научного обоснования рекомендаций по активизации инвестиционной деятельности в жилищном строительстве на основе развития схем и инструментов ипотечного жилищного кредитования, совершенствования форм и методов оценки показателей эффективности инвестиций в жилищное строительство и управления рисками в системе рискменеджмента ипотечных активов. Дополнена существующая классификация рисков ипотечного кредитования жилищного строительства на основе выявления современных особенностей рисков кредитных организаций при осуществлении ипотечного кредитования в российской экономике. Так, помимо общепризнанной классификации рисков ипотечного кредитования жилищного строительства, в исследовании обоснована необходимость учета рисков, связанных с невыполнением предусмотренных сроков сдачи объекта жилой недвижимости рисков, обусловливающих необходимость заложения ипотечными банками высоких темпов инфляции в финансовые риски рисков, связанных с возможностью падения цен на объекты жилищного строительства. Синтетическая секьюритизация ипотечных активов обоснована в качестве наиболее целесообразного метода хеджирования рисков ипотечного жилищного кредитования. Преимущества синтетической секьюритизации перед классической обусловлены более высокой степенью е устойчивости и эффективности за счет меньшей диверсификации ипотечных активов в форсмажорных обстоятельствах. Эго особенно важно в условиях резкого изменения валютного курса, рецессии экономики, резкого изменения цен на сырьевые ресурсы и т. Обоснованы рекомендации по развитию применяемых в современных условиях схем ипотечного жилищного кредитования с учетом регионального опыта реализации инвестиционных проектов в жилищном строительстве, значимость которого обусловлена региональными особенностями функционирования рынка жилья и ипотечных программ внешними региональными факторами, оказывающими воздействие на инвестиционный процесс в жилищном строительстве необходимостью развития ипотечных операций на региональном уровне, ограничивающих отток капитала из региона и способствующих повышению его инвестиционной привлекательности. Уточнены достоинства, недостатки и целесообразность применения показателей эффективности инвестиций с учетом специфики инвестиционных проектов в жилищном строительстве. России доступным и комфортным жильем. Практическая значимость диссертационного исследования, кроме того, состоит в совершенствовании методов оценки эффективности инвестиций в строительство объектов жилой недвижимости и управления рисками на основе диверсификации и секьюритизации ипотечных активов. Результаты исследования могут быть использованы в учебном процессе, а также при разработке программ и лекционного материала по дисциплинам Инвестиции, Рискменеджмент, Ипотечное кредитование и др. Апробация диссертационного исследования. Государственной академией строительства и ЖКК России, Международной академии предпринимательства в гг. Положения диссертационного исследования получили апробацию в ходе учебных занятий в Государственной академии строительства и ЖКК России. Некоторые теоретические выводы и практические рекомендации диссертации содержатся в учебных программах и курсах лекций, используемых в образовательном процессе названного вуза. Публикации. По теме диссертации опубликовано 6 научных статей, одна из которых представлена в журнале Интеграл, рекомендованном ВАК РФ. Общий объем авторских публикаций по теме диссертационного исследования составил около 4 п. Структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы, в котором 5 наименований. Работа изложена на 0 страницах машинописного текста, содержит 5 таблиц и рисунков.